주요 이슈
- ECB가 추가 통화 정책을 내놓지 않으며 또 다시 시장을 실망시켰습니다. ECB 회의 전에 시장이 기대했던 SMP 프로그램 내 1,770억 EUR에 대한 불태화(유동성 회수) 조치도 중단하지 않았습니다. 드라기 ECB 총재의 발언은 이전 회의에서 언급된 것과 대동소이한 내용이었습니다. 이전 성명에서 그의 “모든 정책 수단을 고려할 것”과 “모든 가능성을 검토할 것”이라는 발언은 아직 이러한 수단을 사용할 생각이 없다는 의미였던 것으로 밝혀졌습니다. 또한 ECB의 2016년말 인플레이션 전망치는 목표치인 “2% 바로 아래”에 충분히 부합하는 1.7%인 것으로 나타나 ECB가 추가로 완화정책을 내놓을 필요가 적어졌습니다. 결과적으로 EUR은 달러화 대비 올해 최고점을 갱신했습니다(AUD, NZD, SEK도 최고점 갱신, GBP는 종가 기준 최고점 갱신). 전망 하회한 실업수당 청구건수와 미국 금리 상승도(단, 공장주문은 전망 하회) 달러화의 상대적 약세를 막지 못했습니다. 신흥 시장(EM)의 경우 여전히 우크라이나 위기가 종결된 것으로 받아들여지고 있어서, 신흥국 증시가 상승했고 달러화는 BRL과 RUB를 제외한 거의 모든 EM 통화 대비 하락했습니다.
- 오늘은 미국 2월 비농업고용 발표일로서 또 다시 관망하는 하루가 될 것으로 보입니다. 지난 두 차례 발표 결과가 실망스러웠기 때문에 시장 컨센서스 전망치가 14.9만명으로 떨어졌지만, 실제 컨센서스는 더 낮을 것으로 판단됩니다. 전망치 평균값에는 몇 주전 조사 결과까지 포함되어 있고, 최근 이틀간 전망치의 중간값은 13.6만명이었습니다. 트위터에 게재된 전망치는 더욱 낮아서 중간값으로 12.2만명입니다. 따라서 시장 예상을 벗어나는 수준이 어떤 범위일지는 판단하기 어렵습니다. NFP가 세 차례 연속해서 시장 예상을 벗어나게 된다면 이전 NFP의 부진 이유로 지목했던 겨울 한파는 핑계였을 뿐이고 실제로는 미국 고용시장에 문제가 있는 것으로 받아들여 질 수 있습니다. 이는 달러화에 부정적일 수 있는데, 미연준이 채권매입축소를 지속할 수 있을지 의문이 제기될 수 있고 결과적으로 금리가 하락할 수 있기 때문입니다. 이전에 NFP가 전망하회였던 6회(유지 1회, 하락 1회) 중 4회는 발표 후 EUR/USD가 상승했습니다. 하지만 전망상회한 경우도 대체로 같은 양상을 보였기 때문에 큰 차이가 있을지는 확실치 않습니다. NFP가 전망상회일 경우 가장 큰 변동성을 보이는 통화쌍은 USD/JPY이며, 뒤이어 USD/NOK, USD/DKK, GBP/USD, EUR/USD 등도 변동성이 큰 편입니다. 전망하회일 경우는 상대적으로 변동성 증가폭이 크지 않습니다. 이 때 가장 큰 변동성을 보이는 통화는 역시 USD/JPY이며, 뒤이어 USD/CAD와 USD/CHF가 큰 편입니다. 그 밖의 G10 통화쌍은 별다른 변동성 증가를 보이지 않습니다.
- 미국 2월 실업률은 이전과 동일한 6.6%에 머물렀을 것으로 전망됩니다. 같은 시간에 미국 1월 무역지표도 발표되지만 시장의 주목은 받지 않을 것으로 예상됩니다.
- 독일 1월 산업생산은 지난 12월의 -0.6%에서 양전환한 +0.8%일 것으로 예상됩니다. 스위스 2월 실업률은 이전과 동일한 3.2%(계절조정)에 머물렀을 것으로 전망되고, 스위스 2월 CPI는 지난 1월의 +0.1%에서 하락한 0.0%일 것으로 예상됩니다. 마지막으로 캐나다 2월 실업률은 7.0%를 유지했을 것으로 예상됩니다.
