주요 이슈
- 시장을 이끌고 있는 중앙은행 정책 오늘 오전의 달러화는 달러화를 움직일 만한 뉴스가 없음에도 대체적으로 하락세입니다. 미국 증시, 채권 및 연방기금 금리선물 시장이 보합세를 보였기 때문에 외환시장 방향성에 대한 단서는 얻을 수 없었습니다.
- AUD는 호주 4분기 인플레이션이 전망치인 +0.4%를 크게 상회하는 +0.8%인 것으로 나오자 G10 중 가장 강세를 보였습니다. +0.8%를 연간 기준으로 환산하면 2.7%가 되며, 이는 호주 중앙은행(RBA)의 목표범위인 2%~3%의 상단에 위치한다는 의미가 됩니다. 이와 더불어 호주 국내 상품 및 서비스 물가도 교역상품(+1.0%) 보다 큰 폭으로 상승(3.7%)한 것으로 나타났기 때문에 RBA가 향후 금리인하에 나서기 보다 힘들어 졌습니다. 최근 AUD 하락이 호주 교역 상품에 영향을 주고 있는 만큼 전체 인플레이션 상승세는 더 가속화될 수 있습니다. 이렇게 된다면, 스티븐스 RBA 총재가 최근 AUD 하락을 유발했던 구두개입을 중단할 수 밖에 없게 될 수 있습니다. 필자가 보기에 인플레이션 하락은 전 세계적 추세이고 RBA가 한 분기의 소폭 상승에 신경 쓸 것 같지 않으므로, AUD 약세 유도를 위한 캠페인이 중단될 것 같지는 않습니다. 따라서 AUD는 계속해서 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.
- JPY도 일본은행(BoJ)이 금일 종료된 정책회의에서 새로운 조치 없이 기존 정책을 유지하기로 하자 USD 대비 상승했습니다. BoJ의 새로운 조치를 예상한 투자자는 없었다고 생각되는 만큼, 단순 차익실현을 위한 핑계였던 것으로 판단됩니다. 일본 경제지표가 대체적으로 예상되는 방향으로 움직이고 있기 때문에 BoJ가 올해 하반기 소비세 인상에 의한 일본경제 영향을 평가할 수 있을 때 까지는 관망 모드를 유지할 가능성이 높아 보입니다. 특히 미연준이 오는 1월 FOMC 회의에서 필자 예상대로 계속해서 채권매입 축소에 나선다면 조만간 엔화 약세가 다시 재개될 것으로 예상합니다. 이렇게 된다면 자금조달통화를 USD에서 JPY로 전환하는 투자자들이 늘어날 가능성이 있고 이는 엔화의 추가 약세를 유발할 수 있습니다.
- 반면에 CAD는 (저점에서 반등하기는 했지만) 시장이 금일 캐나다 중앙은행(BoC) 회의를 반영하면서 USD 대비 가장 약세를 보였습니다. 경제전문가들은 만장일치로 BoC가 기준금리를 1.0%로 동결할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서, 시장의 관심은 회의 후 기자회견 내용과 폴로즈 총재가 향후 금리인하 가능성에 대한 단서를 제공할지 여부입니다. BoC가 완화정책을 선호하는 것으로 확인된다면 CAD 하락압력이 더 가중될 것으로 보입니다.
- 미국에 또 폭설을 동반한 한파가 닥치자, 천연가스 가격이 다시 상승했습니다.
- 달러화 약세에도 불구하고, 금과 은은 모두 가파른 하락세입니다. 백금 마저 하락했습니다. 다시 언급하지만, 이는 귀금속 시장에 대한 투자 심리가 위축되고 있다는 신호입니다.
- 유럽 거래시간에 투자자들은 영국 실업률 발표에 주목할 것으로 보입니다. 영국 11월 실업률은 지난 10월의 7.4%에서 하락한 7.3%을 기록하여 BoE의 금리인상 기준치인 7.0%에 가까워질 것으로 예측돕니다. 비록 영란은행은 실업률이 기준치에 도달한 후에도 완화정책 기조를 유지할 것이라고 했지만, 인플레이션 우려가 없는 만큼, 시장은 금리상승 쪽으로 반응하여 GBP가 상승할 것으로 예상합니다. 영란은행(BoE) 1월 회의 의사록도 공개됩니다. 미국에서는 나오는 유일한 경제지표는 주간(1월 17일 기준) MBA 모기지 신청건수입니다. 금일 연설은 Per Jansson 스웨덴은행 부총재가 한 세미나에서 경제상황에 관해 설명회를 가지고, BoE의 Ian McCafferty가 Nottingham Business School에서 연설할 예정입니다.
