주요 이슈
- 어제 가장 큰 움직임을 보였던 통화는, 영국 실업률 하락으로 상승했던 파운드화와 캐나다은행(BoC)의 CAD 고평가 지적으로 하락했던 CAD였습니다.
- 캐나다은행은 분기 통화정책보고서를 통해 “CAD가 높은 수준을 유지하고” 있으며, “캐나다의 수출 경쟁력에 계속해서 문제가 될 것”이라고 언급했습니다. 이는 “USD/CAD 상승은 CAD 약세보다 USD 강세 때문이며 CAD는 여전히 고평가 상태”라는 하퍼 캐나다 총리의 최근 발언과도 일맥상통합니다(OECD에 의하면 CAD는 PPP 기준으로 USD 대비 10.5% 고평가 되어 있고, EUR 대비 6.3% 고평가 되어 있음). BoC는 또한 기대 인플레이션을 하향 조정하여 향후 회의에서 금리 인상뿐만 아니라 금리 인하에도 나설 수 있음을 시사했습니다. CAD는 펀더멘털로 약세를 정당화할 수 있을 뿐만 아니라 캐나다 정부도 약세 유도에 적극적인 것으로 보이므로, 당분간 하락세에 머물러 있을 것으로 예상됩니다. 구두 개입이 트레이더의 논리적 판단의 방향과 일치할 때는 훨씬 효과적이 될 수 있습니다.
- 호주와 뉴질랜드 양국의 경제지표가 모두 양호하게 나왔지만 의외로 AUD와 NZD는 하락했습니다. 이들이 하락한 이유는 중국 1월 HSBC/Markit 제조업 PMI 예비치가 부진했기 때문입니다. 중국 PMI는 지난 12월의 50.5에서 49.6으로 하락, 경기 확장과 위축을 가르는 기준인 50 밑으로 떨어져 중국 제조업 경기가 둔화되고 있음을 보여줬습니다. 시장 전망치는 50.3이었습니다. 호주 1월 소비자 기대 인플레이션과 뉴질랜드 1월 소비자 신뢰지수는 모두 상승한 것으로 나왔는데, 평소 같으면 양국 통화가 강세를 보였겠지만 AUD와 NZD는 하락했습니다. 비록 양국 통화가 USD 대해서 모두 하락했지만, NZD는 키 뉴질랜드 총리의 뉴질랜드 경제성장을 낙관하는 발언 덕분에 AUD 대비 상승했습니다. 지난 수요일 호주 CPI 발표 이후 시장은 내린 결론과(AUD 상승) 달리 필자는 AUD/USD가 하락할 것으로 보고 있으며, AUD/NZD도 하락할 것으로 예상합니다. 뉴질랜드 보다 호주가 중국경제의 재구조화에 더 민감하기 때문입니다. 중국경제의 재구조화가 진행되어 중국 소비자의 구매력이 증가하게 된다면 호주의 대중국 수출 품목인 광물과 에너지의 수출은 줄어들 수 있지만, 뉴질랜드의 대중국 수출품목은 대부분 농산물이기 때문에 오히려 혜택을 받을 수도 있습니다.
- 금일은 PMI의 날입니다. 전망 하회한 중국 PMI 에 이어서, 프랑스, 독일 및 유로존 전체의 제조업 및 서비스 PMI 잠정치가 나옵니다. 프랑스의 1월 제조업 및 서비스 PMI 잠정치는 개선되었을 것으로 보이지만 여전히 중요 수치인 50 밑에 머물렀을 것으로 전망됩니다. 독일과 유로존도 제조업 및 서비스 부문 모두 상승했을 것으로 예상됩니다. 이러한 결과는 유럽 거래시간 중 EUR/USD 상승에 도움을 수 있습니다. 미국 Markit 제조업 PMI도(ISM 지수 보다 관심도 떨어짐) 상승했을 것으로 예상되지만 시장 영향을 줄 수 있을지는 불확실합니다. 유로존 1월 소비자 신뢰지수도 나옵니다. 이 지수는 지난 12월의 -13.6에서 -13.0으로 상승했을 것으로 예측됩니다.
- 미국 주간 신규실업수당 청구건수(1월 18일 기준)은 전주의 32.6만에서 상승한 33.0만일 것으로 예상되는데, 지속실업수당(1월 11일 기준)은 전주의 303.0만에서 하락한 290.0만일 것으로 전망됩니다. 지난 주에 전망 상회한 신규실업수당과 양호했던 CPI 지표에도 불구하고 지속실업수당 건수 상승을 이유로 달러화가 하락한 바 있습니다. 따라서, 이번 주에 지속실업수당 건수가 원래 수치(285.6만) 근처로 하락하게 된다면 달러화 강세나 나타날 수 있습니다. 그 외에 발표되는 경제지표도(특히 주택 지표) 대체적으로 USD 상승에 유리할 것으로 예상됩니다. 미국 12월 컨퍼런스보드 선행지수는 지난 11월의 +0.8%에서 하락한 +0.2%일 것으로 전망됩니다. 12월 시카고 연준 국가활동지수는 11월의 0.60에서 상승한 0.90일 것으로 예측됩니다. 주택금융공사(FHFA)가 발표하는 11월 주택가격지수는 지난 10월의 +0.5%에서 하락한 +0.4%일 것으로 예측되고, 12월 기존주택판매는 11월의 -4.3%에서 양전환한 +0.6%일 것으로 전망됩니다.
