악재가 호재?
부진한 ADP 보고서에 시장이 등락을 거듭하는 모습을 보여 시장이 “악재를 호재로 해석”하는 국면에 있음을 보여줬습니다. 전망 하회한 ADP 보고서로 미연준이 결국 양적완화의 축소에 나서지 않을 수 있다는 추측을 불러일으켰는데, 이는 유로존 지표 부진과 ECB가 성장을 위해 어떠한 조치도 내놓지 않을 것이란 예상으로 유발된 “위험 회피” 분위기를 반전시키는데 도움을 줬습니다. 하지만 얼마 지나지 않아 미국 주식시장과 국채 수익률이 하락하면서 경계 심리가 다시 작용했습니다. 특히 원자재 통화는 원자재 가격이 하락하여 약세를 보였습니다.
금일 시장은 영란은행(BoE)와 ECB에 주목할 것으로 보입니다. 영란은행의 경우 통화정책에 변화가 없을 것(따라서 성명도 없을 것)으로 전망됩니다. 어제 5월 서비스 부문 PMI는 전망치를 크게 상회하며 5개월 연속 상승을 이어갔고 1년 만의 최고치를 기록했습니다. 다음 달 카니 차기총재 취임이라는 변수가 없다면, 투자자들은 금리인상에 대해 고민하기 시작했을지도 모릅니다.
ECB의 경우 기준금리와 예금금리 어느 쪽도 변화가 있을 것으로 예상하는 사람은 거의 없습니다. 지금까지 ECB정책위원들은 서로 의견이 엇갈리는 모습을 보여 왔습니다. 많은 위원들이 마이너스 금리에 반대하고 있지만 아직 재고할 용의는 있는 것으로 비춰지는데, 이는 융통성 없다는 인상을 주기 싫어서 일 수도 있습니다. 자산담보증권(ABS) 매입에 반대하는 목소리도 커졌습니다. 이 논쟁의 향방을 알려면 다시 나중의 기자회견에 관심을 가져야 할 것으로 보입니다. 지난 달 EUR/USD는 기준금리 25bp 인하가 발표된 직 후 소폭 상승한 뒤 기자회견 동안 급락했습니다. 이번 달에 금리를 동결한다면 EUR/USD가 하락할 수 있겠지만, “향후 경제지표를 면밀히 지켜볼 것”이라고 밝혔기 때문에 드라기 총재가 다시 향후 추가인하 가능성을 언급할 것으로 보입니다.
금일 늦게 캐나다 중앙은행 스테판 폴로즈 신임 총재가 하원재정위원회(HCFC)에서 증언할 예정입니다. BoC 총재로 취임한 후 처음으로 공개 발언하는 자리가 될 것입니다.
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EUR/USD 
• EUR/USD는 마르키트 서비스 PMI와 소매판매, 유로존 GDP 수정치가 전망치 보다 살짝 부진하게 나와 유럽 장중에 하락했습니다. 하지만 전망 하회한 ADP 고용자수 변동으로 반등했고 2월-4월 하락의 38.2% 되돌림인 1.3115까지 올라 저항을 받았습니다. 하지만 단 4분 만에 상승폭의 2/3을 반납했습니다. 지난해 ADP지표는 내일 발표될 NFP지표보다 항상 낮게 나오는 경향을 보였기 때문입니다. ISM 비제조업 PMI가 전망치를 소폭 상회했지만, 전망치를 하회한 공장주문으로 그 영향이 상쇄되어 EUR/USD가 반등했습니다. 현재 중요 지지선은 1.3075이며, 1.3110-1.3115가 1차 저항대가 될 것으로 보입니다. 이후 저항선은 그 위인 1.3160과 1.3200에 있습니다. 1.3075 밑의 지지선은 1.3030과 1.3005인데 각각 200일 이평과 50일 이평에 해당합니다. ECB 금리 결정과 이후 드라기 총재의 기자회견이 있어 상당한 변동성이 예상되는 날이므로, 그 다음 지지선은 1.2980, 1.2955 및 1.2920이 되겠습니다. 최고치를 경신하지는 않았지만 RSI는 8주된 추세선 저항 훨씬 위에 있고 스토캐스틱은 공통 저항선에 위치하고 있습니다.
USD/JPY 
• USD/JPY는 어제 달러 약세를 유도했던 미국 지표발표가 이어지면서 하루 종일 하락했습니다. 볼린저밴드 하한선이자 고점기준 추세선인 98.85에서 지지를 받았지만 장 초반에는 99.40에서 저항을 확인했었습니다. 금일 지지선은 98.85-99.00 영역이 될 것으로 보이고, 이후 지지선은 98.15가 되겠습니다. 99.35 이상의 저항선은 100 바로 밑인 99.90 근방에 있습니다.
AUD/USD 
• AUD/USD는 호주 무역흑자가 전망치를 크게 밑돌며 95%나 감소한 것으로 알려진 후 다시 큰 폭으로 하락했습니다. 수출 감소 부분은 부분적으로 중국 경제성장률 둔화에 기인했습니다. 0.9430까지 하락하여 지지를 받았는데, 이후 지지선은 훨씬 낮은 0.9350이 될 것으로 보입니다. 저항선은 여러 번 테스트된 0.9560과 0.9610이 되겠습니다.
Gold
• 금값은 미국 경제지표 부진으로 $1395에서 지지를 받은 후 반등했지만, 저항선을 테스트하는 데는 다시 실패하면서 실질적으로 보다 낮은 가격에서 저항을 받았습니다. 오늘은 $1400이 확실한 지지선이 되겠으며, 이 지지선이 붕괴된다면 상향 추세선에서 이탈할 수 있습니다. 거의 과매수권에 있는 스토캐스틱과 금일 하락하면 RSI와 스토캐스틱에 하락형 교차가 동시에 발생한다는 점은 주목할 필요가 있습니다. $1400 밑의 지지선은 $1385가 될 것으로 보이고, 다음 지지선은 $1370이 되겠습니다. 어제 고점이 $1410밖에 안되지만 금일 저항선은 $1420과 $1445이 될 것으로 보입니다.
Oil
• WTI가 경기에 민감한 원자재가 아닌 달러표시 자산으로 다시 작용하여, 미국 지표 부진에 달러화가 하락하자 상승했습니다. 잠시 후에 상승폭을 일부 반납했지만, 원유재고가 9개월래 최대폭으로 감소한 것으로 발표되자 $94.45까지 상승하여 저항을 확인했습니다. 지지선은 50일 이평이자 여러 번 테스트된 피보나치 레벨인 $93.50이 되겠고, 다음 지지선은 200일 이평인 $92.35입니다. 저항선은 다시 $94.05과 $94.40이 되겠으며, 다음 저항선은 $95.50에 있습니다.
벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자
시장 요약 