MARKET
EUR/USD
- EUR/USD는 지난 11월 7일 ~ 12월 27일 상승 구간의 61.8% 피보나치 되돌림과 일치하는 1.3525(S1)에서 또 다시 반등했습니다. 현재는 1.3570(R1)에서 저항을 테스트하고 있습니다. 하지만, 상승파가 나타날 가능성은 제한적일 것으로 예상되므로, 추가 상승한다면 새로운 매도 기회일 것으로 판단됩니다. 중요 지지선인 1.3525(S1)를 하향 돌파한다면 1.3400(S2) 영역까지 하락할 수 있습니다. 1.3893에서 시작된 하락이 여전히 진행 중이므로 하락 전망을 유지합니다.
- 지지선: 1.3525 (S1), 1.3400 (S2), 1.3295 (S3).
- 저항선: 1.3570 (R1), 1.3700 (R2), 1.3810 (R3).
USD/JPY
- USD/JPY는 보라색 저항선을 테스트한 뒤 하락했습니다. 본 시황 작성 시점에는 지지선인 103.90(S1) 바로 위에서 거래되고 있는데, 이 지지선이 하향 돌파된다면 중요 레벨인 103.00(S2)까지 다시 하락할 수 있습니다. 반면에 조정 국면을 끝내고 이전 상승 추세가 다시 시작되려면 105.45(R2)의 상방 돌파가 필요합니다. MACD 오실레이터가 0선 근처에서 횡보하고 있어서, 현재 중립 국면에 있음이 나타나고 있습니다. 일봉 차트상으로는 장기 상승 추세가 유지되고 있고 확실한 고점 징후도 확인되고 있지 않으므로, 이번 단기 하락은 조정인 것으로 판단됩니다.
- 지지선: 103.90 (S1), 103.00 (S2), 102.15 (S3).
- 저항선: 105.00 (R1), 105.45 (R2), 107.00 (R3).
EUR/GBP
- EUR/GBP는 0.8230을 하향 돌파했지만, 돌파 후 얼마 지나지 않아 그 다음 지지선을 만났습니다. (일봉 차트상 저점을 이어준) 보라색 지지선에서 반등한 뒤에는 저항선인 0.8230(R1)으로 되돌아왔습니다. 금일 영국 실업률이 추가 하락한다면 매도세력이 힘을 얻어 앞서 언급한 지지선을 하향 돌파한 뒤 0.8160(S1)까지 하락할 수 있습니다. 반면에, 이 영역에서 강한 지지를 받아 저항선인 0.8230(R1)을 넘어서게 된다면, 그 다음 저항선인 0.8285(R2)까지 오를 수 있습니다.
- 지지선: 0.8160 (S1), 0.8080 (S2), 0.8035 (S3).
- 저항선: 0.8230 (R1), 0.8285 (R2), 0.8345 (R3).
Gold
- 금은 어제 1257(R1)에서 저항을 확인한 후 하락했습니다. 이 하락은 지지선인 1235(R1) 바로 위에 있는 200 이평선에서 멈웠습니다. MACD 오실레이터가 파란색 저항선을 터치한 뒤 하락하여 3번째 낮은 고점을 형성했고, 시그널 선을 하방 교차했습니다. 또한 이 오실레이터는 0선 바로 밑에 있습니다. 결과적으로 지표와 가격 사이에 하락 다이버전스가 여전히 유효하고, 최근 상승세의 약화 신호가 늘어났습니다. 장기 장기 차트 상으로는 장기 하락 추세가 훼손되지 않고 유지되고 있으므로, 아직은 주요 하락 추세의 조정 파동으로 판단하고 있습니다. 하늘색 하락추세선과 저항선인 1268(R2)을 확실히 상향 돌파하기 전까지는 이러한 판단을 계속 유지합니다.
- 지지선: 1235 (S1), 1224 (S2), 1187 (S3).
- 저항선: 1257 (R1), 1268(R2), 1290 (R3).
Oil
- WTI는 어제 상승하여 95.00을 위로 돌파했습니다. 현재는 200 이평선 근처에서 거래되고 있는데, 이 이평선을 확실히 상향 돌파한다면 저항선인 96.50(R1)까지 오를 수 있습니다. 저점이 높아졌고, 이전 고점을 넘어섰기 때문에, 단기적으로는 상승이 전망됩니다. MACD 오실레이터가 계속해서 상승 중이고 0선과 시그널 선 위에 놓여 있어 상승 전망에 힘을 보태주고 있습니다.
- 지지선: 95.00 (S1), 94.00 (S2), 93.30 (S3).
- 저항선: 96.50 (R1), 98.30 (R2), 98.90 (R3).