46% 급락 피한 전략! 스마트 머니가 피한 고평가 종목들

2025년 상반기, 시장은 4월 저점에서 강하게 반등하며 S&P 500과 나스닥 모두 사상 최고치를 기록하며 마감했다. 하지만 주가가 이처럼 빠르게 되돌림을 보일 때, 특히 불확실성이 여전히 존재하는 상황에서는 중요한 질문이 제기된다.

여러분의 보유 자산은 여전히 강력한 펀더멘털에 의해 뒷받침되고 있는가?

경험 많은 투자자들은 급격한 반등 속에 리스크가 감춰질 수 있다는 점을 잘 알고 있다. 그렇기 때문에 지금은 포트폴리오를 점검하고, 현재 보유 중인 종목들이 여전히 보유 가치가 있는지 재평가할 시점이다.

최근 투자자들 사이에서 주목받는 접근법 중 하나는, 밸류에이션 기반의 시그널을 통해 시장의 소음을 걷어내는 방식이다.

매월 만원 정도의 비용으로 InvestingPro 회원들은 이를 직접 실천하고 있다. 이들은 실시간 업데이트되는 ‘가장 저평가된 종목’과 ‘가장 고평가된 종목’ 리스트를 추적하며, 이 모든 데이터는 철저히 펀더멘털에 기반하고 있다.해당 리스트는 현재 글로벌 및 로컬 시장 전반을 아우르고 있다.

이미 인베스팅프로 회원이신가요? 링크를 클릭하면 저평가/고평가 목록으로 바로 이동할 수 있습니다.

InvestingPro의 적정가치(Fair Value) 점수는 17개 이상의 전문 밸류에이션 모델을 통합해 단일 수치로 제공하며, 사용자가 보유하거나 주시 중인 주식에 대해 기관 수준의 인사이트를 제공한다.

이 점수는 대형 조정 전에 과대평가된 종목들을 반복적으로 사전에 경고해왔으며, 투자자들이 적시에 이익을 실현하고 리스크를 회피할 수 있도록 도왔다.

다음은 InvestingPro의 ‘고평가 시그널’을 따름으로써 합산 96% 이상의 잠재 손실을 피한 실제 회원 사례이다:

1. 빅토리아 시크릿: 2024년 강세장 이후, 무엇이 잘못됐나?

2024년 강세장에서 눈에 띄는 실적을 냈던 빅토리아 시크릿(NYSE:VSCO)는 2025년 상반기 들어 그 흐름이 완전히 뒤집혔다.

6월 말 기준, 주가는 49.32% 하락했으며, 단 6개월 만에 수십억 달러 규모의 주주 가치를 잃었다. 이는 단순한 조정을 넘어선 하락이며, S&P 500이 사상 최고치를 경신하며 교과서적인 V자 반등을 보인 것과는 대조적이다.

그렇다면 무슨 일이 있었던 것일까?

기초 펀더멘털이 초기 상승세를 뒷받침하지 못한 것이 가장 큰 원인이다. 원가 상승과 할인 경쟁 심화로 총마진이 꾸준히 하락했고, 매출 성장도 둔화되었다.

하지만 이 하락은 전혀 예상치 못한 일이 아니었다.

2024년 12월 1일, InvestingPro의 적정가치 모델은 이미 VSCO를 심각하게 고평가된 종목으로 분류하며 -40.26%의 하락 리스크를 경고하고 있었다.

이후 S&P 500이 6,000포인트를 돌파하고 VSCO가 $48.73까지 상승하던 시점에도, 모델은 주가와 펀더멘털 간 괴리를 이미 포착하고 있었다.

2025년 6월 말 기준, 해당 주식은 거의 50%에 달하는 손실을 기록하였다.

이 사례는 장기 투자자에게 중요한 교훈을 시사한다. 가격 흐름만으로는 결코 모든 것을 설명하지 못한다는 점이다. ‘적정가치’’와 같은 밸류에이션 도구는 조기 경고 신호를 포착해, 포트폴리오의 큰 손실을 미연에 방지하는 데 도움을 줄 수 있다.

2. 트럼프 미디어: 실패한 ’트럼프 트레이드’ (손실률 47%)

트럼프 미디어(NASDAQ:DJT)는 과도한 기대감에 기반한 종목에 신중하게 접근해야 함을 보여주는 대표 사례이다. 이는 특히 시장이 사상 최고치 부근에서 거래될 때 더욱 중요한 교훈이 된다.

2024년 12월, 도널드 트럼프의 백악관 복귀 가능성에 대한 추측이 확산되며, DJT 주가는 $33.70까지 급등하였다. 언론 보도는 대중의 기대를 끌어올렸지만, InvestingPro의 적정가치 모델은 전혀 다른 이야기를 하고 있었다.

당시에도 우리 모델은 DJT가 심각하게 고평가된 상태이며, 약 50%에 달하는 하락 리스크가 존재함을 경고하였다. 그리고 단 6개월 만에 그 경고는 현실이 되었다.

InvestingPro의 적정가치 모델은 이미 여러 경고 신호를 포착하고 있었다. 누적 손실 증가, 매출 감소, 극심한 변동성, 그리고 장기 성장성에 대한 불확실성 등이 그것이다. 화제를 모은 자사주 매입이나 넉넉한 현금 보유도 수익성과 사업 지속 가능성에 대한 투자자들의 우려를 해소하기엔 역부족이었다.

그렇다면 DJT의 흐름에서 투자자들이 얻을 수 있는 교훈은 무엇일까? 이름값이 높은 종목이라 해도 여전히 높은 리스크를 동반할 수 있다는 점이다. InvestingPro의 적정가치 모델처럼, 기초 재무 상태와 밸류에이션을 평가하는 것이 더 스마트하고 원칙적인 투자 결정을 내리는 핵심이라고 할 수 있다.결론

역사는 반복적으로 보여주고 있다. 펀더멘털을 무시한 채 모멘텀만 좇는 투자는 결국 큰 손실로 이어질 수 있다.

그것이 빅토리아 시크릿처럼 내재가치보다 훨씬 높은 가격에 거래된 종목이든, 트럼프 미디어처럼 헤드라인에 의해 급등한 종목이든, InvestingPro의 적정가치 모델과 같은 도구는 ‘소음’을 걷어내고 진짜와 허상을 구별할 수 있도록 돕는다.

17개 이상의 신뢰받는 밸류에이션 모델에 기반한 이 도구는 과대평가된 종목과 과소평가된 종목을 식별해낼 뿐만 아니라, 글로벌 시장 전반에서 주목받지 못한 기회들까지 포착한다.

따라서, 시장 조정 리스크가 커지고 있는 지금이야말로 포트폴리오 내 고평가된 종목을 점검할 최적의 시점이다.

InvestingPro 여름 세일 기간 동안, 이 링크를 통해 미국 주식의 적정가치(Fair Value)를 포함한 모든 기능에 최대 50% 할인된 가격으로 완전한 액세스를 이용할 수 있다..

인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지