- 그밖에, 스웨덴 12월 실업률은 계절조정을 반영했을 때 지난 8.0%에서 하락한 7.9%일 것으로 예상됩니다. 캐나다 11월 소매판매는 지난 -0.1%에서 양전환한 +0.2%일 것으로 예측됩니다.
- 금일은 BoE의 폴 피셔가 런던의 한 행사에서 연설할 예정입니다.
MARKET
EUR/USD
- EUR/USD는 지난 11월 7일 ~ 12월 27일 상승 구간의 61.8% 피보나치 되돌림과 일치하는 1.3525(S1)과 저항선인 1.3570(R1) 사이에 머물렀습니다. 중요 지지서인 1.3525(S1)을 하향 돌파하게 된다면 1.3400(S2) 영역까지 하락할 수 있습니다. 반면에, 저항선인 1.3700(R2)을 상향 돌파하게 된다면 1.3893에서 시작된 하락이 종료되었음을 의미할 수 있습니다. 돌파하지 못한다면, 하락 전망을 유지합니다.
- 지지선: 1.3525 (S1), 1.3400 (S2), 1.3295 (S3).
- 저항선: 1.3570 (R1), 1.3700 (R2), 1.3810 (R3).
EUR/JPY
- EUR/JPY는 어제 거래되었던 위치 근방에 머물러 있습니다. 지지선인 140.88(S1)과 저항선인 143.15(R1) 사이의 횡보 구간 내에서 아직 거래되고 있습니다. 양 이평선이 평평하고, 양 모멘텀 지표가 중립권에 근처에 놓여 있는 등 단기 지표는 모두 횡보 구간임을 확인해 주고 있습니다. 143.15(R1)을 상향 돌파하게 된다면 145.00(R2)에서 시작된 조정이 종료되었음을 의미할 수 있어 고점인 R2를 다시 테스트하러 갈 수 있습니다. 반면에, 박스권 하단 밑으로 하락하게 된다면, 하락세가 강화될 수 있습니다. MACD가 지속적으로 오르고 있어서 현재 추가 하락이 어려움을 확인해 주고 있습니다. 일봉 및 주봉 차트상으로는 장기 상승추세가 여전히 진행 중이며 분명한 상투 징후는 나타나고 있지 않습니다.
- 지지선: 140.88 (S1), 139.67 (S2), 138.00 (S3).
- 저항선: 143.15 (R1), 145.00 (R2), 147.00 (R3).
GBP/USD
- GBP/USD는 어제 영국 11월 실업률이 예상보다 크게 하락한 것으로 나타난 후 랠리를 보였습니다. 실업률이 발표되자 1.6465를 돌파한 뒤 급등했습니다. 금일 유럽 거래시간 초반에는 고점인 1.6600(R1) 바로 밑에서 거래되고 있습니다. 매수세가 강해 이 고점을 넘어선다면, 장기 상승 추세가 다시 시작되어 1.6735(R2)까지 오를 수 있습니다. 하지만, RSI가 곧 과매수권에서 벗어날 것으로 보이므로, 상승이 이어지기 전에 눌림목이 나타날 것으로 예상합니다. 단, 1.6335(S2) 밑으로 밀린다면 하락으로 돌아설 수 있습니다.
- 지지선: 1.6465 (S1), 1.6335 (S2), 1.6260 (S3).
- 저항선: 1.6600 (R1), 1.6735 (R2), 1.6885 (R3).
Gold
- 금은 어제 지속적으로 하락하는 모습을 보여, 최근 단기 상승이 건전한 상승이 아니라는 필자의 관점이 옳았음을 확인해 주었습니다. 이는 MACD와 가격 사이의 하락 다이버전스로 확인됩니다. MACD가 시그널 선과 0선 밑에 놓여 있다는 점도 하락 모멘텀을 보여주고 있습니다. 상승을 종료하고 장기 하락 추세로 복귀하려면 지지선인 1224(S2)의 하향 돌파가 필요합니다. 장기 하락추세선(하늘색) 밑에서 거래되는 한, 주 하락추세는 여전히 유효합니다. 앞서 언급한 하락추세선과 저항선인 1268(R2)를 확실히 상향 돌파한다면 추세 전환 가능성에 대한 검토가 필요해 보입니다.
- 지지선: 1235 (S1), 1224 (S2), 1187 (S3).
- 저항선: 1257 (R1), 1268(R2), 1290 (R3).
Oil
- WTI는 지속적으로 상승하여 96.70(R1)과 보라색 상승 채널 상단에서 저항을 확인했습니다. MACD가 계속해서 상승 중이지만, RSI가 곧 70을 하방 교차할 것으로 보여, 금일 중 눌림목이 나타날 가능성도 배제할 수 없습니다. 보라색 상승 채널 안쪽에서 저점과 고점이 높아지고 있으므로 양 이평선 위에서 거래되는 한, 단기 전망은 여전히 상방입니다.
- 지지선: 95.00 (S1), 94.00 (S2), 93.30 (S3).
- 저항선: 96.70 (R1), 98.30 (R2), 98.90 (R3).