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관심의 촛점인 일본. 계속적인 유가 하락 일본 자민당(LDP)이 일요일 대승을 거둠으로써 일본이 오늘 아침의 촛점이 되었습니다. 중의원에서 290석이었으며 선거 전 294석에서 단지 몇석 줄었습니다. 연정 파트너인, 공명당의 의석수가 늘어서 전체 연정 대표 의석수 325석에 한석을 더 추가했습니다. 이것은 아마도 시장에는 최선의 결과였습니다. 왜냐하면 이런 결과는 사회 또는 방위 프로그램 영역이라는 본류를 벗어난 쪽으로 강화하지 않고도 아베 수상이 지금 상태와 같은 자신의 경제개혁을 실시하는 데에서 영향력을 강화할 것이기 때문입니다. 투표율이 전후 최저였다는 사실도 극적인 사회 공학을 위한 주장을 약화시킵니다. 투표가 "아베노믹스"에 대한 국민투표로 표현되었다는 점을 감안하면, 그 결과로 인한 경제개혁의 속도는 가속될 것입니다. 하지만 기득권의 반대가 여전히 강하기에 그가 얼마나 많은 성과를 거둘지는 두고 볼 일이기는 합니다. 아마도 아베노믹스가 성공적인었던 한가지 영역은 성공적인 엔화 절하였습니다. 그 추세는 내년에도 지속되리라 예상됩니다.
그럼에도 불구하고, 실망스런 단칸 서베이가 선거보다는 시장에 더 중요했던 것 같습니다. 지표의 대부분이 예상에 부합하지 못했고 악화되었으며, 특히 주요 거대 제조업체들의 전망지수가 그랬습니다. 일본 주식시장은 그 뉴스에 하락하였고, USD/JPY를 다시 하락시켜 금요일 개장 수준에서 다소 변동없이 거래되었습니다.
UAE의 석유장관이 유가가 배럴당 미화 40달러로 떨어지더라도 산유량을 유지할 것이라고 발언한 후 유가는 계속 하락했습니다. "우리는 가격을 목표로 하지 않습니다. 시장은 스스로 안정될 것입니다"라고 발언하며 최근 사우비 석유 장관의 코멘트에도 동조했습니다. 국제에너지기구(IEA)는 금요일 내년도 석유 소비량에 대한 예측을 하향했으며, 한편 11월의 예측치를 수정한 지 단 한달 남짓 후에 비-OPEC 공급에 대한 예측을 동시에 상향했습니다. 이런 뉴스로 인해 원자재 통화들은 적어도 유가가 바닥을 찾을 때까지 압력을 계속 받을 것으로 예상됩니다.
철광석 가격의 슬럼프 때문에 예산 적자가 상당히 확대될 것이라고 호주 재무장관 조 호키가 발언한 후 AUD는 추가적으로 충격을 받았습니다. 그것은 최근 가격인 톤당 88.49 달러에 비해 "예측가능한 미래 동안 톤당 약 미화 60 달러"로 머무를 것이라고 호키는 예측했습니다. 철광석은 국가 수출 수입의 약 20%를 차지하며, 호주 광산 회사들이 계속 생산을 늘임으로써, 공급 과잉이 악화될 수 있습니다. 악화되는 교역 조건은 AUD를 계속 압박할 가능성이 있다는 것이 제 견해입니다. RBA 총재 스티븐스는 아직 AUD/USD가 0.75가 되길 바랄 수 있습니다!
금일 지표: 오전의 유럽 시장에서는 예정된 주요 경제 발표가 없습니다. ECB 정책위원 에발트 노보트니가 오스트리아 중앙은행의 금융 안정성 보고서를 발표합니다.
미국에서는 11월 산업생산이 전월 대비 0.7% 상승하여, 전월의 -0.1%에서 상승전환했을 것으로 추정됩니다. 엠파이어 스테이트 제조업 서베이와 NAHB 주택 시장 지수 둘다가 12월에 대해 호전을 보여 줄 것으로 예상됩니다. 이런 데이터들은 달러를 다소 지지할 수 있습니다.
