(2019년 5월 23일 작성된 영문 기사의 번역본)
정유시설의 수요 감소로 원유 재고 상승에 더욱 기세가 붙으며 WTI가 3일째 하락했다. 갑작스러운 재고 상승는 WTI의 상승추세를 위협하고 있다 - EIA에 의하면 지난주 원유 재고는 2017년 7월 이래 최고 수준까지 상승했다고 한다.
펀더멘털한 관점에서 볼 때 원유시장의 전망은 매우 복잡하다. 사우디아라비아가 "우선 기다려본다"는 태도를 바꾸고 작년의 유가 하락을 막기 위한 공급 축소를 후회한다 하더라도, 무역전쟁이 국제 경기와 에너지 수요를 위협하고 있다는 것은 바뀌지 않는다.
아래의 차트에서 조만간 중기적인 하락추세가 시작될 것이라는 징조 몇 가지를 확인할 수 있다. 검은 황금의 콜옵션 매도 포지션을 취해야 할 때라는 뜻이다. WTI는 오늘 1.7% 하락한 배럴당 $60.69에 거래되었다.
기술적인 시각에서 본다면 원유는 4월 23일 고점에서는 9%, 이번 달에만 5.6% 하락했지만 여전히 중기 상승추세를 유지하고 있다. 추세를 결정하는 것은 고점과 저점이 향하는 방향으로 아직까지는 상승추세에서 반전하지 않은 상태다.
하지만 가격은 점점 위험한 선으로 다가가고 있다: 5월 6일 저점인 $60.04 아래까지 떨어진다면 2번째 하락 저점에 도달해 중기 하락추세가 완성될 것이다. 그 바로 밑에는 심리적 어림수인 $60선이 있다. 유가는 이미 4월 23일과 5월 20일의 고점으로 하락추세에 필요한 2개의 고점을 기록했다.
50일 이동평균선은 월초 200일 이평선을 교차 상승하며 강세 신호인 골든 크로스를 형성했다. 하지만 50일 이평선 밑으로 하락하면서 긍정적인 전망이 희석되었을 수 있다.
MACD는 상승을 시도했으나, 짧은 이평선이 긴 이평선 밑으로 떨어지면서 다양한 기준에서 가격의 약세를 강조했을 뿐이다.
RSI는 일중 기준으로 벌써 2번째 저점에 도달했다. 정말 하락하는 고점과 저점이 완성되었는지를 확인하기 위해서는 장이 마감되기를 기다려야 할 것이다. 이 경우 가격 역시 하락추세를 보이며 함께 낮아지게 된다. 주의를 기울이고 있던 트레이더들은 4월 8일부터 23일 사이 가격이 상승하고 있는 중에도 RSI가 하락하던 모습에서 네거티브 다이버전스 신호를 확인할 수 있었을 것이다.
보다 엄격한 기준으로는 가격이 이전 상승추세와는 별개의 하락하는 고점과 저점을 보여야 한다는 것을 유의해야 한다. 그 경우 하향 고점과 저점이 완성되기 위해서는 차트에 E로 표시된 또 다른 고점과 F로 표시된 새로운 저점이 필요하다. 이 기준에 따른다면 하락세가 계속될 것이라는 더 확실한 근거를 얻을 수 있겠지만, 그 대신 일부 움직임을 놓치게 된다.
거래 전략
보수적인 트레이더들은 E와 F로 표시된, 이전 상승추세와는 별개의 하향 고점과 저점이 성립되기를 기다릴 것이다.
보통의 트레이더들은 보다 느슨한 기준을 따라, 베어트랩을 피하기 위한 3%의 침투 뒤 가격이 하락하며 이전 저점과 200일 이평선인 $60를 재시험하기를 기다릴 것이다.
적극적인 트레이더들은 베어트랩을 피하기 위한 최소 수준인 1%의 침투를 만족시키는 $50.50 밑의 종가에도 만족할 수 있다. 보다 나은 진입을 위해 잠재적인 하락을 기다릴 수 있을 것이다.
거래 예시
- 진입: $59.50, 1.00 필터를 만족한 뒤
- 손절매: $60.00, 심리적 어림수
- 리스크: $0.50
- 목표: $58, 3월과 4월의 저항선에서 지지선으로 바뀐 선
- 리워드: $1.50
- 리스크-리워드 비율: 1:3