주요 이슈
- 어제 미국 주택지표가 또 다시 날씨 영향으로 부진하게 나왔지만 달러화는 개의치 않고 G10 및 EM 통화 대부분에 대해 상승하는 모습을 보였습니다. 먼저 FOMC 회의 의사록에는 위원들이 채권매수 프로그램 축소에 강한 의지를 보이고 있음이 나타났고, 위원들 사이에 적절한 금리 인상 속도에 대한 논쟁이 있었습니다. 이 때문에 어제 미국 10년물 국채 금리가 3 bp 상승했고, 연방기금 금리선물 원월물도 올라 달러화를 끌어올렸습니다. 그런 다음 아시아 거래시간에 2월 HSBC/Markit 중국 제조업 구매관리자지수(PMI) 예비치가 전망치를 크게 하회하면서 전월 대비 경기위축 국면이 심화된 것으로 나타났습니다. 중국 신탁상품에서도 문제가 발생한 가운데, 중국 경착륙에 대한 두려움이 고조되고 있습니다
- 중국 경제지표 부진으로 AUD와 NZD가 크게 타격을 받았습니다. AUD는 NZD보다 조금 더 하락했는데, 이러한 차이는 더 이어질 것으로 예상됩니다. 호주의 대중국 수출은 산업재에 집중되어 있기 때문에 농산물 수출 중심인 뉴질랜드 보다 제조업 수요감소에 더 민감하기 때문입니다. 중국의 상황이 상당히 심각하고 PBoC(중국인민은행)의 유동성 투입만으로 해결되지 않으므로 AUD와 특히 AUD/NZD대해서 전반적으로 약세 관점을 유지합니다. 한편 중국 경제지표 부진으로 USD/JPY가 상승 전환되었지만, 도쿄 증시가 하락하면서 유일하게 엔화만이 USD 대비 크게 올라 엔화는 상승으로 돌아섰습니다. 일본 1월 무역적자가 예상치 이상으로 수출이 줄고 수입이 느는 건전하지 못한 패턴으로 사상 최고치를 기록한 상황임에도 엔화는 상승했습니다. 이 패턴을 이용해 수익을 올리려면, 중국 경제둔화에 정반대 영향을 받는 통화의 조합인 AUD/JPY의 매도가 좋아 보입니다.
- 야간에 가장 크게 하락한 통화는 CAD였습니다. CAD는 캐나다 도매판매가 전망 하회한 것으로 나온 뒤 급락했습니다. 대형 인수합병(M&A) 관련한 CAD 매도 물량도 작용했을 수 있습니다. 투자자 매매동향을 보여주는 COT 보고서에 따르면 시장 참여자들이 최근 CAD 매도 포지션을 최대 -70,300 계약에서 -58,900계약으로 일부 줄인 것으로 나타났습니다. 아직 매도 포지션이 과거에 비해 상당히 많은 수준이지만, 현재 트레이더들이 어느 정도 매수에 나설만한 여유가 생겼음을 확인할 수 있습니다.
- 유럽 거래시간에는 2월 PMI가 추가로 발표될 예정입니다. 프랑스, 독일, 유로존 전체의 제조업 및 서비스 PMI 잠정치가 나옵니다. 프랑스 PMI 잠정치는 모두 상승했을 것으로 예상되고, 독일 제조업 PMI는 소폭 하락했을 것으로, 서비스 PMI는 상승했을 것으로 예측됩니다. 유로존 2월 제조업 PMI 잠정치는 변함 없을 것으로 보이고, 서비스와 복합 지표 잠정치는 1월 보다 올랐을 것으로 예상됩니다. 지표 전체적으로는 EUR에 긍정적일 것 같지만, 독일 PMI가 상승하지 않으면 시장이 적극적인 모습을 보이기 힘들 것으로 보입니다.
- 유로존에서는 프랑스 소비자 신뢰지수 잠정치도 나오는데 전월의 -11.7에서 오른 -11.0일 것으로 전망됩니다. 프랑스 1월 CPI는 12월의 +0.4%에서 하락한 -0.5%일 것으로 예상됩니다. 하지만, 이를 연간으로 환산하면 전월의 +0.8%에서 +0.9%로 상승하게 됩니다.
- 미국에서는 1월 CPI가 지난 12월의 +0.2%(개정치)에서 하락한 +0.1%일 것으로 예측되지만, 연간으로 환산하면 전월의 +1.5%에서 +1.6%로 상승하게 됩니다. 주간 신규실업수당 청구건수(2월 15일)은 전주의 33.9만에서 하락한 33.5만일 것으로 예상됩니다. 2월 필라델피아 연준 기업활동지수는 지난 9.4에서 8.0으로 하락했을 것으로 전망되고, 1월 컨퍼런스보드 선행지수는 12월의 +0.1%에서 +0.4%로 상승했을 것으로 전망됩니다.
