Daily Commentary - 2013년 08월 07일

어제는 어떤 재료가 투자자들을 움직이고 있는지 이해하기 어려웠던 하루였습니다. USD는 상당한 호재가 있었음에도 거의 모든 주요 통화에 대해 하락했습니다. 미국 무역 적자규모는 사상 최고치를 기록한 수출 덕분에 전망치를 크게 밑돌며 4년래 최저치까지 줄어 들었습니다. 이로 인해 2분기 GDP는 큰 폭으로 상향 수정될 것으로 보입니다. 같은 시간에 발표된 JOLTS 고용보고서도 전망을 상회하며, 생각했던 것 보다 일자리가 더 늘어난 것으로 나타났습니다. 이러한 결과는 양적완화 축소에 나서려는 미연준의 부담을 줄여주게 될 것입니다. 연방기금 금리는 연준 고위인사가 양적완화 연내 축소 가능성을 내비치자 소폭 상승했습니다. 대표적 비둘기파인 찰스 에반스 시카고 연준 총재도 노동 시장에 “상당한 개선”이 있었다고 평가하며 많은 연준 고위인사가 시사한 바와 같이 9월에 양적완화 축소가 시작될 가능성도 “확실히 배제할 수 없을 것”이라고 언급했습니다. 데니스 록하트 애틀랜타 연준 총재는 미연준이 기자회견이 없는 정책회의(예: 10월)를 포함하여 올해 내에 언제든지 양적완화 축소에 나설 수 있을 것이라고 발언했습니다. 하지만 당일 장마감 때의 달러화는 하락한 상태였습니다. 이점에 대해서는 명확한 설명을 드리기 어려울 것 같습니다.

하지만 시장이, USD에 긍정적인 지표들을 무한정 무시하지는 못할 것이라는 이 느낌은 듭니다. 사실 어제 유럽에서 전해진 소식도 나쁘지는 않았습니다. 독일 공장주문은 전망을 크게 웃돌았고 이탈리아 GDP는 아직 8분기 연속 마이너스지만 예상치 보다는 하락폭이 적었습니다. 그렇지만 어제의 미국 경제지표와 연준 고위인사의 발언은 QE 축소 관련 투자심리를 전환시키고 달러화 하락세를 되돌리기에 충분한 재료였습니다. 아직 실현되지는 않았지만, 앞으로 시장이 반응을 보일 것으로 예상합니다.

금일의 중요 이벤트는 영란은행(BoE)의 새로운 통화정책 수단 공개로서, “한계기준과 선제적 안내(forward guidance)의 사용”에 대한 평가 결과를 밝힐 예정입니다. Market News International의 조사에 따르면 32명의 애널리스트 중 17명이 통화정책위원회(MPC)가 한계기준(예: 현행 7.8%인 실업률이 6.5% 또는 7%로 하락)이 만족될 때까지 저금리를 유지하겠다는 내용의 발표를 할 것으로 전망하고 있습니다. 이 한계기준은 기간에 관한 것도 포함할 수 있습니다. EUR/GBP는 이 소식으로 오를 것으로 예상합니다. 지난주 EUR/GBP는 양 은행의 정책회의 후 BoE가 ECB보다 적게 발언했는데도 소폭 하락했습니다. 이제는 BoE가 주목을 받을 차례입니다.

상품

EUR/USD

• EUR/USD는 어제 거래에서 상승했고 현재 1.3185와 1.3300을 경계로 하는 단기 박스권(청색선)의 상단을 테스트하고 있습니다. 일봉 차트에서 박스권을 확실히 돌파한 후 거래를 마치게 된다면 다음 움직임 방향이 정해질 것으로 보입니다. 일봉 및 주봉 차트에서도 1.2750과 1.3415 사이의 박스권에 머물러 있습니다.

• 지지선: 1.3185, 1.3058 및 심리적 레벨인 1.3000이 되겠습니다.

• 저항선: 1.3300과 장기 박스권 상단이자 고점 근방에 있는 1.3415이 되겠습니다.


USD/JPY

• USD/JPY는 어제 거래에서 하락하여 97.67(이전 상승의 50% 되돌림)을 하향 돌파하는데 성공했습니다. 청색 채널로 표시된 것처럼 하락 추세에 있는 가운데 96.77(61.8%)를 향해 하락하고 있습니다. 4시간 차트상 20선이 200선 밑에 있어서, 앞서 언급한 하락추세를 확인시켜 주고 있습니다. 일봉 차트상 헤드앤숄더 패턴이 형성될 가능성이 있는데, 95 영역을 하향 돌파한다면 이 패턴이 완성됩니다.

• 지지선: 96.77(61.8%)과 일봉차트 “헤드앤숄더” 패턴의 네크라인이 있는 95 영역이 되겠습니다.

• 저항선: 97.67이 역할을 바꿔 저항선으로 작용할 것으로 보이며, 그 다음으로는 100(심리적 레벨), 100.84 및 101.52가 되겠습니다.

GBP/USD

• GBP/USD는 어제 거래에서 횡보하는 모습을 보이며 4시간 차트상 200선 위에 머물렀습니다. 스토캐스틱 오실레이터가 과매도권에 진입하고 있으므로 후행지표가 상방 돌파하자마자 상승할 것으로 예상합니다. 저항선인 1.5432를 돌파하게 된다면 최근의 50% 되돌림 조정 이후 상승 추세로의 복귀가 좀더 확실해 질 것입니다. 일봉 차트상에서는 1.5597과 1.4811을 경계로 하는 박스권 내에서 횡보하고 있습니다.

• 지지선: 1.5123, 1.5050 및 1.4981이 되겠습니다.

• 저항선: 현재 저항선인 1.5432를 향해 상승하고 있는데, 이 저항선 돌파에 성공한다면 1.5597까지 상승할 수 있겠습니다.

Gold

• 금 선물은 어제 거래에서 하락하여 청색 채널로 표시된 하락 추세에 머물렀습니다. 1283.77(38.2%)을 하향 돌파한 후 현재는 1264.15(50%)를 향해 하락하고 있습니다. 4시간 차트상 20선과 200선 밑에서 거래되고 있어서 하락세를 확인시켜 주고 있습니다. 일봉 차트상으로도 20일선이 200일선 밑에 머물러 있으므로 아직 하락 추세에 있다고 할 수 있겠습니다.

• 지지선: 1264.15(50%)과 1245.03(61.8%)이 되겠습니다.

• 저항선: 1283.77(이전 지지선), 1320.78 및 1347.27이 되겠습니다.

Oil

• WTI는 어제 거래에서 하락하여 청색 상승추세선에 다가갔습니다. 지지선인 105.74를 하향 돌파하는 데는 성공했지만, 최근 하락은 잠시 밀리고 있는 것으로 보이므로 상승 흐름이 더 이어져 최근 고점을 다시 테스트할 것으로 예상합니다. 이번 하락이 조정이라는 신호는 스토캐스틱 오실레이터에서 나오고 있는데 현재 과매도 영역을 상향 돌파한 상태입니다. 20선이 200선 위에 있다는 사실도 이 관점을 뒷받침합니다.

• 지지선: 102.75과 100.80이 되겠습니다.

• 저항선: 107.53과 최근 고점인 108.89이 되겠습니다. 그 다음 저항선은 주봉 차트에서 확인할 수 있는114.43입니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약