이번 주 매수· 매도 추천: JP모건, 펩시코

• 이번 주에는 트럼프의 관세 뉴스, 미국의 인플레이션 지표, 소매 판매 데이터, 그리고 2분기 실적 시즌의 시작이 주요 이슈가 될 예정이다.
• JP모건 체이스는 이번 주 주목할 만한 ’매수’ 종목으로 꼽힌다. 다양한 사업 포트폴리오와 우호적인 시장 환경이 실적 상회 가능성을 높이고 있다.
• 반면, 성장 둔화와 판매량 감소, 수익성 압박 등으로 인해 펩시코는 이번 주 ’매도’ 대상으로 분류된다.
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미국 대통령 도널드 트럼프가 캐나다, 일본, 한국, 브라질 등 여러 국가에 대한 새로운 관세 발표를 내놓으면서 무역 긴장이 고조된 한 주 동안, 월스트리트의 주식 시장은 금요일에 하락 마감했다.

출처: Investing.com

금요일의 하락세로 주요 지수들은 주간 기준으로 모두 마이너스를 기록했다. 30개 종목으로 구성된 다우존스 산업평균지수는 약 1% 하락했으며, 기준 지수인 S&P 500는 0.3%, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 0.1% 각각 하락했다.

다가오는 주에는 글로벌 무역 긴장이 고조되는 가운데 투자자들이 경제 전망, 인플레이션, 금리, 기업 실적을 평가함에 따라 변동성이 더 커질 가능성도 있다.

트럼프 대통령은 토요일, 미국이 8월 1일부터 유럽연합(EU)과 멕시코에 대해 30%의 관세를 부과할 것이라고 밝혔다.

경제 일정 중 가장 주목받는 것은 화요일 발표되는 미국 소비자물가지수(CPI)로, 예상치를 웃돌 경우 시장에 추가 혼란을 야기할 수 있다. 이와 함께 생산자물가지수(PPI)도 발표되어 인플레이션 상황을 보다 구체적으로 파악할 수 있을 전망이다. 소매 판매 및 제조업 관련 보고서들도 줄줄이 예정되어 있다.

출처: Investing.com

한편, 새로운 실적 시즌이 시작될 예정이며, JP모건 체이스, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹, 웰스파고, 골드만삭스, 모건스탠리, 블랙록, 넷플릭스, TSMC, 존슨앤드존슨, 펩시코 등 주요 기업들이 실적을 발표할 예정이다.

시장 방향과 관계없이, 아래에서는 이번 주 수요가 집중될 가능성이 높은 종목 하나와 하락 위험이 있는 종목 하나를 소개한다. 단, 이번 분석의 기준 기간은 7월 14일(월)부터 7월 18일(금)까지 일주일간이다.

매수 추천 종목: JP모건 체이스

이번 주에는 JP모건 체이스가 유망한 매수 종목으로 부각된다. 여러 지표들이 실적 기대치를 상회할 가능성을 시사하고 있다. 특히 투자은행 부문과 자산운용 부문에서 강력한 성과가 예상되며, 이는 시장 활황과 활발한 거래 환경이 주된 요인으로 작용하고 있다.

JP모건은 화요일 오전 6시 55분(미 동부시간) 개장 전 2분기 실적을 발표할 예정이며, 제이미 다이먼이 이끄는 이 대형 은행에 대해 애널리스트들과 투자자들 모두 점점 더 낙관적인 전망을 보이고 있다.

시장에서는 이번 실적 발표 후 주가가 약 3.7% 내외로 변동할 가능성이 있는 것으로 보고 있으며, 시가총액 기준 미국 최대 은행인 JP모건은 실적 전망치를 꾸준히 상회해온 실적 면에서도 강점을 갖고 있다.

출처: InvestingPro

컨센서스 전망에 따르면, JP모건 체이스는 2분기에 주당순이익(EPS) 4.48달러, 매출 438억 6천만 달러를 기록할 것으로 예상된다. 여러 요인이 JP모건이 실적 기대치를 상회할 가능성을 뒷받침하고 있다.

지속적인 고금리 환경에서 JP모건과 같은 은행들은 직접적인 수혜를 입는다. 대출에서 벌어들이는 이자와 예금에 지급하는 이자 간의 차이가 확대되면서, 핵심 수익원인 순이자수익이 증가하기 때문이다.

또한, 인수합병(M&A)과 채권 발행 주관을 포함한 투자은행 부문의 활동이 회복되며 수수료 수입이 증가할 것으로 예상되고, 자산관리 부문은 강세를 보이는 주식시장과 고객 자금 유입 증가의 수혜를 이어가고 있다.

