By Ismael De La Cruz
(2023년 8월 23일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 팩트셋(FactSet)에 따르면 올해 S&P 500 기업의 수익은 0.8% 증가에 그칠 것으로 보인다.
- 그러나 오늘 소개할 항공사 4곳은 수익이 50% 이상 증가할 것으로 예상된다.
- 지금 수준에서 매수할 가치가 있을까?
여행업계 내 대부분 섹터가 2023년에 팬데믹 이전 수준을 넘어설 것으로 예상되는 가운데, 이러한 상승세의 최대 수혜주에 초점을 맞추고자 한다. 바로 올해 50% 이상 수익 성장을 기록할 것으로 예상되는 일부 항공주들이다.
항공업계에 대한 투자 노출에 가장 좋은 방법 중 하나는 U.S. Global Jets ETF(NYSE:JETS)를 활용하는 것이다. 이 펀드는 델타항공(NYSE:DAL), 유나이티드항공(NASDAQ:UAL), 아메리칸항공(NASDAQ:AAL), 사우스웨스트항공(NYSE:LUV), 알래스카항공(NYSE:ALK) 등 업계의 주요 기업을 포괄하는 51개 보유 종목을 자랑한다.
2015년 4월 30일에 출시된 JETS 펀드는 운용 수수료가 0.60%이며 8월 18일 기준 2023년 수익률 13%를 기록하고 있다. 주요 보유 종목으로는 델타항공(10.93%), 아메리칸항공(10%), 사우스웨스트항공(10%), 유나이티드항공(9.90%), 하와이안 홀딩스(NASDAQ:HA)(3.49%), 스카이웨스트(NASDAQ:SKYW)(3.45%) 등이 있다.
중형 및 대형 기업에 치우쳐 있고 소형 기업 비중은 4.2% 정도다. 국가별로는 미국의 비중이 가장 높으며 캐나다, 일본, 브라질, 프랑스가 뒤를 잇는다.
인베스팅프로에서 제공하는 인사이트를 활용해 JETS ETF에서 핵심적인 항공사주 4종목을 살펴보려고 한다.
1. 아메리칸항공
미국 텍사스주 포트워스에 본사를 두고 있는 아메리칸항공은 미국 내 및 국제 노선의 광범위한 네트워크를 운영하는 유명 항공사다.
현재 아메리칸항공은 미국 댈러스와 중국 상하이 간 항공편을 주4회 운항하고 있다. 특히 미국 정부는 미중 간 항공편 운항 회수를 두 배로 늘리는 데 승인했고, 1월부터 시작될 예정이다.
7월 20일 발표된 아메리칸항공의 매출과 주당순이익은 시장 예상치를 뛰어넘었다. 특히 주당순이익은 예상치를 20.4%나 상회했다.
10월 19일로 예정된 다음 실적 발표도 주목해 보자. 주당순이익은 133.68% 급등한 0.90달러가 예상된다.
출처: 인베스팅프로
시장 예상치에 따르면 아메리칸항공의 주당순이익은 특히 2023년에 558% 증가하는 등 큰 폭의 상승을 보일 것이다. 또 이러한 성장은 2024년 3.5%, 2025년 36.6% 증가로 이어질 것이다.
출처: 인베스팅프로
아메리칸항공에 대한 투자의견은 18건이 있다. 그중 ‘매수’는 3건, ‘보유’는 13건, ‘매도’는 2건이다. 시장에 따르면 아메리칸항공의 잠재적 가치는 19달러다. 하지만 인베스팅프로 모델이 제시하는 가치는 21달러 정도다.
출처: 인베스팅프로
2. 유나이티드항공
미국 일리노이주 시카고에 본사를 두고 있는 유나이티드항공은 전 세계에 진출한 기업이다. 놀랍게도 유나이티드항공은 한때 글로벌 항공기 제조사 보잉(NYSE:BA)을 보유하기도 했다. 유나이티드항공은 1926년 아이더호주 보이지에서 설립되었다.
지난 7월 19일에 발표된 분기 실적에서 매출과 주당순이익은 모두 시장 예상치를 상회했다. 특히 주당순이익은 예상치를 23.8%를 상회했다.
10월 17일에는 다음 분기 실적이 발표될 예정이다. 시장에서는 주당순이익이 101.10% 증가할 것으로 예상한다.
출처: 인베스팅프로
시장 예상치에 따르면 유나이티드항공의 주당순이익은 2023년 336%, 2024년 7.2%, 2025년 15.6% 증가할 것이다.
출처: 인베스팅프로
월가에서 제시한 목표주가는 70.55달러이며, 인베스팅프로 모델은 61.27달러의 가치를 제시한다. 
출처: 인베스팅프로
3. 델타항공
델타항공은 미국 최대 항공사로서 그 어떤 항공사보다도 많은 유럽 및 아시아 목적지를 운항한다. 특히 아메리칸항공에 이어 라틴아메리카에서는 두 번째로 큰 미국 항공사다.
델타항공은 아메리칸항공에 뒤이어 미국 정부로부터 중국 노선을 확장하는 허가를 받았다. 특히 시애틀과 디트로이트의 허브 공항에서 출발하는 상하이행 항공편을 주 10회 운항할 계획이다.
지난 7월 13일 델타항공은 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표했고, 특히 주당순이익은 11.6% 상승했다.
다음 분기 실적 발표는 10월 12일로 예정되어 있다. 예상치에 따르면 주당순이익은 53.60% 증가할 것이다.
출처: 인베스팅프로
2023년 예상 주당순이익 성장률은 109.2%이며 2024년에는 12.9%, 2025년에는 15.2% 성장이 예상된다.
출처: 인베스팅프로
월가에서는 목표주가를 60.16달러로, 인베스팅프로 모델은 58.47달러로 제시했다.
시장에서는 60.16달러를 목표로 제시하고 있으며, 인베스팅프로 모델은 58.47달러를 내다보고 있다.
출처: 인베스팅프로
4. 알래스카항공 그룹
미국 워싱턴주 시택에 본사를 두고 있는 알래스카항공 그룹은 항공사 지주회사로서 운영된다. 산하에는 두 개의 항공사가 있다. 주력 항공사인 알래스카항공과 지역 항공사인 호라이즌항공이다.
지난 7월 25일 실적 발표에서 알래스카항공 그룹은 시장 예상치를 뛰어넘었고 매출은 2.5%, 주당순이익은 10.9% 증가했다.
다음 분기 실적 발표에서는 주당순이익이 22% 증가할 것으로 예상된다.
출처: 인베스팅프로
최근 예측치에 따르면, 2023년 알래스카항공 그룹의 주당순이익 성장률은 49%로 예상된다. 또한 2024년은 10.5%, 2025년은 14.4% 성장할 것으로 전망한다.
출처: 인베스팅프로
월가에서는 목표주가를 65.62달러로 제시하지만 인베스팅프로 모델은 50.23달러 가치를 제시한다.
출처: 인베스팅프로
***
주: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 투자를 유도하거나 원자재 또는 관련 증권 매매를 추천하지 않습니다. 바라니 크리슈난(Barani Krishnan)은 작성한 글에서 언급하는 원자재 또는 증권에 대한 포지션은 보유하지 않습니다. 그는 분석글의 다양성을 확보하기 위해 자신의 의견 외에도 다양한 견해를 반영합니다. 때로는 중립성 유지를 위해 역발상적 시각과 시장 변수를 제시하기도 합니다.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지