젠슨 황 2차 방한 수혜? 이벤트 효과가 작년 치킨 회동 때보다 아쉬울 수 있다

인공지능 시대의 현인이라 할 수 있는 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 내일, 금요일 방한 합니다. 열정적인 젠슨 황의 일정을 보면서 투자자들은 관련 수혜주를 연구하였고 실제 지난달 말 증시 랠리 과정에서 젠슨 황 수혜주들의 상한가 랠리는 투자자들을 흥분시키기도 하였습니다. 어쩌면 작년 깐부회동을 1차 방한 효과라고 한다면 이번 2차 젠슨 황의 방한 효과는 학습효과로 인해 1차에 비해 D-day 기준으로 빨리 나타날 듯합니다.

1차 깐부회동 : 이후 반년간 증시 랠리가 있었지만, 그즈음 증시를 복기해 보면

작년 10월 30일, 엔비디아의 젠슨 황 CEO는 방한 일정 중 삼성동에서 삼성그룹 이재용 회장과 현대차그룹 정의선 회장과 치킨 파격적인 회동을 하면서 투자자들과 사람들을 흥분시켰습니다. 젠슨 황 방문 이전부터 젠슨 황과 자리를 동석한 이재용 회장의 삼성전자와 정의선 회장의 현대차 주가는 10월 내내 강세장 속에 젠슨 황 효과가 선반영 되어갔고 이후 10월 31일과 11월 첫 거래일까지 그 강세는 지속되었습니다.

그리고 10월 30일 저녁 젠슨 황의 파격적인 모습에 환호한 투자자들은 이후 이틀 동안 매수세를 강화하며 주가를 견인하였습니다. 그런데 이후 11월 들어 젠슨 황 깐부회동 효과는 소멸 단계로 들어가게 됩니다.
마치 주식시장에서 D-day 직후 이벤트 효과가 사라지며 이벤트 직전 주가가 상승하였다가 이후에는 상대적으로 약세로 흘러가는 효율적 시장 가설의 교과서적인 패턴처럼 말입니다.
다만, 1차 깐부 회동 때의 젠슨 황의 임팩트가 워낙 컸었고, 이재용 회장과 정의선 회장의 파격적인 모습이 D-day 이후 이틀간 에너지를 주가에 더 불어넣었습니다.

젠슨 황 2차 회동 : 너무 급하게 선반영된 젠슨 황 효과

젠슨 황이 이번 금요일 방문하자마자 성수동에 있는 삼겹살 회동을 하는 것으로 알려져 있습니다. 최태원 회장, 정의선 회장, 구광모 회장, 이해진 의장 등 주요 기업인들과 만날 것으로 알려져 있습니다. 시장 참여자들은 자리에 배석하지 못하더라도 다른 기업 총수들은 삼겹살을 구워주거나, 고기를 나르거나, 불판이라도 날라야 하는 것 아니냐는 농담을 하기도 할 정도로 이번 2차 젠슨 황 회동에 많은 커지고 있습니다.

1차 젠슨 황 회동 때의 기억이 매우 강하게 남아있기 때문입니다. 다만, 이 시점에서 생각해 볼 부분이 2가지 있습니다.
첫 번째로 앞서 설명해 드린 바처럼 젠슨 황 1차 치킨 회동 때의 주가 영향인 D-day가 지난 이후 점점 약해졌단 점입니다.

두 번째는 이번에 젠슨 황 2차 회동 기대가 너무 급하게 반영되었단 점입니다. 작년 10월 30일 직전 대략 한 달여간 삼성전자의 주가는 20~30% 상승하였었습니다. 그러고도 이후 11월 들어 주가가 무겁게 흘러갔었습니다.
그런데, 2차 젠슨 황 미팅일 이전에 이미 삼겹살 회동에 참여하는 총수들의 관련 기업 주가는 상한가를 며칠씩 연속 발생시켰습니다. 5월 한 달 동안 주가가 100% 넘게 상승한 예도 있으니 말입니다. 이렇게 급하게 반영된 주가는 작년 10월 1차 젠슨 황 치킨 회동에 비해 D-day 이후 이벤트 종료에 따른 부담이 더 크지 않을까 염려됩니다. 어쩌면 오늘 관련 종목들의 주가 하락에는 대외적인 변수도 있지만 2차 젠슨 황 회동의 이벤트 효과 종료가 조금 더 빨리 반영되는 것이 아닌지 생각해 보게 되는 대목입니다.

주가는 어찌 될지 알 수는 없지만 과한 기대는 잠시 열기가 식을 수도.

젠슨 황 효과는 정말 엄청납니다. AI, 반도체, 피지컬AI, 로봇 등 시장의 큰 흐름의 중심에 그가 있으니 말입니다. 만약 이번 2차 젠슨 황 회동 때 그가 작년 가을보다 더 파격적인 무언가를 보여준다면 이벤트 효과가 하루 이틀 더 연장될 수는 있습니다. 다만, 지난 5월과 6월 첫 거래일에 너무 급하게 반영된 주가 폭등은 기대감과 동시에 이벤트 효과 종료가 생각보다 빨리 그리고 거세지 않겠냐는 우려감을 느끼게 합니다.

그리고 목요일 저녁 시간 애프터 마켓에서 다른 대외적인 변수들을 명분 삼아 급하게 매도하는 물량들이 관찰되고 있습니다. 물론, 오늘 주가 조정이 오히려 짧은 이벤트 종료 효과를 만들고 오히려 의외의 주가 흐름을 만들 수도 있습니다.
하지만 이론적으로 그리고 주식시장에서 이벤트 효과 종료는 잠시 급한 숨을 돌리게 하여 왔습니다.

2026년 6월 4일 목요일
미르앤리투자자문 대표 이성수(필명 : lovefund이성수, CIIA/가치투자 처음공부 저자)
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