튼튼한 실적을 동반하여 미래사업을 위한 준비를 해나가는 기업 찾아보면 많지 않습니다.
장기투자하기 좋은 종목입니다. 투자가 아니더라도 공부하기 좋은 회사입니다.
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다원시스[068240]
시가총액 4,114억원 | 상장주식수 26,799,958주 | 현재주가: 15,350원| EPS: 313원 | BPS: 7,594원 | PER: 48.47배 | PBR: 2배| 배당수익률: 0.33%
◈ 매출구성
전동차 60%
플라즈마 11%
핵융합 9%
전자유도가열장치 7%
기타 13%
◈ 핵심사업정리
> 주 사업인 전동차/부품사업 향후 수년간 성장 확보
; 현재 수주잔고 6500억원, 올해 1조 목표로 현재 3년치 확보하였으며 추가수주 2년 예정 (5년 1조) 2020년부터 연간 전동차 매출 1200억에서1500억 예상
;다원시스와 현대로템 독점구조로 공급보다 수요가 더 큰 시장으로 두 회사 모두 캐파가 부족하여 상반기 3500억 규모의 지하철 입찰에 참여하지 못했었음
;2020년 캐파증설로 매출성장은 더욱 가파르게 성장할 것이며 2015년에 생산된 전동차의 유지보수비용도 2020년매출로 인식될 예정 (매출의 20%규모)
> 자회사 다원메닥스 20년 말 또는 21년 초 상장계획 IPO 1조 목표
; BNCT(중성자암치료기기)는 환자에게 붕소약물을 주입하면 암세포가 붕소를 영양분으로 사용함 이 상태에서 중성자를 암세포에 조사하면 핵분열이 발생하여 암세포가 사멸하는 원리
;중성자가속기는 일본에서 R&D목적으로 먼저 개발하였으나 다원메닥스가 납품을 하게 되면서 사업이 시작됨
;대당 300억원으로 기존 중입자가속기 설비 대당1000억 보다 저렴하며 공간효율성이 있음
;현재2019년 11월 BNCT전임상 개시 임상1상, 2상 각각 6개월 소요로 일정대로 진행된다면 2023년-2024년 세계최초로 상용화 가능
;임상 전 자회사 가치를 3000억으로 보았다면 현재 6000억 밸류라고 판단
> 플라즈마 (폴리머 표면처리 & 유기물 세정)
; LGD, BOE 등 디스플레이 생산공정에서 발생하는 불순물처리 플라즈마를 활용하면 기존 습식으로(화학처리)하는 것보다 접착면이 향상되고 비용이 저렴하다
; 반도체, 디스플레이 장비로수년째 삼성 등 제조사 요구에 개발 대응 중 (NDA가 강하게 맺어져 있어서 구체적인 언급을 할 수는 없지만 올 하반기 일부 매출 기대)
◈ 신사업
> 원전해체설계 유리화] 올해 70-100억
;원전폐기물을 플라즈마 처리 하여 유리와 같이 고체화 시켜 부피를 줄이고 안전성을 키움
; 2-3년전부터 한수원과 연구협력 올해 첫 상용화로 한수원과 협력하는 회사는 동사 뿐이며 핵폐기사업 핵심기술 특허등록
;원전해체 1기당 7000-1조 해체비용 발생, 전세계 영구정지 173기중 해체 완료 단 2기뿐 원전해체시장 연간 수조원에 달할 것으로 전망
; 정책예산 반영되면 내년부터 정식매출 인식되며 3년 이후 연간 500억 정도 목표
> 미래사업 핵융합 전원장치기술 세계최고 20년 후 상용화 계획
; 인공태양 핵융합프로젝트 한국 KSTAR, 프랑스ITER 참여 매출 장기화
; 동사의 핵융합전원장치는 세계최고기술로 1억도 이상까지 온도를 올릴 수 있으며 ITER에 작년 합류했으나 세계적으로 기술력을 인정받음
; 미래에 핵을 에너지원으로 쓸 때(20년 후 상용화 목표) 전원장치는 에너지가 쓰이는 모든 곳에 사용될 것
