ECB로 관심이동:
지난 며칠간 시장의 눈길은 미연준의 행보에 쏠려 있었지만, 어제는 ECB로 그 시선이 옮겨 갔습니다. 단기금융시장(MM)과 ECB 통화정책 수행을 책임지고 있는 Benoit Coeure ECB 정책위원은 ECB는 “필요하다고 판단되는 기간 동안 완화적 기조를 유지할 것”이며, 비전통적 정책수단에 대해서도 “개방적 마인드”를 가지고 있다고 언급했습니다. 이는 최근 ECB 정책위원들에게서 어렵지 않게 듣게 되는 내용의 발언입니다. 그는 또한 ECB가 단기 금리뿐만 아니라 전체 금리 만기구조(term structure)를 지켜보고 있다고 강조했습니다. 이는 “통합된 글로벌 경제에서 다른 국가와 관련된 불확실성으로 인해 통화정책기조의 변화 가능성이 존재하기 때문에 이제 OMT(필요시 재정위기국의 국채를 매입하는 프로그램)가 좀더 절실해 졌다”는 드라기 ECB총재의 발언과도 일치합니다. 다시 말해, ECB는 미연준이 “QE 축소”에 나서는 동안 유로존 경기 회복을 위해 필요하다면 언제라도 장기채 수익률을 낮출 준비가 되어 있습니다. 2년만기 독일 국채(분트)와 미국 국채 간의 실제 스프레드와 EUR/USD 사이에 상관 관계가 높다는 점을 감안하면, 이 소식은 향후 EUR/USD의 하락을 시사합니다. 따라서 다음주 ECB 정책회의를 앞두고 유로화가 하락 압력을 받을 수 있겠습니다.
어제 중국인민은행(PBOC)이 단기금융시장(MM) 경색에 대한 수습에 나선 후 중국발 금융위기에 대한 우려감이 다소 완화되면서 상하이 주식시장이 보합으로 장으로 마감했습니다. 이 소식은 시장의 위험회피 분위기를 일부 반전시키는데 도움을 준 듯하며, 간밤에 최근 하락 폭이 컸던 SEK, NOK 및 AUD가 큰 폭으로 상승하기도 했습니다. 그러나 금일 PBOC가 단기금융시장(MM) 안정책을 내놓았음에도 상하이 시장이 다시 하락하여, 중국 투자자들은 아직 안심하지 못하고 있음을 보여줬습니다.
금일 예정된 주요 경제지표 발표는 없고, 유일하게 프랑스와 미국의 GDP 최종치가 나옵니다.
상품
EUR/USD 
• 전망을 크게 상회한 미국 5월 내구재 주문건수와 함께 ECB 정책위원의 비둘기파적 발언으로 EUR/USD는 저항선에서 하락했습니다. 금일 MBA 모기지 신청건수 발표를 앞두고, 전망 상회한 S&P/케이스쉴러 주택가격지수와 리만쇼크 이후 최대를 기록한 신규주택판매는 미국 주택시장의 강한 회복세를 확인시켜 준 가운데, 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수는 5.5년만의 최고치까지 상승했습니다. 이러한 경제지표 호조로 미국 경제의 회복 신호가 확실해지면서 양적완화 축소를 기대하는 시장 참여자가 늘어나 EUR/USD는 피보나치 레벨이자 50일 및 20일 이평선인 중요 지지선 1.3075까지 하락했습니다.
• 1.3075에서 이탈하면서 1.2875까지 집중된 이전 지지선 영역에 진입하게 되었습니다. 피보나치 저항선은 1.3075와 1.3115가 되겠고, 1.3055, 1.3030, .13005 및 1.2980에서 약한 지지를 받을 수 있겠습니다.
USD/JPY
• USD/JPY는 미국 경제지표 개선과 중국 우려감 완화로 지지선인 97.05에서 반등했습니다. 하지만, 금일 상하이 주가지수가 1.5% 이상 하락하여 4.5년된 저점이자 핵심 지지선인 1950을 이탈하며 6월에만 하락폭이 16%에 달하자 안전통화인 엔화 수요가 늘어나 추세선 저항인 98.20에서 다시 하락했습니다.
• 피보나치 레벨인 97.90 위의 저항선은 98.20이고 그 다음 저항선은 98.8이며 그 이후는 50일 이평도 포함된 99.15-99.35가 되겠습니다. 지지선은 97.05이 되겠고, 그 다음 지지선은 96.40인데, 가격 상승과 하향 추세인 스토캐스틱 오실레이터로 다이버전스가 발생할 가능성이 있습니다.
USD/CAD
• USD/CAD는 3년된 삼각형 패턴에서 벗어난 후 랠리를 지속하고 있는데, 현재 거의 2년된 고점을 테스트하고 있고 1.0650이 단기 저항선이 되겠습니다.
• 삼각형 패턴 이탈로 새로 설정할 수 있는 장기 목표치는 1.13인데 현재 레벨에서 상당한 거리가 있습니다. 1.0470는 테스트된 지지선이고, 추세선 지지는 1.0415에 있습니다.
Gold
• 금은 미국 경제지표 호조로 2014년 중순에 미연준의 양적완화 중단 가능성이 높아지면서 하락했습니다. 최근 저점인 $1269을 이탈하자 $1244까지 떨어진 후에 지지를 받았습니다.
• 이전 지지선인 $1269가 저항선이 될 것으로 보이고, 이후 저항선은 $1285 – $1289 영역이 되겠습니다. $1244 밑의 지지선으로는 전에 지지를 테스트한 적 있는 $1228과 중요 지지선인 $1160이 있습니다.
Oil
• WTI는 전망 상회한 미국 내구재 주문건수로 달러화가 강세를 보이면서 저항선인 $96.05에서 하락했는데, 소폭 하락한 API 원유재고는 유가에 영향을 주지 못했습니다. 금일 발표되는 DOE 원유재고가 175만 배럴 감소했을 것으로 보이지만 WTI는 피보나치 지지선인 $94.50에서 이탈할 것으로 예상됩니다. 이후 지지선은 $94.05, $93.50 및 $92.65가 되겠습니다. 저항선은 이전 지지선이었던 $95.65와 $96.05가 되겠습니다.
벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자
시장 요약 