- 목요일에는 2명의 고위관료 연설이 예정되어 있습니다. Vitor Constancio ECB 부총재가 유럽금융서비스 컨퍼런스(EFSC)에서 연설하고, Oeystein Olsen 노르웨이 중앙은행 총재는 오슬로 대학에서 연설할 예정입니다
MARKET
EUR/USD
- EUR/USD는 어제 밀려났지만, 지지선인 1.3735에 도달한 후 소폭 상승했습니다. 여전히 이번 상승은 중요 저항선인 1.3810(R1)까지 이어질 것으로 예상합니다. 고점과 저점이 높아지는 구조는 여전히 진행 중이고, 양 이평선 위에서 거래되고 있어 상승 가능성을 높여주고 있습니다. 유일하게 신경 쓰이는 것은 상승 채널 상단 근방에 머물러 있다는 점으로, 1.3810(R1)에 도달하기 전에 저항을 받아 다시 한번 눌림목이 있을 수 있습니다..
- 지지선: 1.3735 (S1), 1.3700 (S2), 1.3650 (S3).
- 저항선: 1.3810 (R1), 1.3893 (R2), 1.4000 (R3).
EUR/JPY
- EUR/JPY는 하락하여 본 시황 작성 시점에는 상승 채널 상단, “역헤드앤숄더” 패턴의 네크라인, 50이평선과 200이평선이 모두 만나는 지지대에 접근하고 있습니다. 이 지지대 근처에서 반등한 뒤 저항선인 141.25(R1)을 돌파하게 된다면 반전패턴 완성을 확인하게 되어, 1월29일~2월4일 하락파의 161.8% 피보나치 연장선과 일치하는 144.35(R3)까지 오를 수 있습니다. 반면에 139.15(S1)을 하향 이탈하게 된다면 예상대로 반전패턴이 유효하지 않음을 의미하게 되어 다시 하락추세로 전환할 수 있습니다.
- 지지선: 139.15 (S1), 137.55 (S2), 136.20 (S3)
- 저항선: 141.25 (R1), 142.85 (R2), 144.35 (R3).
GBP/USD
- GBP/USD는 지지선인 1.6630(S1)과 저항선인 1.6725(R1) 사이에서 횡보하고 있습니다. 1.6630(S1)을 하향 이탈하면 되돌림이 더 이어질 수 있고 1.6725(R1)를 상향 돌파하면 고점인 1.6820(R2)에 다시 도전하게 되므로, 장중 전망은 중립을 유지합니다. 일봉 차트상 지난 1월 고점을 넘어선 후 장기 상승 추세가 다시 시작되었습니다.
- 지지선: 1.6630(S1), 1.6520 (S2), 1.6465 (S3).
- 저항선: 1.6725 (R1), 1.6820 (R2), 1.6885 (R3).
Gold
- 금은 1315 밑으로 하락하여 조정 국면을 예상했던 필자의 전망이 옳았음을 확인해줬습니다. 조정파가 더 이어져 아마도 지지선인 1290(S1)까지 하락할 것으로 예상됩니다. 양 오실레이터가 내리막을 보이고 있어 되돌림이 더 이어질 가능성이 높아 보입니다. 하지만, 양 이평선과 중요 지지선인 1270(S2) 위에서 거래되고 있으므로 단기 방향성은 여전히 상방입니다. 일봉차트상으로는 200일선에서 저항을 받았기 때문에 상승추세가 이어지려면 200일선을 넘어서야 합니다.
- 지지선: 1290 (S1), 1270 (S2), 1250 (S3).
- 저항선: 1315 (R1), 1332 (R2), 1360 (R3)
Oil
- WTI는 어제와 같은 위치에 머물렀고 여전히 저항선인 103.15(R1) 근처에서 횡보 중입니다. 이전 시황에서 언급한 것처럼, 일봉 차트상 2중바닥 패턴이 완성되었기 때문에 추가 상승이 예상됩니다. 양 이평선과 파란색 상승추세선 위에서 거래되는 가운데 고점과 저점이 높아지는 계단식 상승을 하고 있으므로, WTI는 여전히 상승 가능성이 높습니다. 하지만, RSI가 70을 하방 교차하여 상승 모멘텀이 정체 상태이고 눌림목이 나타날 가능성이 높으므로 앞으로 나타나는 파동에는 주의가 필요해 보입니다.
- 지지선: 101.35 (S1), 100.55 (S2), 98.80 (S3).
- 저항선: 103.15 (R1), 104.35 (R2), 108.15 (R3).