달러화의 날:
달러화가 24개 관심 통화 중 IDR을 제외한 23개 통화에 대해 상승했습니다. IDR의 경우 다음주 금리 인상 기대감으로 강세를 보였습니다. 특별히 달러화 상승을 유발할 만한 재료는 없었습니다. 미국 경제지표가 전반적으로 달러화에 유리하게 나오긴 했지만, 달러 매수에 나서야 할 이유로는 부족했습니다. 그보다는 이번 주 비농업부문 고용지표(NFP) 발표를 앞두고 상승 모멘텀이 생긴 것이 아닌가 추정됩니다. AUD 약세와 USD/JPY의 100 돌파도 전반적인 “USD 매수” 분위기를 형성하는데 일조했습니다.
이 경우 “움직이는 물체는 외부 힘이 가해지지 않는 한 계속해서 움직이려는 경향이 있다”는 뉴턴의 제1 운동법칙을 적용하는 것이 좋겠습니다. 이 “외부의 힘”은 앞으로 발표될 경제지표입니다. 즉, “양적완화축소” 시나리오를 수정해야 할 정도의 경제지표가 발표되지 않는 한, 달러화는 지속적인 상승세를 보일 것으로 판단됩니다. 이 과정에서 큰 관문의 하나는 이번 주 금요일에 발표될 6월 비농업부문 고용지표가 될 것입니다. 내일 예정된 ECB 회의에서도 의외의 발표가 있을 수도 있습니다. 하지만 수 많은 ECB 정책위원들이 “출구전략은 요원”하다고 강조해온 가운데 PMI가 개선되었고 인플레이션이 상승했으며 실업률이 하향 수정되여 당장 추가 금리인하에 나설 필요성이 줄어들었기 때문에, ECB가 시장의 예상에서 벗어난 선택을 할 것으로 생각하기는 어렵습니다. 내일 예정된 영란은행(BoE) 통화정책회의에서는, 카니 총재가 자신의 강점인 협상력을 발휘해 MPC위원들 설득에 나섰을 수 있기 때문에 깜짝 발표가 될 가능성이 매우 높습니다. 하지만 저희는 그럴 가능성이 낮다고 내다보고 있습니다. 어느 쪽이든 달러화에는 긍정적일 것으로 보입니다.
월요일에는 제조업 PMI가 시장의 깜짝 상승을 불러왔다면, 오늘은 서비스부문 PMI의 차례입니다. 대부분의 선진국의 경우 서비스 부문이 제조업 부문보다 그 규모가 훨씬 크지만, 경기순환적 지표가 아니기 때문에 시장에서 제조업 부문만큼의 관심을 받지는 못합니다. 프랑스, 독일 및 EU 전역 PMI는 잠정치에 대한 수정치가 발표될 예정이며, 이탈리아와 주변국가(영국 포함)의 경우는 처음으로 발표하게 됩니다. 영국 PMI는 하락했을 것으로 전망되는 반면, 미국의 ISM 비제조업 지수는 소폭 상승했을 것으로 예상됩니다. 미국 ADP 고용지표는 금요일 발표되는 비농업 고용지표(NFP)에 대한 실마리가 되기 때문에 면밀히 검토될 예정입니다. 지난 13.5만건에서 오른 16.0만건일 것으로 전망됩니다. 지난 12개월 동안 ADP 지표는 NFP와 평균적으로 3.8만건(ADP 자체로는 25%)의 차이를 보였습니다. 하지만 NFP에 대한 시장 전망치의 표준편차가 1.8만건에 불과하기 때문에 ADP가 NFP예측용 지표로 그리 유용하다고 보기 어렵습니다. 보통 목요일에 발표되는 주간 실업수당 청구건수가 7월 4일이 공휴일인 관계로 수요일에 발표될 예정입니다. 이번 실업수당 청구건수는 전주의 34.5만건과 변함 없을 것으로 예상됩니다.
