Daily Commentary - 2013년 09월 13일

시장이 새로운 방향성을 모색하는 동안 달러화는 좁은 등락폭을 유지했습니다. EUR은 유럽 개장초부터 하락했고 유로존 산업생산이 예상보다 크게 부진한 것으로 나타난 후 낙폭을 유지하고 있습니다. 어제 주간 실업수당 청구건수가 전망치를 크게 하회한 것으로 나왔을 때 순간적으로 시장에 소동이 벌어졌지만, 2개 주에서 컴퓨터 문제로 고용 데이터 집계가 되지 않았던 것으로 나중에 밝혀졌습니다. 아사드 시리아 대통령이 화학무기 포기에 전제조건을 제시한 것을 알려진 후 시리아 리스크가 다시 부각되며 증시가 하락했지만, 금값은 오히려 같이 하락하는 모습을 보였습니다.

장중 가장 호조를 보였던 통화는 NOK였습니다. 시티그룹 서프라이즈 지수에 의하면 노르웨이 경제지표는 그 어떤 국가보다 컨센서스를 크게 상회하고 있습니다. 최근 노르웨이에 나타난 기대이상의 경기호조로 인해, 뉴질랜드 중앙은행에 이어 노르웨이가 다음 정책회의(9월 19일 목요일)에서 긴축 기조로 돌아설 것으로 예상하는 투자자가 많아졌습니다. 여러번 반복하지만, 통화정책 변화 가능성이 가장 낮은 은행은 일본은행(BoJ)이므로, NOK/JPY 매수 포지션(아마도, USD/JPY 매수와 USD/NOK 매도 조합을 통해)이 높은 수익률을 줄 가능성이 높아 보입니다.

FOMC 회의가 다음주로 다가오면서, 시장이 QE축소 이후의 상황을 걱정할 것으로 보이므로, 재정절벽으로 인한 미정부 폐쇄 가능성에 초점이 맞춰질 수도 있습니다. 뉴욕타임즈(NYT)는 미의회가 새 지출안을 승인하지 않으면 주정부 대다수가 10월 1일부로 폐쇄되고 10월 중순경에는 재무부가 차입 권한을 잃어버려 연방정부가 지급불능 상태가 될 것이라고 경고하고 있습니다. 설상가상으로, 미하원 공화당 의원들은 교섭 입장에 대한 의견 일치도 보지 못한 상태입니다. 대다수 공화당 의원들은 부채 한도 상향 조건으로 오바마 대통령의 의료개혁법을 1년간 연기할 것을 요구하고 있지만, 오바마 대통령은 논의 대상이 아님을 분명히 한 바 있습니다. 이렇게 논의가 교착상태에 빠졌지만, 항상 협상 마지막 순간에 타결되는 소위 “양치기 소년” 효과 때문인지 아직까지 시장의 관심을 끄는 것 같지는 않습니다. 하지만 9월말까지 합의에 이르지 못하면 언제든지 시장에 영향력을 발휘할 수 있는, 즉 달러화를 하락시킬 수 있는 재료입니다.

오늘 유럽 경제일정은 유로존 재무장관 회의(리투아니아)가 유일합니다. 주요 논의 안건은 그리스의 재정상태와 키프로스 구제금융 프로그램의 진행상황을 비롯한 유로존의 경제성장과 재정적 안정성이 될 예정입니다. 미국의 경우에는 8월 소매판매가 관심을 모을 것으로 보입니다. 시장 전망치는 7월의 +0.2%에서 상승한 +0.5%입니다. 반면에 관심 대상인 자동차와 휘발유 판매를 제외한 소매판매는 전월의 +0.4%에서 하락한 +0.3%일 것으로 예상되고 있습니다. 바로 이어서, 9월 미시건대 소비자 신뢰지수는 이전보다 0.1 하락한 82.0일 것으로 내다보고 있습니다. 이 2개 중요 경제지표의 부진은 미국 경제성장 전망에 대한 일부 투자자의 우려감을 키울 수 있으므로 USD의 약세를 가져올 수 있습니다.

