[6월 12일 주간전략] 실적장세 초입 구간 진입(배터리업종 내 분리막 제조기업 탑픽 종목은?)

1.지난주 리뷰
주간단위 코스피 1.53%상승. 코스닥 1.80%상승.
상승추세 지속되는 가운데 중소형 개별주로 온기 확산
캐나다,1월 금리인상 이후 동결 기조를 이어가다가 6월 예상 외 25bp 금리인상 단행.
미국 6월 금리인상 경계심리 고조되었으나 고용지표 발표 후 '6월 동결, 7월 인상' 시나리오 유력.
주간 신규실업수당청구건수 26.1만명(21년 10월 이후 최고 수준. 예상치 23.5만명)
중국 경기회복 기대감 약화에도 원화 강세를 보인점이 특징적(위안화 환율 180원대 초반. 2월 초 연저점 수준)
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코스피 22년 6월 이래 최고수준/삼성전자 14개월만에 7만원대 회복 후 유지/SK하이닉스 올해 신고점 경신 지속
테슬라 (NASDAQ:TSLA) 11거래일 연속상승. 주간+14.5%/국내 2차전지 강세(에코프로 +18.7%/코스모신소재 +21.7%)




​2.금주 예상 및 투자아이디어
실적장세 흐름 속에 소외주(중소형주 중심) 순환매 예상
미국 노동시장은 전형적인 골디락스(뜨겁지도 차갑지도 않은.. 증시에 호재로 작용 중)
2일, 미국 5월 비농업 부분 일자리 33만9000개 증가 발표
3월(21만7000개), 4월(29만4000개)보다 증가 및 전망치(19만개) 큰 폭 상회.
8일, 미국 주간 실업수당 청구 건수가 26만1000건이라고 발표(노동시장 완화 조짐)
전주보다 2만8000 건 증가 및 예상치인 23만5000 건 큰 폭 상회.
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제조업 경기지표 전반적으로 반등 진행 중
OECD경기선행지수,ISM생산,주문,코스피 12개월 선행 EPS추정치 등(미국 일부 경기지표만 하락 중)
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*반도체 대형주 조정흐름 속에 개별주 수급 확산/2차전지(양극재에서 분리막 등 모멘텀 확산)/조선주(3분기 수주,실적)
기계(미국향 인프라)/엔터주(역대최대 앨범판매)/미용의료기기(루트로닉 공개 매각 결정 이후 밸류 상향 및 수급 확산)
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6월 13일(화): 미국 5월 소비자물가지수(예상치:yoy 4.2%, 이전치 yoy 4.9%)
6월 14일(수): 미국 생산자물가지수
6월 15일(목): 미국 FOMC통화정책 회의(금리동결 컨센), 유로존 ECB통화정책회의(25bp 인상 컨센)
6월 16일(금): 일본 BOJ통화정책회의





3.신규활용 가능 종목군
배터리업종 내 분리막 제조기업을 주목해야할 시점
분리막은 배터리의 4가지 핵심 물질 중 하나이자, 필름의 일종. 배터리의 화재를 방지하는 역할을 담당
IRA에서 분리막이 ‘배터리 부품(양극,음극,분리막,전해액,셀,모듈)’으로 분류되면서 세제 혜택이 확정
2차전지 부품 미국내 생산비중은 23년 50%->27년 80%->29년 이후 100%까지 상향 예정
(​27년 이전 미국내 분리막 공장 확보 필요. 23~24년에 고객사 확보와 북미증설 확정 필요)
분리막 시장은 한국,중국,일본기업 점유(중국 68%,한국 16%,일본 13%) 분리막 제조기업 중 미국 공장 보유기업 없음.
IRA 세부지침 6월 내 발표 예정. 우려국가로 '중국'이 명시될 경우 밸류 상향 모멘텀.
양극재 수주(중장기 공급계약)사이클이 20년부터 시작된 것처럼 23년 분리막 수주 사이클 시작 가능성
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SK아이이테크놀로지: 2일 북미·기타 해외 지역 배터리용 분리막 장기 공급 공시. 테슬라로 추정.
(23년 10월~30년 9월까지 총 7년. 계약금액 미공개). 폴란드 1공장에 이어 2~4공장 증설 진행 중.
하반기 흑자전환을 시작으로 신규 고객사 확보 가속화 기대.
더블유씨피: 단일 고객사인 삼성SDI 수요 가시성이 높은 상태에서 신규 고객사 확보 기대.
영업이익 향후 5년간 연평균 35% 성장 예상(KB커버)
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