Daily Commentary - 2013년 09월 11일

어제와 다름 없는 달러 인덱스로 알 수 있듯이, 지난 24시간 동안 달러화는 G10 통화에 대해 지극히 안정적인 모습을 보였습니다. 가장 큰 변동폭을 보였던 통화는 NOK와 JPY였는데, NOK는 어제 장중에 노르웨이 CPI가 전망치를 상회한 것으로 알려진 후 가파르게 상승했고, JPY는 유가 하락과 전 세계 증시 반등으로 약세를 나타냈습니다. CHF도 중동 전쟁의 가능성이 낮아지면서 안전통화에 대한 필요성이 감소된 탓에 USD와 EUR에 대해 소폭 하락했습니다. 시리아의 화학무기를 국제 감시단이 인수해 파기한다는 러시아의 중재안이 받아들여진 가운데 오바마 대통령이 미의회에 시리아 군사공격에 대한 표결 연기를 요청하자 시리아를 둘러싼 뉴스가 시장을 좌지우지하고 있습니다. 그 외에 본 시황을 작성하고 있는 시점에서 G10 통화는 거의 변화를 보이지 않고 있습니다.

이번 협상이 지속되는 동안 시리아 이슈는 정체 상태가 될 것입니다. 그렇다면 시장은 다음주의 FOMC 월례정책회의, 다음 주말의 독일 총선거 및 10월경에 다시 부각될 “재정 절벽”같은 이슈에 관심을 돌릴 것으로 보입니다. 지난 7월 18일 이후 7명의 연준 이사(즉, 지역 연준 총재가 아닌 연방준비위원회 소속 인사)가 어떠한 공식 연설이나 발언도 하지 않았다는 사실을 지적한 월스트리트저널(WSJ)의 기사가 시장 참여자들 사이에 화제가 되고 있습니다. 다음주 연준 정책회의 후 버냉키 의장의 기자회견까지 계산한다면 연준 이사의 연설이나 증언이 없었던 기간은 총 2개월이 되는 셈입니다. 이는 기록을 시작했던 1996년 이래 가장 긴 침묵 기간입니다. 연준 이사의 침묵은 9월 정례회의에서 나올 결정이 불확실하다는 의미로 해석할 수 있지만, 시장은 연준 이사들이 9월 양적완화 축소를 시사하는 다른 FOMC 위원의 발언(예를 들어, 지난 월요일 존 윌리암스 위원의 발언)을 무언 중에 인정한 것으로 보고 있습니다. 그러게 된다면 달러화가 곧 반등세를 보일 것으로 생각합니다. 지금까지 달러화가 보여준 복원력을 감안한다면, USD/JPY가 이 경우 가장 큰 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 최근 반등세를 보인 NZD/USD도 차익 실현 매물이 나올 수 있습니다.

금일 주목해야 할 지표는 영국 8월 노동 보고서로서, 실업률이 7.0% 이하로 떨어지기 전에는 금리인상에 나서지 않을 것이라는 영란은행(BoE)의 성명 이후 중요하게 된 지표입니다. ILO 7월 실업률은 이전과 동일한 7.8%일 것으로 예상됩니다. 이러한 결과는 영국 경제가 영란 은행 전망 이상의 빠른 성장세를 보일 것으로 기대하는 투자자들을 실망시킬 수 있습니다. 8월 실업청구수당은 7월의 -2.92만건에서 상승한 -2.10만건 일 것으로 전망됩니다. 미국의 경우, 9월 첫째 주 주간 MBA 모기지 신청이 2주 연속으로 상승할 것인지 관심이 모아지고 있습니다. 이전 주에는 4주만에 처음으로 상승한 +1.3%을 기록했습니다. 도매재고는 6월의 -0.2%에서 플러스로 전환된 0.3%일 것으로 내다보고 있습니다. 그 다음 금일 야간에는 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 정책회의를 통해 기준금리를 결정할 예정입니다. 경제 전문가는 만장일치로 2.50% 동결을 예상하고 있기 때문에, 시장의 관심은 회의 후 성명과 기자회견 내용에 집중될 것으로 보입니다. 지난 6월 정책회의 후 성명에서 휠러 총재는 RBNZ가 “금년 말까지” 금리 동결을 예상한다고 밝혔습니다. 최근 모기지 대출 제한조치를 취한 만큼 앞으로 이러한 약속을 지속할 수 있을지 시장은 관심을 가지고 지켜볼 것으로 보입니다.

