By Timothy Fries
(2024년 3월 8일 작성된 영문 기사의 번역본)
펀더멘털에는 기업 펀더멘털과 시장 펀더멘털이 있다. 다수의 트레이더들은 시장 펀더멘털을 기준으로 2021년 1월 말 게임스톱(NYSE:GME)과 AMC(NYSE: NYSE:AMC)의 쇼트 스퀴즈 기간 동안 평소와는 다른 금융 생활을 영위했다. 당시 자체 펀더멘털이 약했음에도 불구하고 게임스톱과 AMC의 주가는 급등했다.
이때 주가가 오르면서 포지션을 커버해야 했던 공매도 세력에 반대로 베팅한 결과 쇼트 스퀴즈 눈덩이 효과가 발생했다. 복잡한 공매도와는 달리 투자자들은 간단한 주식 노출을 통해 더 쉽게 수익을 얻을 수 있었다.
쇼트 스퀴즈 발생은 높은 공매도 관심, 거래량 급증, 급격한 주가 상승, 공매도 비율로 알 수 있다. 3월에 쇼트 스퀴즈가 발생할 가능성이 있는 3가지 종목은 다음과 같다.
노바백스 – 공매도량 41.58%
지난 한 달 동안 제약사 노바백스(NASDAQ:NVAX)의 주가는 53% 상승했다. 다른 제약사와 달리 노바백스는 코로나19 백신에 집중하고 있기 때문에 매출 파이프라인이 좁은 편이다. 이는 2023년 4분기 실적 보고서에서 분명하게 드러났다. 2023년 4분기 매출은 2022년 19억 8,800만 달러에서 9억 8,400만 달러로 50% 감소한 것이다.
2023년 5월, 노바백스는 2025년까지 21억 달러의 선구매 계약을 포함한 기존 계약을 이행할 것을 각국 정부에 촉구했다. 2023년 연간 주당순이익이 마이너스 5.41달러로 예상되는 상황에서 노바백스는 대규모 공매도 세력을 끌어들이면서 현재 유동 주식의 41.58%가 공매도된 상태다.
미국 질병통제예방센터(CDC)에서 낮은 백신 접종률을 발표함으로써 공매도 세력의 자신감은 더욱 증폭되었다. 3월 1일 기준 코로나19 백신의 접종률은 13.1%이다. 그러나 노바백스는 만60세 이상 인구의 22.4%가 접종한 RSV 백신을 제공하고 있다..
노바백스의 상대강도지수(RSI)는 53이고, 180일 풋-콜 비율(미결제 약정)은 2.0578로 약세 심리를 시사한다.
비욘드 미트 – 공매도량 38.25%
육류 대체 제품에 집중하는 비욘드 미트(NASDAQ:BYND)의 주가는 지난 한 달 동안 30% 상승했다. 비욘드 미트는 2020 년 2분기 이후 연속적으로 분기 순이익 손실이 발생했다.
지난 11월에 발표된 최신 2023년 3분기 수익 보고서에서 매출은 전년 대비 8.7% 감소한 7,530만 달러였고 또다시 7,050만 달러의 순이익 손실을 기록되었다. 이쯤 되면 더 비싼 육류 대체품을 중심으로 한 비욘드 미트의 비즈니스 모델이 더 이상 작동하지 않는다고 봐도 무방하다.
게다가 프랑스는 식물성 제품이 마케팅 목적으로 육류 라벨을 사용할 수 없는 추세를 보이고 있다. 비욘드 미트의 180일 풋-콜 비율은 2.9587이며, 상대강도지수(RSI)는 51이다.
마이크로클라우드 홀로그램 – 공매도량 62.98%
마이크로클라우드 홀로그램(NASDAQ:HOLO)의 주가는 한 달 동안 80% 하락했지만, 3개월 동안 34% 상승했다. 중국에 본사를 둔 마이크로클라우드는 투기성이 높은 베이퍼웨어(vaporwar), 즉 개발 전 가상 제품으로 간주되어야 한다.
홀로그램 기술 응용에 초점을 맞추고 있는 마이크로클라우드는 2020년에 설립되었음에도 불구하고 아직 연례 보고서를 한 번도 발표하지 않았다.
게다가 2023년 9월에 챗GPT 사전 훈련 모델을 채택한 홀로그램 가상 디지털 휴먼을 발표했다. 이 제품은 영화 ‘블레이드 러너 2049’에서 묘사된 인공지능과 유사하지만 아직 실현되지는 않았다. 투자자들은 이를 AI 과대광고에 편승한 것으로 받아들였고, 그 결과 62.98%의 높은 공매도량을 기록했다.
2월 15일 기준 마켓비트(MarketBeat) 데이터에 기반한 마이크로클라우드 공매도 비율은 0.815이고 커버리지는 0.1일이다. 이는 역발상 지표로서 쇼트 스퀴즈를 유발할 수 있는 높은 변동성을 가리킨다.
***
위 분석글을 작성한 티모시 프라이스(Timothy Fries) 및 더토크니스트 웹사이트는 금융자문을 제공하지 않습니다.
원래 더토크니스트(The Tokenist) 웹사이트에 게시된 글입니다. 금융 및 기술 분야의 주요 동향을 매주 분석하는 더토크니스트의 무료 뉴스레터 ‘파이브 미닛 파이낸스’(Five Minute Finance)를 확인해 보세요.
워런 버핏, 빌 게이츠, 레이 달리오 등 세계 부호들은 어떤 종목을 매수했을까요? 지금 인베스팅프로+에서 확인해 보세요. 쿠폰코드 ‘ilovepro12’로 할인가에 만나보세요.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지