13F 공시 들여다보기: 워런 버핏과 마이클 버리는 금융 섹터, 빌 애크먼은 임의소비재 섹터 종목 매수

By Thomas Monteiro

(2023년 5월 16일 작성된 영문 기사의 번역본)

• 2023년 1분기에 기관투자자들은 주식 노출을 늘렸다.
• 워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 캐피털 원, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹 주식을 매수한 반면, US뱅코프와 뱅크오브뉴욕멜론에 대한 포지션을 정리했다.
• 마이클 버리가 이끄는 사이언자산운용(Scion Asset Management)은 팩웨스트, 뉴욕커뮤니티뱅코프, 웨스턴 얼라이언스의 주식을 매수했다.
• 불확실성이 커지는 경제 환경 속에서 포트폴리오를 보호할 수 있는 최고의 주식 투자 아이디어를 찾고 있다면, 인베스팅프로에서 독보적인 리서치 도구와 데이터에 액세스해 보기 바란다. 자세히 알아보기»

2023년 1분기 13F 공시가 발표되었다. 이를 통해 은행 위기, 인플레이션 하락, 금리인상 둔화 등 격동의 시기에 대형 펀드 운용사들이 어떤 종목을 매수 또는 매도했는지 파악할 수 있다.

전반적으로 기관투자자들은 1분기를 매수 시기로 보았고, 많은 펀드들이 주식 노출을 늘린 것으로 나타났다. 가장 흥미롭게도 투자자들은 탄탄하지만 여전히 과매도 상태인 금융, 임의소비재, 반도체 섹터의 종목을 저가 매수했다.

13F 공시(13F filings)에 대해 간단히 설명을 하자면, 미국 증시에서 1억 달러 이상의 자산을 운용하는 기관 투자 운용사들은 법적으로 13F 양식을 제출해야 한다. 제출 전 분기 말 기준으로 주식, ETF를 비롯한 상장 증권 보유 현황이 담겨 있다.

따라서 13F 공시는 개인투자자가 전 세계적으로 가장 성공적인 투자자들의 전략을 한눈에 볼 수 있는 유용한 도구가 된다.

인베스팅프로에서는 단 한 번의 클릭으로 미국 내에서 운용하는 모든 주요 투자자의 13F 공시에 액세스할 수 있다. ‘아이디어’를 클릭한 후 자세한 정보를 원하는 펀드매니저의 이름을 선택하면 순위표, 섹터 집중도, 보유 종목 요약 등 관련 데이터와 함께 SEC 공시 서류를 확인할 수 있다.

인베스팅프로 ‘최고의 아이디어’ 화면

출처: 인베스팅프로 ‘최고의 아이디어’ 화면

오늘은 2023년 1분기 13F 공시에서 얻을 수 있는 인사이트를 들여다보려고 한다. 참고로, 인베스팅프로 사용자들은 시장의 모든 주요 종목에 대해 동일한 분석을 할 수 있다. 일주일 무료 체험을 사용해 보자!

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마이클 버리, 지역은행 매도세 속 매수

몇 달 전, 은행 위기가 한참일 때 필자는 다음과 같이 썼다.

“최근 매도세 속에서도 미국 금융 섹터에는 몇 가지 장기적인 기회가 있다.”

흥미롭게도 이것은 바로 당시 마이클 버리의 전략이었다. 유명한 ‘빅 쇼트’ 투자자 마이클 버리가 이끄는 사이언자산운용(Scion Asset Management)의 최근 13F 공시에 따르면, 올해 1분기에 팩웨스트 뱅코프(NASDAQ:PACW) 25만 주, 뉴욕커뮤니티뱅코프(NYSE:NYCB), 85만 주, 웨스턴 얼라이언스(NYSE:WAL) 12만 5천 주를 추가 매입했다.

또한 시그넷 쥬얼러스(NYSE:SIG), 줌 비디오(NASDAQ:ZM)의 주식도 상당량 매입했다.

이번 분기 마이클 버리의 최대 주식 매수 목록은 다음과 같이 인베스팅프로에서 확인할 수 있다.

마이클 버리의 1분기 주요 주식 매수 현황

마이클 버리는 2008년 글로벌 금융위기 직전에 미국 주택시장을 공매도해 역발상 투자자로 이름을 알렸다. 그는 이번 1분기에 웰스파고(NYSE:WFC) 주식도 사들였는데, 이는 은행 부문에 대한 노출 증가가 소규모 지역은행에만 국한된 것이 아님을 보여 주었다.