상품

EUR/USD

• EUR/USD는 지속적으로 상승했지만 의미있는 움직임을 보이지는 않으며 1.3239(S1)와 1.3300(R1) 사이에 머물렀습니다. 매수세가 강해 1.3300(R1)을 상향 돌파하게 된다면, 그 다음 심리적 레벨인 1.3400(R2)까지 상승할 수 있습니다. 20선과 200선 위에 있고, MACD가 플러스인 만큼 보조지표상 추가 상승 가능성이 높아 보입니다.
• 지지선: 1.3239(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1.3188(S2)과 1.3134(S3)입니다.
• 저항선: 심리적 라운드 넘버인 1.3300(R1)과 1.3400(R2)이 되겠으며, 그 다음 저항선은 1.3448(R3)입니다.

USD/JPY

• USD/JPY는 크게 상승하여 심리적 라운드 넘버인 100.00을 상향 돌파했습니다. 현재는 청색 채널의 상단 경계선을 따라 움직이며 100.00(S1)과 저항선인 100.84(R1) 사이에서 거래되고 있습니다. 중요 레벨인 100.00(S1) 위를 유지하는데 성공하게 된다면, 그 다음 저항선인 100.84(R1)까지 상승할 것으로 예상합니다. 이 저항선을 확실히 상향 돌파하게 된다면, 101.52(R2)까지 오를 수 있습니다. MACD 오실레이터가 상승권에서 시그널 선 위에 놓여 있어 상승 추세를 확인시켜 주고 있습니다. 일봉 차트상 여전히 대칭 삼각형의 상단 경계선 위에서 거래되고 있어 상승 가능성을 높여주고 있습니다.

• 지지선: 중요 레벨인 100.00(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 99.13(S2)과 98.09(S3)입니다.

• 저항선: 100.84(R1)와 일봉 차트에서 찾을 수 있는 101.52(R2) 및 102.41(R3)이 되겠습니다.

GBP/USD

• GBP/USD는 아시아 거래 시간 중 지속적으로 상승하고 있지만 어제 유럽 거래시간에 비해서는 상승 속도가 둔화된 상태입니다. 이 시황을 작성하고 있는 시점에는 저항선인 1.5752(R1)의 살짝 아래에서 거래되고 있는데, 이 저항선을 확실히 상향 돌파하게 된다면 2월 초에 기록했던 1.5840(R2)까지 오를 수 있습니다. MACD가 플러스이고 20선이 200선 위에 있다는 점도 저항선 돌파 가능성을 높여주고 있습니다.

• 지지선: 1.5674(S1), 1.5569(S2) 및 1.5425(S3)이 되겠습니다.

• 저항선: 1.5752(R1)와 일봉 차트에서 찾을 수 있는 1.5840(R2) 및 1.5892(R3)이 되겠습니다.

Gold

• 금선물은 어제 정오 무렵에 지지선인 1376을 하향 돌파하며 하락세를 이어갔습니다. 오늘 오전 아시아 거래시간에는 200 이평선과 겹치는 청색 상승 추세선을 테스트했습니다. 이 영역 근방에서 지지를 확인하게 된다면, 그 다음 저항선인 1376(R1)과 1394(R2)까지 상승할 것으로 예상합니다. 1394(R2)를 확실히 상향 돌파하게 된다면, 8월 28일 이후 지속된 조정이 종료되고 이전 상승 추세로의 복귀를 의미는 신호가 될 것으로 보입니다. 또한, 스토캐스틱 오실레이터가 과매도권에서 이탈하기 직전인 점도 상승 가능성을 높여주고 있습니다.

• 지지선: 1347(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1320(S2)과 1271(S3)입니다.

• 저항선: 1376(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 1394(R2)와 1422(R3)입니다.

Oil

• WTI는 하락 흐름이 지속되어 지지선인 106.71(S1)에 도달했습니다. 현재 이 지지선을 테스트하고 있는데, 매도 압력이 강해 하향 돌파하게 된다면 지지선인 105.23(S2)까지 하락할 수 있습니다. 하지만, WTI는 여전히 횡보 구간에 머물러 있어서, 향후 추세를 예측할 만한 신호는 나타나고 있지 않습니다.

• 지지선: 106.71(S1), 105.23(S2)과 103.44(S3)이 되겠습니다.

• 저항선: 108.85(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 110.58(R2)과 112.14(R3)입니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약