주중 일정: 이번 주의 하이라이트는 수요일 끝나는 FOMC 회의가 될 것입니다. 위원회는 QE3 프로그램을 10월에 종료한 후, 이제 정책을 정상화하고 회의 후의 성명에서 "상당한 시간"이라는 구절을 삭제할 것이라고 예상됩니다. 위원회가 그 구절을 삭제하면, 시장은 그 구절을 대신할 모든 것(만약 있다면)에 대한 뉘앙스에 대해 논쟁할 것입니다. 위원회는 또한 연방기금 금리 예측에 대한 그 유명한 "점 그래프"를 포함하여 경제, 물가상승 및 이자율에 대한 새로운 예측을 제시할 것입니다. 연준 의장 옐런은 결정 후에 기자 회견을 가집니다. 회의는 미국과 다른 나라들 사이에 통화 정책의 차이를 강화할 것이라는 점에서 USD를 상승시킬 것으로 예상합니다.
이번 주에는 다른 중앙은행 회의가 두 건 있습니다. 스웨덴 중앙은행이 화요일에 회의를 합니다. 목요일의 CPI 데이터가 보여 준 바로는 스웨덴도 디플레이션에 묶여 있습니다. 이것은 스웨덴 중앙은행이 심지어 이번 주 회의에서 비전통적인 수단으로 이동할 것이라는 우리 예상을 강화시켜 줍니다. 금요일엔 일본은행(BoJ)이 이틀간의 회의를 끝냅니다. 10월에 도입된 추가적인 부양책 이후 정책의 변화가 예상되지는 않습니다. 화요일에 호주중앙은행(RBA)의 의사록과 수요일에 영란은행(BoE)의 의사록도 발표됩니다.
화요일은 바쁜 날입니다. 발표되는 주요 지표들은 중국과 몇개 유럽 국가의 12월 제조업 PMI 잠정치, 독일 ZEW 서베이, 11월 영국 CPI 등을 포함합니다. 수요일에 영국 노동시장 데이터와 미국 CPI가 발표됩니다. 목요일에 Ifo 지수, 영국 소매 판매, 필라델피아 Fed 지수 등이 발표되고 한편 금요일은 캐나다 CPI와 소매 판매가 발표됩니다.
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하락추세선 위의 EUR/USD
EUR/USD는 50선 이동평균 근처에서 지지를 찾은 후 더 상승하여 하락추세선을 위로 돌파했습니다. 그럼에도 불구하고, 그 움직임은 200선 이동평균 근처에서 멈추었고 유럽 시간 초반 동안 그 통화쌍은 다시 하방으로 향하고 있으며 1.2410(S1) 지지선을 또한번 테스트합니다. 이 지지선을 하향 이탈한다면 테스트를 잘 받은 지지선 1.2360(S2)을 향해 추가하락을 시작할 수 있습니다. 단기 모멘텀 신호들은 이런 인식의 근거가 되며, 지금 시점의 지지선으로서 추가 하락 가능성을 높이고, 지금 지지선인 하락추세선을 테스트합니다. 일봉 차트 상 50일 및 200일 이동 평균선 밑에서 더 낮은 고점과 더 낮은 저점들을 향하고 있고, 이것은 전체적으로 하락 경로를 유지하고 있습니다. 일봉 모멘텀 지표와 가격 움직임 사이의 상승 다이버전스는 여전히 유효하며, 이는 장기 하락추세가 모멘텀을 잃고 있고 추가적인 상승 조정파동이 있을 수 있음을 나타냅니다.
• 지지선: 1.2410 (S1), 1.2360 (S2), 1.2300 (S3).
• 저항선: 1.2515 (R1), 1.2570 (R2), 1.2620 (R3).