Daily Commentary - 2013년 06월 24일

지난 주 밝혀진 연준 정책 변화에 대해 시장이 고민할 수 있었던 시간은 3 거래일과 주말이었습니다. 즉, 시장 참여자가 그 영향을 충분히 검토할 수 있는 기회를 가졌다고 볼 수 있으므로 이제 시장은 어느 정도 안정을 되찾을 것으로 전망됩니다. 중국도 자금 투입을 통해 자금 경색 우려를 잠재우는 등 시장 안정조치를 취했습니다. 하지만 양적완화 축소속도 및 그 영향에 대한 의문은 아직 남아 있고 전반적인 분위기는 전 보다 위험추구 성향이 약해진 것으로 보입니다.

달러화는 BRL을 제외한 거의 모든 통화에 대해 상승했습니다. 특히 스칸디나비아 통화에 대한 상승폭이 컸는데, NOK의 경우 지난주 목요일 노르웨이 중앙은행이 완화기조를 채택하자 가파르게 하락했습니다. SEK는 경제지표 호조로 최근까지 상승세를 보였지만 이번 NOK 급락 후에는 NOK를 따라가려는 움직임을 보이고 있습니다. 이는 중앙은행이 통화 움직임을 결정하는 최근 시장 상황과 함께 긴축 기조로 돌아선 유일한 중앙은행인 미연준으로 인해 달러화 강세 및 다른 통화 약세가 유도되고 있음으로 보여줍니다.

금일 발표되는 유럽 경제지표는 6월 Ifo 지수가 유일한 데, 기업체감지수는 이전과 동일한 105.7일 것으로, 현재 기업경기평가는 지난 110.0에서 약간 악화된 109.5일 것으로 전망됩니다. 그러나 기대지수는 두 달 전의 101.6에서 반등한 102.0일 것으로 예상됩니다. 미국에서는 시카고 연준 5월 국가활동지수가 -0.53에서 개선된 -0.15일 것으로 전망되고, 달라스 연준 6월 제조업지수가 -10.5에서 개선된 -1.0일 것으로 예상됩니다. 그러나 연준의 의도에 대해 자세히 밝혀 줄지 모르는 달라스 연준 피셔 총재의 미국 통화정책에 대한 연설이 보다 중요할 수도 있습니다. 피셔 총재는 로이터/톰슨 비둘기파/매파 등급으로 5/5로서 강경 매파성향을 보이는 위원입니다. 따라서 피셔 총재는 상대적으로 비둘기파 성향인(2/5) 버냉키 의장의 관점 대비 상황을 혼란스럽게 몰고 갈 가능성이 높습니다.

상품

EUR/USD

• EUR/USD는 지난 금요일에 추가 하락했지만, 달러화 강세가 이어지자 30핍의 하락갭을 발생시키며 거래를 시작했습니다. 현재 강한 지지선이 1.3075에 있는데, 이 지지선에는 지난해 7월-올해2월 랠리의 38.2% 피보나치 레벨과 50일 이평선, 200일 이평선이 몰려 있습니다. 그 다음 좀더 약한 지지선이 1.3030과 1.3000 바로 위에 있고, 이후 1.2980과 1.2955에 테스트된 지지선이 있습니다. 테스트된 저항선이 피보나치 레벨인 1.3115에 있는데, 반등세가 강하다면 1.3160까지 가서 저항을 받을 수 있겠습니다. 5일 스토캐스틱이 과매도권에 진입했지만 14일 스토캐스틱 및 RSI는 여전히 여유가 있습니다.

USD/JPY

• USD/JPY는 금일 1.14조 달러를 운용하는 일본공적연금 이사장이 2% 인플레이션 목표치 달성에 의문을 표시하기도 했지만 97.90-98.15에서 확인된 중요 저항선을 돌파했습니다. 주말에 치뤄진 동경도 선거에서 일본 여당 자민당과 연정 파트너가 총 의석의 3분의 2를 획득했다는 소식으로 인해 USD/JPY가 강세를 보였을 수도 있습니다. 이 소식은 7월 참의원 선거를 앞둔 자민당 및 아베 총리의 경제 개혁에 힘을 보태줄 수 있습니다. 지난해 11월-5월 랠리의 23.6% 되돌림인 97.90이 이제 강력한 지지선으로 작용할 것으로 보입니다. 1차 저항선은 98.85이 되겠고, 그 다음 저항선으로는 50일 이평인 99.15와 99.35가 있는데, 이를 돌파하게 된다면 100 바로 밑에서 저항을 받겠습니다.

USD/SEK

• USD/SEK는 지난 금요일에 200일 이평선을 돌파하면서 상승폭을 확대했는데, 볼린저밴드 상한선이기도 한 중요 저항선인 6.7150까지 상승 후 하락했습니다. 6.7250을 돌파하게 된다면 다음 중요 저항선은 훨씬 높은 6.8000인데, 이 저항선은 2012년 11월 고점이며, 2012년 6월-2013년 2월 하락의 50% 되돌림이기도 합니다. 이후 6.8740에서 약한 저항을 받을 것으로 보입니다. 1차 지지선은 6.6550이 될 수 있겠으며, 보다 강력한 피보나치이자 200일 이평선이 6.6200에 있습니다.

Gold

• 금에 있어서 최악이었던 지난 주의 마지막 거래일은 저항선인 $1302까지의 소폭 반등으로 마무리 되면서 주간 총 하락폭을 6.8%로 줄였습니다. 이 저항선을 돌파하게 된다면 $1320까지 짧게 랠리를 펼칠 수 있을 것으로 보입니다. 중요 지지선은 $1285이 되겠으며, 이후 지지선은 최근 저점인 $1269가 되겠습니다. 이 저점을 하향 돌파하게 된다면 $1228 근방에서 약한 지지를 받을 수 있습니다.

Oil

• WTI와 브렌트유는 지난 금요일 오전을 기점으로 1.9% 하락하여 달러화 상승으로 하락한 종목 중 스웨덴 크로나화를 제치고 가장 큰 하락폭을 기록했습니다. 유가는 중국 경제성장둔화 조짐이 늘어나고 있다는 점에도 영향을 받았습니다. 저항선은 50일 이평선인 $94.05이 되겠습니다. $93.50에서 일부 지지를 받을 수 있지만. 강력한 지지선은 200일 이평이자 2개의 중요 피보나치 레벨인 $92.35가 되겠습니다. 반등하게 된다면 $94.50에서 저항을 받을 수 있습니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약