The Market

EUR/USD

• EUR/USD는 어제 거래에서 이전 하락파의 61.8% 피보나치 되돌림인1.3322(R1)에서 저항을 확인한 뒤 하락했습니다. 이 강력한 저항선을 확실히 상향 돌파하게 된다면, 심리적 저항선인 1.3400(R2)까지 상승할 수 있습니다. 반면, 돌파에 실패하게 된다면 1.3234(S1)과 1.3188(S2)까지 하락 흐름이 이어질 수 있습니다.

• 지지선: 1.3234(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1.3188(S2)과 1.3103(S3)입니다.

• 저항선: 1.3322(R1) (61.8%)이 되겠고, 그 다음 저항선은 심리적 레벨인 1.3400(R2)과 일봉 차트에서 찾을 수 있는 1.3448(R3)입니다.

USD/JPY

• USD/JPY는 하락했지만 검증된 레벨인 99.13에서 지지를 확인한 후 반등하여 낙폭을 일부 만회했습니다. 유럽 개장시 20 이평선 상에서 거래되다가, 100.00(R1)을 향해 다시 상승했습니다. USD/JPY는 8월초부터 상승추세 내에서 움직이고 있는데, 100.00(R1)을 상향 돌파하게 된다면, 그 다음 저항선인 100.82(R2)를 향해 오를 것으로 보입니다. 하지만, 오실레이터와 가격 사이에 마이너스 다이버전스가 나타나고 있어, 조만간 일시적인 하락이 나타날 수 있음에 유의할 필요가 있어 보입니다.

• 지지선: 99.13(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 98.09(S2)와 라운드 넘버인 97.00(S3)입니다.

• 저항선: 심리적 레벨인 100.00(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 100.84(R2)와 101.52(R3)입니다.

GBP/USD

• GBP/USD는 1.5840(R1)에서 저항을 확인한 후 소폭 하락했습니다. 현재는 이 저항선과 지지선인 1.5752(S1) 사이에서 거래되고 있습니다. 상승세가 다시 모멘텀을 얻어 1.5840(R1)을 상향 돌파하게 된다면, 1.5892(R2)와 더 나아가 심리적 레벨인 1.6000(R3)까지 오를 수 있을 것으로 보입니다. 하지만, MACD 오실레이터가 시그널 선을 하방 교차하며 약세 신호가 나타나고 있어, 오늘은 그런 강한 상승을 기대하기는 어려워 보입니다.

• 지지선: 1.5752(S1), 1.5674(S2) 및 1.5568(S3)이 되겠습니다.

• 저항선: 1.5840(R1)과 일봉 차트에서 찾을 수 있는 1.5892(R2) 및 1.6000(R3)이 되겠습니다.

Gold

• 금선물은 어제 거래시간 중에 가파르게 하락하여 1347과 이전 상승구간의 50% 피보나치 되돌림 사이의 강력한 지지대를 하향 돌파했습니다. 현재는 1320(S1)에서 지지를 확인하고 있지만 하락 국면이 지속된다면 이 지지선을 무너뜨리고 그 다음 지지선인 1271(S2)까지 밀려날 것으로 예상합니다. MACD 오실레이터가 하락권에서 시그널 선 밑에 있어, 추가 하락 가능성을 높여주고 있습니다.

• 지지선: 1320(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1271(S2)과 1245(S3)입니다.

• 저항선: 1347(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 1376(R2)과 1394(R3)입니다.

Oil

• WTI는 상승하여 또 다시 2개월 된 박스권 상단을 테스트하고 있습니다. 만약 상향 돌파하여 최근 고점까지 넘어서게 된다면, 새로운 상승 추세를 탄생시켜 신 저항대를 향해 상승할 가능성이 있습니다. RSI와 MACD 모두 중립권 근방에 머물러 있어, 새로운 추세 국면으로의 진입을 예고하는 신호는 나타나고 있지 않습니다.

• 지지선: 106.71(S1), 105.23(S2) 및 103.44(S3)이 되겠습니다.

• 저항선: 108.85(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 110.58(R2)과 112.14(R3)입니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약