Daily Commentary - 2013년 08월 23일

• 오늘 오전에 달러화는 G10 통화 대부분에 대해 소폭 오름세를 보이고 있습니다. 이중 JPY에 대한 상승폭이 가장 큽니다. 일본 증시 상승 때문에 USD/JPY이 오른 것일까요? 아니면, USD/JPY 상승 때문에 일본 증시가 오른 것일까요? 아마도 내일로 예정된 미연준 잭슨홀 세미나에서 구로다 BoJ 총재의 연설에 대한 기대감 때문이거나, “위험 추구” 심리가 일부 작용하여 JPY 캐리 트레이드가 힘을 발휘한 탓으로 보입니다. 한편, SEK는 어제 전망 상회한 7월 고용지표로 인해 USD 대비 반등한 후 계속해서 회복세를 보이고 있습니다. 미국 실업수당 청구건수에 대한 4주 이동평균치가 하락했고, 연방기금금리 선물이 상승하여 신고가를 기록하자 달러화 강세가 이어졌습니다. 미연준이 프라이머리 딜러(primary dealer)를 대상으로 QE축소 관련하여 실시한 최근 조사에 따르면, 연준이 자사매입규모를 9월에 현재보다 150억불 낮은 700억불로 줄일 것으로 내다보고 있으며, 12월에 450억불까지 떨어뜨린 후 2014년 6월에는 완전 종료할 것으로 예상하고 있는 것으로 나타났습니다. *역주: 프라이머리 딜러(primary dealers)는 연방준비제도(Fed)가 선정해 미국 국채거래에 참여하는 대형 금융기관임. 이 말은 즉, 전문 투자가는 이미 QE축소를 100% 반영했다는 의미로 해석할 수 있습니다. 블룸버그는 8월에(8월 19일자) 국채 펀드에서 유출된 금액 규모가 이미 사상 3번째 수준이고, 이에 따라 장외시장에서 포지션 조정이 일어나고 있다고 지적하기도 했습니다.

• 하지만 지난 야간의 주요 이슈는, USD에 유리한 경제지표에도 불구하고 반등세를 보인 EM 통화였습니다. 관심 EM 통화 15개 모두 USD에 대해 상승했고, 이중 MXN(+2.1%)과 ZAR(+1.5%)가 EM 통화 상승세를 이끌었습니다. 금융위기설에 시달리는 IDR마저 1.2% 상승했습니다. 어제 중국, 유로존 및 미국 등 세계 각국에서 발표된 구매관리자 지수가 호조를 보였던 것이 미연준 QE 축소로 인한 유동성 감소 우려를 상쇄시키고, EM 통화 투매 심리를 일시적으로 안정시키고 있는 것으로 보입니다.

• 금일 나올 경제지표에는 독일과 영국의 2분기 GDP 세부내역과 미국의 신규주택판매가 있습니다.

상품

EUR/USD

• EUR/USD는 어제 소폭 하락한 후 심리적 레벨인 1.3300(S1)까지 반등했습니다. 현재는 심리적 레벨인 1.3300(S1)과 1.3400(R1) 사이에서 거래되고 있습니다. 이 박스권에서 이탈하게 된다면 그 다음 방향이 결정될 것으로 보입니다. 하지만, EUR/USD는 저점과 고점이 높아지고 있어서 여전히 상승 추세에 있습니다. 200 이평선 위에 위치하고 있다는 점도 이를 확인해 주고 있습니다.

• 지지선: 심리적 레벨인 1.3300(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 각각 1.3231(S2)과 1.3152(S3)입니다.

• 저항선: 1.3400(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 1.3448(R2)과 1.3517(R3) (일봉 차트)입니다.

USD/JPY

• USD/JPY는 어제 거래에서 상승하여 역헤드앤숄더 패턴을 완성한 다음 98.56(S1)을 위로 돌파했습니다. 현재의 상승 모멘텀을 유지할 정도로 상승세가 강하다면, 심리적 저항선인 100.00(R1)까지 상승할 것으로 예상합니다. 20선 및 200선을 모두 상향 돌파했다는 점도 상승 탄력을 확인해 주고 있습니다.

• 지지선: 98.56(S1), 98.06(S2) 및 97.00(S3)이 되겠습니다.

• 저항선: 심리적 레벨인 100(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 100.84(R2)와 101.52(R3)입니다.

GBP/USD

• GBP/USD는 어제 소폭 하락하여 지지선인 1.5569(S1)에 도달했습니다. 이 지지선에서 매도세가 매수세를 제압하게 된다면, 상승 추세선에 가까운 1.5431(S2)까지 조정 흐름에 이어질 것으로 예상합니다. 게다가, 오실레이터와 가격 사이에 마이너스 다이버전스가 나타나고 있어서, MACD로는 약세가 예상됩니다.

• 지지선: 1.5569(S1), 1.5431(S2) 및 1.5200(S3)이 되겠습니다.

• 저항선: 1.5674(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 1.5752(R2)와 1.5840(R3) (일봉 차트)입니다.

Gold

• 금 선물은 어제 상승했으며, 현재는 저항선인 1376(R1) 근처에서 거래되고 있습니다. 매수 세력이 여기서 물러설 것으로 보이지 않으므로, 이 저항선의 재돌파를 시도하여 저항선인 1394(R2)까지 상승할 것으로 예상합니다. 이 저항선의 돌파에 실패하게 된다면, 1347(S1)까지의 되돌림이 나타날 수 있습니다. 일봉 차트상 20일선이 200일선 밑에 머물러 있어서 아직 하락 추세에서의 조정으로 판단됩니다.

• 지지선: 1347(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1320(S2)과 1271(S3)입니다.

• 저항선: 1376(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은1394(R2)와 1422(R3)입니다.

Oil

• WTI는 어제 상승하여 심리적 레벨인 105.00(S1)으로 복귀했습니다. 이 레벨을 확실히 상향 돌파하게 된다면, 107.53(R1)까지 상승할 수 있는데, 이 경우 매수세가 힘을 얻어 상승 압력이 좀더 거세질 것으로 보입니다. 하지만, 아직 102.62(S1)와 108.85(R3)를 경계로 하는 박스권에 머물러 있기 때문에, 좀더 확실한 예측을 위해선 박스권 이탈 방향이 분명해질 때까지 기다릴 필요가 있습니다.

• 지지선: 심리적 레벨인 105.00(S1), 102.62(S2) 및 100.80(S3)이 되겠습니다.

• 저항선: 107.53(R1), 108.85(R2) 및 110.40(R3) (주봉 차트)이 되겠습니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약