이러한 흐름 속에서, 최고경영자(CEO) 제이미 다이먼은 글로벌 딜 메이킹, 인수합병, IPO 주관 등이 활발해지는 가운데 JP모건의 유리한 입지를 바탕으로 낙관적인 가이던스를 제시할 것으로 보인다.

출처: Investing.com

JP모건 체이스의 주가는 금요일 장을 286.86달러에 마감했으며, 이는 7월 3일 기록한 사상 최고 종가인 296달러에 근접한 수준이다. 현재 주가 기준으로 JP모건의 시가총액은 7,972억 달러에 달하며, 이는 뉴욕에 본사를 둔 이 금융 서비스 기업이 세계에서 가장 가치 있는 은행임을 의미한다.

인베스팅프로는 JP모건 체이스가 건전한 재무 상태를 유지하고 있다고 평가하며, 이는 견조한 실적 및 매출 성장 전망, 매력적인 밸류에이션, 그리고 탄탄한 재무제표 덕분이라고 밝혔다. 또한, 이 초대형 은행은 55년 연속 배당을 유지해오고 있다는 점도 주목할 만하다.

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매도 추천 종목: 펩시코

이에 반해, 펩시코는 이번 주 실적 발표를 앞두고 어려운 한 주를 맞을 것으로 보인다. 애널리스트들은 수익과 매출 모두 시장 기대치를 밑돌 것으로 예상하며 실망스러운 결과를 전망하고 있다.

이 음료 및 스낵 대기업은 인플레이션 압력, 공급망 혼란, 그리고 건강한 소비를 선호하는 트렌드 변화 등으로 인해 마진이 줄고 성장세가 둔화되고 있는 상황이다.

인베스팅프로의 애널리스트 실적 수정 설문에 따르면, 실적 발표를 앞두고 펩시코에 대한 비관론이 커지고 있는 것으로 나타났으며, 이는 어려운 거시경제 환경 속에서 펩시코의 대응 능력에 대한 우려를 반영한다. 옵션 시장에서는 실적 발표 후 주가가 ±4.1% 내외로 움직일 가능성이 있는 것으로 가격에 반영되고 있어, 투자자들은 높은 변동성에 대비하고 있다.

출처: InvestingPro

펩시코는 조정 주당순이익(EPS) 2.03달러를 기록할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 EPS 2.28달러 대비 11% 감소한 수치다. 한편, 매출은 전년 대비 1.1% 감소한 222억 5천만 달러로 전망되며, 이는 펩시코 전반에 걸친 지속적인 어려움을 반영한다.

회사는 북미 지역을 중심으로 음료 및 스낵 부문에서 판매량이 감소하고 있으며, 소비자들이 더 건강한 대안으로 전환함에 따라 펩시, 레이즈(Lay’s) 등 핵심 브랜드의 입지가 흔들리고 있다.

또한, 설탕 및 포장재 등 주요 원자재 가격 상승은 마진을 압박하고 수익성을 저해하고 있다. 공급망 문제와 음료 및 스낵 시장 내 경쟁 심화도 향후 실적 전망에 불확실성을 더하고 있다.

이러한 여러 도전 요인을 고려할 때, 펩시코는 실적 부진과 가이던스 하향 가능성에 노출되어 있으며, 이는 주가에 추가적인 부담을 줄 수 있다.

출처: Investing.com

펩시코의 주가는 금요일에 135.26달러로 마감했으며, 이는 6월 25일 기록한 52주 최저가 128.02달러에 근접한 수준이다. 이동평균선을 기준으로 보면, 아주 단기 구간을 제외하고는 주가 하락 흐름을 지지할 만한 신호가 거의 없어 약세 전망을 뒷받침하고 있다.

인베스팅프로에 따르면, 재무 건전성은 안정적인 편이지만, 주가 모멘텀 부재와 낮은 수익률로 인해 단기적으로 상승 여력은 제한적일 것으로 보인다.

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면책조항: 글을 쓰는 시점에 저자는 S&P 500과 SPDR® S&P 500 ETF(SPY (NYSE:SPY)), Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)를 통해 Nasdaq 100 매수하고 있습니다. 또한 인베스코 Top QQQ ETF(QBIG)와 인베스코 S&P 500 Equal Weight ETF(RSP)에도 매수하고 있습니다.

저자는 거시경제 환경과 기업 재무에 대한 지속적인 위험 평가를 바탕으로 개별 주식 및 ETF 포트폴리오를 정기적으로 리밸런싱합니다.

이 글에서 논의된 견해는 전적으로 저자의 의견일 뿐이며 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다.

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