- 금, 최근 하락 이후 2,900달러에서 핵심 지지선 테스트
- RSI, 추가 조정 가능성 경고
- 미국 달러 약세, 금 가격 변동성 확대
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금 가격 동향
금은 금요일의 비교적 급격한 하락 이후, 월요일 장 초반 반등했다. 미국 시장이 휴장 중이고 거시 경제 일정도 조용한 가운데, 이번 반등은 특별한 요인에 의해 촉발된 것은 아니다. 현재 가격이 2,900달러의 핵심 수준을 중심으로 움직이고 있는 만큼, 향후 며칠간의 흐름을 결정할 중요한 순간이 될 수 있다.
금요일의 약세장 가격 움직임은 신중한 접근을 요구하지만, 현재까지 추가적인 하락세가 이어지지 않은 점을 고려하면, 여전히 저가 매수(dip-buying)가 시장의 주요 흐름을 유지하고 있다. 문제는 단기적으로 과매수(overbought) 상태에서 추가 하락 조정이 있을 것인지, 아니면 금이 먼저 3,000달러를 향해 도전할 것인지에 대한 것이다.
금요일은 주요 반전 신호였을까, 아니면 단순한 조정이었을까?
금요일, 금 가격은 장 초반 2,942달러의 사상 최고가 돌파에 실패한 후 급격히 하락했다. 장중 최고 2,940달러까지 상승한 후 63달러 급락하며 2,877달러까지 밀렸다. 이 과정에서 단기 핵심 지지 구간이었던 2,900~2,905달러가 무너졌다.
현재, 금 가격은 이 지지선을 하단에서 다시 테스트하는 상황이며, 이는 저항선(resistance)으로 전환될 가능성이 있다. 만약 이 영역을 다시 상방 돌파하지 못한다면, 금요일의 반전 신호를 감안할 때, 단기적으로 약세 흐름이 우위를 점할 가능성이 크다. 특히, 금요일 일간 차트에서 약세장 포착형 음봉(Bearish Engulfing Candle)이 형성되었기 때문에, 추가적인 조정 가능성을 배제할 수 없다.
금, 상승 추세 유지에도 피로 신호 감지
금요일의 반전에도 불구하고, 금은 여전히 강한 상승 추세를 유지하며 지속적으로 새로운 고점을 기록하고 있다. 그러나 이제 **상승 피로(exhaustion)**의 신호가 나타나기 시작했다. 매도 압력이 얼마나 더 강해질 수 있을지 지켜볼 필요가 있다.
금 가격은 상대강도지수(RSI) 기준으로 극단적인 수준에 도달했으며, 여러 시간대에서 과매수(overbought) 신호를 나타내고 있었다. 금요일 하락 직전, 일간 RSI는 78 수준에 도달했으며, 하락 이후 70.0 미만으로 내려갔다.
더 우려되는 점은 주간 RSI가 여전히 75 수준에서 유지되고 있으며, 이는 금 가격의 고점이 상승했음에도 불구하고 RSI의 고점은 낮아진 음의 다이버전스(negative divergence)를 형성하고 있다는 점이다. 이는 모멘텀 약화의 신호가 될 수 있다.
한편, 월간 RSI는 여전히 80 수준을 유지하고 있다.
이러한 RSI 지표들은 단기적으로 조정(pullback)이나 횡보(consolidation)가 임박했을 가능성을 시사하며, 금요일의 약세 반전 패턴이 그 조정의 시작일 수 있다. 그럼에도 불구하고, 추가적인 매도 압력이 아직 나타나지 않으면서 많은 매도 세력(베어)이 신중한 태도를 유지하고 있다.
그럼에도 불구하고, 장기적인 과매수 상태의 RSI와 금요일의 가격 움직임은 강세장 참여자(불)들에게 경계심을 유지할 필요가 있음을 경고하며, 시장에서 아무것도 당연하게 여겨서는 안 된다는 점을 상기시킨다.
그렇다면, 금 가격의 변동성을 유발하는 요인은 무엇인가?
현재 미국 달러가 변동성의 중심에 있는 것으로 보인다. 지난주 예상보다 높은 인플레이션 데이터 발표에도 불구하고, 트럼프 전 대통령이 관세에 대해 다소 완화된 입장을 보이면서 달러는 약세를 나타냈다. 한편, 그가 우크라이나 전쟁을 종식시킬 의사가 있음을 밝히면서 유로는 지지를 받았다.
그동안 금은 달러 강세와 관계없이 상승하며, 기존의 역상관 관계(negative correlation)를 무시하는 모습을 보였다. 그러나 금요일 급락은 이러한 흐름이 깨지면서 발생한 것으로 보인다.
이 모든 것은 이번 하락이 오랫동안 연기되었던 조정의 시작일 가능성이 있는지에 대한 의문을 불러일으킨다.
공정하게 보자면, 금은 단기적으로 조정을 겪을 필요가 있다. 이는 지나치게 투기적인 거품을 제거하는 과정이 될 수 있으며, 특히 트럼프 전 대통령이 가자지구와 우크라이나 분쟁을 끝내겠다고 선언한 점을 고려하면, 만약 그가 성공할 경우 안전자산 수요가 감소할 가능성이 있기 때문이다.
동시에, 그의 보호무역주의(protectionist) 정책과 대규모 지출 계획은 미국 인플레이션을 높은 수준에서 유지할 가능성이 있으며, 이는 금리 인하 기대를 지연시키고, 채권 수익률 상승을 유발할 수도 있다.
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