금광주 반등 신호… 드디어 랠리 시작될까?

• 금광주는 금 가격이 하락한 금요일에도 상승하며 반등 가능성을 시사했다.
• 금이 주요 지지선 아래에서 고전하며 하락 압력을 받고 있는 가운데 나타난 현상이다.
• 그러나 GDX의 반등은 금 ETF가 마침내 따라잡을 가능성을 시사한다.
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금은 금요일 하락한 후 반등했으며, 이는 주간 기준으로 하락 마감하는 결과를 초래했다. 흥미롭게도, 여러 금광주가 금요일 상승하며, 금광주가 마침내 금 가격과의 격차를 좁혀갈 가능성을 보여주었다.

금 자체로 보면, 이번 주는 우크라이나와 관세 문제에 대한 관심이 집중될 것이며, ECB가 금리 결정을 발표하고, 금요일에는 미국의 월간 고용 보고서를 포함한 다양한 거시경제 지표들이 발표될 예정이어서 흥미로운 한 주가 될 것이다.

과매수 구간에서 조정 후 금 반등

금요일 미국 증시가 크게 반등하면서 안전자산에 대한 선호가 줄어들었고, 이에 따라 금 가격도 하락했다. 귀금속은 주간 기준으로 2.65% 하락했으며, 이는 8주 연속 상승 이후 처음으로 기록한 주간 손실이었다. 금 가격은 과매수 상태에서 조정을 받으며 후퇴한 것으로 보인다.

금이 이번 주 초반 상승세로 출발했지만, 지난주 나타난 약세 신호를 반영해 상승세를 유지할지, 아니면 다시 하락할지는 아직 불확실하다. 나는 최근 몇 주 동안 계속해서 금이 과매수 상태를 해소하기 위한 조정이 필요하다고 언급했으며, 여전히 장기적으로는 금 가격이 결국 3,000달러 선을 넘어설 것으로 예상하고 있다.

장기 차트에서 보면, 금 가격은 여전히 과매수 상태를 해소해야 하며, 이는 가격 조정이나 횡보 과정을 통해 진행될 수 있다. 다만, 일간 차트에서는 더 이상 과매수 상태가 아니며, 일간 RSI가 약 50~55 수준에서 유지되고 있다. 그러나 금이 이전 지지선인 2,877달러~2,900달러 구간을 돌파한 후 이를 유지하지 못했다는 점은 기술적으로 약세 신호로 볼 수 있다.

금이 이 구간을 빠르게 회복하지 못한다면, 다음 핵심 지지선인 2,790달러를 테스트할 가능성을 배제할 수 없으며, 매도세가 지속된다면 2,710달러~2,725달러 구간까지 추가 하락할 가능성도 있다.

나는 장기적인 금 강세론자로서, 추가적인 조정이 오히려 긍정적이라고 본다. 이는 장기적인 과매수 상태를 해소하는 동시에, 늦게 진입하는 매수자들에게 좋은 진입 기회를 제공할 수 있기 때문이다.

한편, 금요일에는 금광주 및 금 ETF에서 흥미로운 가격 움직임이 나타났다. 금 가격이 하락했음에도 불구하고 금광주가 상승하며, 그동안 금 가격 상승을 따라가지 못했던 섹터가 마침내 반등을 시도하는 신호일 가능성을 보여주었다.

뉴몬트, 강세 신호 보여주나?

뉴몬트(NYSE:NEM)는 미국의 대표적인 금광업체이자, 세계 최대 금광 기업이다. 대부분의 금광주와 마찬가지로, NEM 역시 금 가격이 사상 최고치를 경신하는 동안 이를 반영하지 못하며, 금 가격 상승에 따른 수익을 기대했던 투자자들을 실망시켰다.

그러나 지난주 후반부, NEM은 갭 하락 이후 반등하며 강세 흐름을 보였다. 특히, 41.20달러~42.25달러 구간의 핵심 지지선을 유지한 채, 일간 차트에서 강세 신호로 보이는 캔들을 형성했다.

이것이 금광주 회복의 시작일까?

GDX, 금 가격 따라잡을 수 있을까?

VanEck Gold Miners ETF(NYSE:GDX)는 가장 인기 있는 금 관련 ETF 중 하나다. 이 펀드는 일반적으로 총 자산의 80% 이상을 금광 산업 관련 기업의 보통주 및 예탁증서에 투자한다.

그러나 금에 대한 간접 투자처로 GDX 및 다른 여러 금 관련 ETF를 선택한 투자자들에게는 다소 실망스러운 흐름이 이어지고 있다. 지난 몇 년 동안 금 가격이 강세를 보이며 사상 최고치를 여러 차례 경신했음에도 불구하고, 이러한 ETF들은 기대만큼의 수익을 제공하지 못했다.

GDX의 2011년 최고치인 66.98달러는 여전히 현재 거래 가격과 큰 차이를 보이고 있으며, 심지어 2020년 최고치인 45.78달러조차 넘어서지 못했다. 지난해 10월 기록한 최고가도 44.22달러에 그쳤다.

그러나 GDX의 추세는 명확히 강세를 보이고 있으며, 200일 이동평균선 위에서 유지되며 점진적으로 더 높은 저점을 형성하고 있다.

금요일, GDX는 38.00달러~39.00달러 구간의 핵심 지지선(차트에서 음영 처리된 구간)에서 정확히 반등했다. 이날 갭 하락으로 출발했지만, 장 마감 전까지 강하게 반등하며 상승 마감했다.

이러한 가격 움직임은 상당히 강세 신호로 해석될 수 있으며, 이는 GDX가 마침내 금 가격을 따라잡을 가능성이 있음을 시사하는 것일지도 모른다.

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