몇 달 전부터 나는 오늘날의 고조된 지정학적 환경을 "신(新) 적색 냉전(New Red Cold War)"이라고 부르고 있다. 여기서 주요 전장은 전투기나 핵무기가 아니라 인공지능(AI)이며, 이는 미국과 그 경쟁국들, 특히 러시아와 중국 간의 핵심 갈등 요소로 자리 잡고 있다.
수치가 이를 뒷받침한다. 한 연구기관에 따르면, 글로벌 항공우주 및 방위 산업 내 AI 시장 규모는 현재 약 280억 달러에서 2034년까지 650억 달러로 급증할 것으로 전망된다. 이는 연평균 9.91%의 견조한 성장률(CAGR)에 해당한다. 특히 북미 시장은 104.3억 달러 규모로, 연평균 10.02%라는 더욱 빠른 성장세를 보이고 있다.
팔란티어의 급격한 상승
전통적인 방위 산업의 서열이 급격히 재편되고 있다. 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)을 보라. AI 중심 기업인 팔란티어는 2003년 피터 틸(Peter Thiel) 등을 포함한 공동 창립자들에 의해 설립되었으며, 이름은 반지의 제왕에 등장하는 마법 유물에서 따왔다.
이 회사의 주가는 올해 들어 약 61% 급등했으며, 2024년에는 무려 340%의 수익률을 기록했다.
반면, 전통적인 방산 대기업인 록히드 마틴(LMT), 노스롭 그러먼(NOC), 그리고 제너럴 다이내믹스(General Dynamics)는 고전하고 있으며, 이들 기업의 총 시가총액은 이제 팔란티어보다 낮아진 상황이다.
팔란티어의 최고기술책임자(CTO) 샴 싱커(Shyam Sankar)는 최근 미국과 중국 간의 경쟁을 ‘AI 군비 경쟁(AI arms race)’이라고 표현했다.
그리고 일론 머스크(Elon Musk)의 ‘정부 효율성 부서(Department of Government Efficiency, DOGE)’ 비용 절감 이니셔티브의 영향도 무시할 수 없다.
군사 조달 방식을 현대화하려는 움직임이 가속화될 가능성이 있으며, 기존의 하드웨어보다 소프트웨어, 드론, 로봇을 우선시하는 방향으로 변화할 것으로 보인다. DOGE는 이미 방위 산업계에 충격을 주었으며, 전통적인 방산업체 주가가 하락하는 반면, 스페이스X(SpaceX), 오픈AI(OpenAI), 안두릴 인더스트리즈(Anduril Industries) 같은 신흥 기업들이 빠르게 부상하고 있다.
부통령 JD 밴스, 파리에서 AI 개발 촉진 촉구
이러한 변화는 단순한 우연이 아니다. 트럼프 행정부는 부통령 JD 밴스를 중심으로 AI 개발을 적극 추진하고 있으며, 유럽 동맹국들과는 상당히 다른 접근 방식을 취하고 있다.
지난주 파리에서 열린 AI Action 서밋에서, 밴스는 미국이 과도한 규제로 인해 이 중요한 분야에서 혁신이 저해되는 것을 좌시하지 않을 것이라고 강조했다.
“특히 우리의 유럽 친구들이 이 새로운 최전선을 두려움이 아닌 낙관적인 시각으로 바라봐야 합니다.”
밴스의 이 발언은 전 세계 100개국 이상에서 모인 정상, CEO, 과학자들 앞에서 이루어졌다.
이 같은 성장 지향적 기조는 이미 미국 반도체 기업들에 긍정적인 영향을 미치고 있다. INTC(인텔)의 주가는 미국 내 반도체 생산 지원 확대 소식에 힘입어 지난주 23% 이상 급등했다.
그러나 인텔이 해결해야 할 과제는 여전히 크다. 현재 세계 최첨단 반도체의 약 90%가 대만의 TSMC에서 생산되고 있기 때문이다.
심지어 과거 군사 계약을 꺼리던 구글(Google)조차 AI 무기 개발에 대한 입장을 바꾸었다. 이는 실리콘밸리와 방위 산업 간 관계가 전환되고 있음을 보여주는 신호로, 기존에 국방 부문에서 거리를 두었던 기술 기업들에게 새로운 투자 기회를 열어줄 가능성이 크다.
유럽 방산 기술 붐, 이제 시작일 뿐
이러한 변화는 미국에 국한되지 않는다. 러시아와의 안보 문제에 직면한 유럽에서도 방위 기술(Defense Tech) 투자 붐이 전례 없는 속도로 확대되고 있다.
딜룸(Dealroom) 데이터의 최신 보고서에 따르면, 유럽 방산 기술 부문의 벤처캐피털(VC) 투자액은 2024년 기준 52억 달러를 기록하며 사상 최대치를 경신했다.
이는 6년 전보다 무려 5배 증가한 수치로, 현재 유럽에서 가장 빠르게 성장하는 VC 투자 부문 중 하나로 자리 잡고 있다.
투자자들에게 이는 내가 보기에는 한 세대에 한 번 올까 말까 한 기회를 만들어낸다. 국방부 장관 피트 헥세스의 국내총생산(GDP) 대비 국방비 지출 목표치인 3%—즉, 연간 약 1조 달러—는 머스크의 비용 절감 약속에도 불구하고 국방 분야에 대한 지속적인 정부 투자를 시사한다. 핵심 질문은 지출 여부가 아니라, 어떤 기업이 이를 차지할 것이냐다.
수십 년 만의 최대 국방 기술 변화에 대비하기
그렇다면 투자자들은 어디를 주목해야 할까? 나는 세 가지 핵심 분야를 꼽는다.
첫째, AI와 국방이 만나는 기업, 즉 팔란티어처럼 이미 군사적 응용 분야에서 가치를 입증한 회사들이다. 이들은 현대전 역량을 갖춘 필수 파트너로 자리 잡고 있다.
둘째, 인텔(Intel)과 같은 국내 반도체 제조업체다. 이들은 AI 개발과 국가 안보에 필수적인 역할을 하며, 트럼프 행정부의 미국 내 생산 강화 기조가 강력한 성장 동력이 될 수 있다.
셋째, 기존 군수 조달 시스템을 혁신하는 신흥 방산 기술 기업이다. 아직 상장되지 않은 기업이 많지만—안두릴이 그 한 예—이 시장을 예의주시하면 향후 상장 시점에서 초기 투자 기회를 포착할 수 있다.
우리는 핵무기 시대 이후 국방 기술에서 가장 큰 변혁을 목격하고 있으며, 이 새로운 ‘AI 군비 경쟁’에서 올바르게 포지셔닝하는 투자자들은 향후 수십 년간 상당한 수익을 거둘 가능성이 크다고 본다.
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