상품
EUR/USD 
• EUR/USD는 어제 유럽 주식시장이 하락하자 약세를 보이며 기술적 지지선에서 이탈했습니다. 지지선인 1.3055와 1.3030에서 이탈한 EUR/USD는 몇 시간 동안 1.3030에서 저항을 테스트한 후 USD/JPY가 100을 돌파하자 1.3000까지 급락했습니다. 이후 미국 5월 공장주문이 전망 상회하며 2012년 9월 이후 월간으로 최대 상승폭을 기록했지만, 별로 중요하지 않은 IBD/TIPP 7월 소비자 신뢰지수가 전망치에서 벗어나며 악화된 것으로 나타나자 1.3030까지 반등했습니다. 미국 주가지수가 초기 상승폭을 반납하면서 달러화가 지속적으로 강세를 보여 EUR/USD가 지지선인 1.2980 밑으로 하락했습니다. 현재는 2월-3월 하락의 23.6% 되돌림에서 저항을 확인하고 있습니다.
• 1.2980 위의 저항선은 1.3000과 1.3030에 있습니다. 1.2955와 1.2920에서 일부 지지를 받을 수 있겠으며, 1.2900에는 추세선 지지가 몰려있습니다.
USD/JPY
• USD/JPY는 99.90에서 저항을 테스트한 후, RSI 및 스토캐스틱 오실레이터 등 모멘텀 지표가 1시간/4시간 /일봉 차트를 비롯한 15분/30분 차트에서 동시에 상승 신호를 나타내자 기술적 거래에 의해 100을 돌파했습니다. 100.40 돌파에 힘입어 저항선인 100.80까지 상승한 후, 일본 주가지수의 상승폭이 줄어들자 100.40까지 하락하여 다시 지지를 테스트했습니다. 트레이더는 니케이 지수가 몇 분의 간격을 두고 USD/JPY의 움직임을 따라간다는 점을 참고하는 것이 좋겠습니다.
• 100.80을 돌파하게 된다면, 다음 저항선은 101.35가 되겠고 그 이후 저항선은 중요 레벨인 101.95가 되겠습니다. 100.40 밑의 지지선은 100 바로 위에 있는데, 매수 강도는 100.10에서 최대가 될 것으로 보입니다.
GBP/USD
• GBP/USD는 전망치를 소폭 하회한(하지만, 전달보다 개선되었고 경기확장 국면) 영국 6월 건설업 PMI로 두 개의 피보나치선이 중첩된 중요 지지선인 1.5200에서 이탈했습니다. 지표 부진과 함께 전방위적인 달러화 강세도 작용하여 GBP/USD는 지지선인 1.5140까지 하락했습니다.
• 1.5125-1.5140 영역에서 이탈하게 된다면 중요 레벨인 1.5040에서 지지를 확인 할 것으로 보이고, 그 다음 지지선은 1.4920에 있습니다. 중요 피보나치선이자 추세선 저항이 1.5200에 있고 그 다음 저항선은 1.5270이 되겠습니다.
Gold
• 금은 USD가 상승하자(특히 엔화에 대해) 저항선인 $1267.30에서 하락하여 $1242-$1244 영역에서 지지를 확인했습니다.
• 지지선에서 이탈하게 된다면 $1234에서 약한 지지를 받을 수 있고, 보다 잘 검증된 지지선이 $1224에 있습니다. 저항선은 $1259와 $1269 근방이 될 것으로 보입니다.
Oil
• 유가는 이집트 정정 불안으로 상승했는데, WTI는 어제 오전 이후 4% 상승하며 이번 주에 총 6%의 상승폭을 기록했습니다. 2008년 최고가에서 이어진 하향 추세선인 $98.85가 1차 저항선 및 지지선이 되었고 $99.15에서 추세선 저항을 받았습니다. 이후 $99.15를 돌파하자 $99.95까지 바로 상승했고, 오늘 오전 약한 저항선인 100.65를 돌파하며 가파른 상승이 이어졌습니다.
• 현재 저항선은 102.00에 있고, 그 다음 저항선은 102.95이 되겠으며, 2008년-2009년 유가 폭락의 61.8% 피보나치 레벨이103.80에 있습니다. 지지선은 이전 저항선이었던 $100.65와 $99.95가 될 것으로 보입니다.
벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자
시장 요약 