BIG PICTURE
EUR/USD
- 달러화는 G10 통화 전체와 EM 통화 대부분에 대해 오르며 전방위적인 상승세를 보였습니다. 미연방정부의 예산안 타결로 USD 관련 재정 리스크가 일부 해소되면서 다음 주 FOMC 회의에서 미연준이 국채매입 축소에 나설 가능성이 높아졌습니다. 미국 11월 소매판매가 견조했던 것도 다음 주 QE 축소 전망에 힘을 보태줬습니다. 이제 시장은 미연준이 QE 축소영향을 상쇄하기 위한 다른 기술적 조치를 취할 가능성이 낮다고 보기 시작한 것 같습니다. QE축소 보완 조치가 없다면 예상했던 것 보다 통화 유동성이 더 줄어들 수 있으므로 달러화 강세로 이어질 수 있습니다.
- USD는 JPY와 AUD에 특히 강세를 보였습니다. 엔화는 일본 연기금에 의한 자본 유출이 확대될 것이라는 전망에 약세를 보였습니다. 다카토시 이토 연기금 자문단장은 정부 위원회에 참석하여 GPIF(일본 연기금)이 스스로 지도부를 재정비할 수 없다면 새로운 이사진이 의사결정을 담당해야 하며 연기금 규제법를 변경해야 한다고 발언했습니다. 이로 인해 세계 최대 규모인 124조엔을 운용하는 일본 연기금이 일본 국채 투자 비중을 더 줄이고 해외 자산 매입에 나설 것이라는 전망이 늘어났습니다. 올해 JPY는 G10 통화 중 가장 약세를 보였는데, 일본의 대규모 부채와 만성적인 경제 문제로 엔화 약세는 내년에도 이어질 것으로 예상됩니다.
- AUD는 어제 전망 상회한 고용지표와 “스티븐스 총재: 0.85 근처의 환율 필요”(스티븐스 RBA 총재 발언 참조)라는 신문 머리기사에 미지근한 반응을 보인 후 지속적으로 약세를 보이고 있습니다. 전제 기사의 논점은 그리 명확하지 않습니다. 기사 내용:
스티븐스 총재는 교역 조건 악화로 인해 환율(AUD/USD)이 현재(목요일)의 0.9024 보다 낮아질 것으로 예상한다고 말했다. “0.95 보다는 0.85가 목표치에 가깝다고 생각했다…하지만, 실제로는 그렇게 확실하게 말할 수준은 아닌 것 같다. 현재 예상 대로 중기적으로 경제 상황이 개선된다면, 0.9대가 올바른 수준이라고 해도 이상하지 않을 것이다”라고 그는 밝혔다.
다소 완화된 내용의 전체 기사가 공개된 후에도 AUD는 상승 기미를 보이지 않았습니다. 투심이 확실히 AUD에 등을 돌린 것이 분명해 보이므로, AUD는 스티븐스 총재가 궁극적으로 희망하는 수준까지 하락할 것으로 예상됩니다.
- 유럽에 주요 경제지표 발표가 없어 차분한 금요일이 될 것으로 보입니다. 오늘은 ECB에서 2명 BoE에서 1명이 연설할 예정입니다. ECB의 Praet 경제수석이 “위기시 ECB의 역할”이라는 주제로 연설하고, ECB의 Coeure 정책위원과 BoE의 Dale 경제수석도 연설합니다. 미국에서는 11월 PPI가 발표됩니다. 표제 지표는 지난 10월과 동일한 -0.2%일 것으로 예측되며, 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전월의 +0.2%에서 하락한 +0.1%일 것으로 전망됩니다.
EUR/USD
- EUR/USD는 어제 하락했지만, 지지선인 1.3731(S1) 바로 위에서 하락이 멈췄습니다. 이 영역 근처에서 반등하게 된다면, 지난 10월 고점인 1.3821(R1)까지 오를 것으로 예상됩니다. 반면에 이 지지선 밑으로 돌파하게 된다면 눌림목 지속을 의미하는 신호가 될 수 있습니다. 모멘텀 지표는 MACD가 시그널 선 밑에 있고 스토캐스틱이 과매도권을 곧 벗어날 것을 보여 확실한 방향 신호를 보이지 있지 않습니다. 고점과 저점이 높아지는 한, 하락은 신규 매수 기회로 판단됩니다.
- 지지선: 1.3731 (S1), 1.3675 (S2), 1.3600 (S3).
- 저항선: 1.3821 (R1), 1.3935 (R2), 1.4200 (R3).
- USD/JPY는 크게 올라 103.36을 돌파했습니다. 이 레벨 위를 유지하게 된다면, 지난 10월 17일-25일 하락파의 423.6% 피보나치 연장선 근처의 저항선인 105.24(R1)까지 오를 수 있습니다. 단기 지표는 추가 상승에 유리한 상태입니다. RSI 기울기는 상방을 향하고 있고, MACD는 상승권에서 시그널 선을 위로 교차했습니다. 파란색 지지선과 양 이평선 위에서 거래되고 있으므로 계속해서 상승 추세 내에 있습니다. 일봉 및 주봉 차트상, 수렴형 삼각 패턴에서 이탈 후에 나타난 상승 흐름이 아직 유효합니다.
- 지지선: 103.36 (S1), 102.13 (S2), 101.12 (S3).
- 저항선: 105.24 (R1), 106.87 (R2), 109.00 (R3).
- EUR/GBP는 결국 0.8390(S1)을 넘어섰습니다. 현재는 S1과 저항선인 0.8431(R1) 사이에서 거래되고 있습니다. 0.8431(R1)을 확실히 돌파하게 된다면 0.8462(R2)와 이전 하락파의 161.8% 피보나치 연장선 사이의 영역에 한 걸음 다가가게 됩니다. 50선이 200선 밑에 있지만 위를 향하고 있어서, 조만간 상승 교차가 일어난다면 추가 상승 가능성이 높아지게 됩니다.
- 지지선: 0.8390 (S1), 0.8346 (S2), 0.8320 (S3).
- 저항선: 0.8431 (R1), 0.8462 (R2), 0.8503 (R3).
- 금은 목요일에 급락하여 파란색 상향 채널 하단을 밑으로 돌파했습니다. 1210(S2)를 확실히 하향 돌파하게 된다면 최근 상승은 단지 이전 장기 하락 추세 구간의 38.2% 되돌림임이 확인되어 다시 하락 추세로 전환될 수 있습니다. 금이 추세 국면에 있지 않기 때문에, 좀더 명확해질 때까지 중립 전망을 유지합니다.
- 지지선: 1224 (S1), 1210 (S2), 1180 (S3).
- 저항선: 1251 (R1), 1268 (R2), 1290 (R3).
- WTI는 횡보하여 어제 위치 근처에 머물렀습니다. 양 모멘텀 지표가 내리막을 따르고 있어 다시 상승하기 전에 추가 되돌림이나 횡보가 이어질 것으로 예상합니다. 50선이 200선 위에 머물러 있는 한, 이전 저점인 92.00(S3)가 지켜지는 한, 저점이 높아지며 상승 추세를 형성할 가능성은 여전히 있습니다.
- 지지선: 97.00 (S1), 95.36 (S2), 92.00 (S3).
- 저항선: 98.81 (R1), 101.10 (R2), 103.15 (R3).