- 오늘은 2명의 고위 관료가 발언할 예정입니다. 벤 버냉키 전 연준의장이 에너지 산업 컨퍼런스에 참석해 연설하고, 윌리엄 더들리 뉴욕 연준총재는 Brooklyn College에서 경제를 주제로 강연할 예정입니다.
MARKET
EUR/USD
- EUR/USD는 어제 드라기 ECB 총재가 2016년 유로존 GDP와 인플레이션 전망을 내놓자 랠리를 펼쳤습니다. 2개 저항선을 연속으로 돌파한 후 현재는 지난 12월 고점인 1.3893(R1) 밑에서 거래되고 있습니다. RSI가 곧 과매수권에서 벗어날 것으로 보여 더 상승하기 전에 조정파가 나타날 것으로 예상됩니다. 고점과 저점이 높아지는 계단식 상승이 진행 중이므로 단기적으로는 더 상승할 가능성이 높아 보입니다. 큰 흐름에서는 1.3893(R1) 위에서 종가가 형성될 경우 장기 상승추세에 진입한다는 의미가 되어 상승세가 더 강화될 수 있습니다.
- 지지선: 1.3810 (S1), 1.3770 (S2), 1.3715 (S3).
- 저항선: 1.3893 (R1), 1.4000 (R2), 1.4200 (R3).
EUR/JPY
- EUR/JPY도 드라기 총재 발언에 랠리를 보이며 최근 형성한 박스권 상단을 상향 돌파했습니다. 그러나 이 급등 흐름은 저항선인 142.85(R1)에서 멈췄습니다. 단기적으로 상승 국면으로 전환되었으므로 142.85(R1)을 상향 돌파한다면 그 다음 저항선인 144.35(R2)까지 오를 수 있습니다. 다만, RSI가 70 위에 놓여 있는 가운데 하락 중인 만큼, 추가 상승 전에 하방 조정파가 나타날 것으로 예상됩니다.
- 지지선: 141.25 (S1), 139.15 (S2), 137.55 (S3)
- 저항선: 142.85 (R1), 144.35 (R2), 145.15 (R3).
GBP/USD
- GBP/USD는 어제 소폭 상승했고 현재는 저항선인 1.6760(R1) 바로 밑에서 거래되고 있습니다. 더 상승하여 최근 고점인 1.6820(R2) 돌파를 시도할 것으로 예상됩니다. RSI가 상승 중이고, MACD가 시그널 선과 0선 위에 놓여 있어 추가 상승 가능성을 높여 주고 있습니다. 일봉 차트상 장기 상승 추세선(하늘색) 위에서 거래되는 한 주 상승 추세가 유효하다고 판단됩니다.
- 지지선: 1.6685 (S1), 1.6600 (S2), 1.6520 (S3).
- 저항선: 1.6760 (R1), 1.6820(R2), 1.6885 (R3).
Gold
- 금은 파란색 상승추세선과 50이평선 근처에 위치한 지지선인 1332(S1)에서 반등하여, 최근 고점인 1354(R1)에 다시 도달했습니다. 아직 1360(R2)까지 오를 것으로 예상되며, R2를 확실히 돌파한다면 그 다음 저항선인 1370(R3)까지 상승이 이어질 수 있습니다. MACD가 플러스 영역에 위치한 가운데 시그널 선을 상방 교차하여 최근의 상승 모멘텀을 확인해 주고 있습니다. 양 이평선과 파란색 상승추세선 위에서 거래되는 한, 단기적으로는 상승할 가능성이 더 높습니다.
- 지지선: 1332 (S1), 1310 (S2), 1290 (S3).
- 저항선: 1354 (R1), 1360 (R2), 1370 (R3)
Oil
- WTI는 100.75(S1)에서 지지를 받은 후 소폭 상승했습니다. 이전 시황에서 언급한 것처럼 하락 국면으로 전환되려면 S1의 하향 이탈이 필요합니다. 50선 밑에서 거래되고 있지만, 200선에서 잘 지지되고 있는 상태이므로, 200선을 하향 이탈하게 된다면 하락세가 강화되어 추가 하락할 가능성이 높습니다.
- 지지선: 100.75 (S1), 98.85 (S2), 96.50 (S3)
- 저항선: 101.25 (R1), 105.00 (R2), 108.15 (R3).