마지막으로, 마이클 버리는 중국의 거대 이커머스 기업 징동닷컴(NASDAQ:JD)과 알리바바(HK:9988) 그룹 홀딩스(NYSE:BABA)에 대한 지분을 늘리면서 중국의 회복에 대한 낙관적인 베팅을 늘렸다. 인베스팅프로 도구에서 볼 수 있듯이, 최근 주식 매수 이후 마이클 버리의 포트폴리오 구성은 완전히 바뀌었다.

사이언자산운용의 섹터별 포트폴리오 구성

인베스팅프로 순위표에 따르면, 마이클 버리는 작년에 매각했던 기업 주식의 대부분을 다시 매수하면서 역발상적 투자 철학을 보여 주었다.

사이언자산운용 매수 종목의 최근 주가 하락

가장 최근 13F 공시 내용에 따르면, 이번 분기에 마이클 버리의 주식 보유량은 129%나 증가해 가장 강경한 약세론자인 버리가 현재 가격에서 주식을 매수하고 있음을 보여 주었다.

사이언자산운용의 보유분 요약

워런 버핏, 대형은행 보유분 2배 줄이고 자동차 제조사 주식 매각

마이클 버리와 마찬가지로 전설적인 투자자 워런 버핏도 미국 은행 주가가 하락할 때 매수했다. 그러나 워런 버핏은 마이클 버리와 달리 조금 더 보수적인 접근 방식을 취했다. 현재 더 위험하다고 생각되는 다른 장기 보유 금융 회사의 주식을 매각했다.

최근 13F 공시 내용에 따르면, 버크셔 해서웨이(NYSE:BRKb) (NYSE:BRKa)는 캐피털 원(NYSE:COF) 주식 약 1천만 주를 매수하고, 뱅크오브아메리카(NYSE:BAC) 및 씨티그룹(NYSE:C)의 지분도 늘렸다. 반면, 오랫동안 보유했던 US뱅코프(NYSE:USB) 및 뱅크오브뉴욕멜론(NYSE:BK)에 대한 포지션을 완전히 종료하기로 결정했다.

또한 워런 버핏은 옥시덴탈 페트롤리엄(NYSE:OXY)의 미약한 실적과 유가 하락에도 불구하고 수십억 달러 상당의 불구하고 옥시덴탈 주식을 매입했다.

그리고 휴렛팩커드(NYSE:HPQ), 디아지오(NYSE:DEO), 마켈(NYSE:MKL)의 주식도 매수했다. 이번 분기에 워런 버핏이 가장 많이 인수한 기업 전체 목록은 다음과 같이 인베스팅프로에서 확인할 수 있다.

버크셔 해서웨이의 이번 분기 최대 매입 종목

반면에 워런 버핏은 액티비전 블리자드(NASDAQ:ATVI) 보유량을 연초 5,270만 주에서 5월 15일 기준 4,940만 주로 줄였다. 제너럴 모터스(NYSE:GM)의 주식을 매각했고, 홍콩증권거래소에 별도로 보고된 바에 따르면 중국 전기차 제조사 비야디(OTC:BYDDY)(HK:1211)의 지분도 거의 전량 매각하며너 자동차 부문에 대한 노출을 줄였다.

마지막으로, 버크셔 해서웨이는 대만과 중국 간 긴장 고조로 인한 지정학적 위험을 염두에 두고 대만의 반도체 제조사 TSMC(NYSE:TSM) 지분 상당 부분을 매각했다.

그러나 13F 공시에서 알 수 있듯이 맥쿼리그룹(Macquarie Group), 피델리티(Fidelity), 타이거 글로벌 매니지먼트(Tiger Global Management), 코투 매니지먼트(Coatue Management)에서 TSMC 주식을 대량으로 매입했다.

가장 최근의 보유 종목 변동 이후 워런 버핏은 주식 노출을 지난 분기 대비 8% 늘렸다.

버크셔 해서웨이의 보유분 요약

그러나 섹터별로 보면 워런 버핏의 포트폴리오는 거의 변함이 없으며, 여전히 애플(NASDAQ:AAPL)이 가장 큰 비중을 차지하고 있다.

버크셔 해서웨이의 포트폴리오 구성

이러한 포트폴리오 구성은 1년 동안 12.06%에 가까운 수익률을 기록해 S&P 500 수익률을 크게 상회했다.

버크셔 해서웨이 포트폴리오의 과거 실적

(참고: 분기 중 보유 종목이 변경되었다. 위 수치는 현재 포트폴리오에 있는 모든 종목의 전년 동기 대비 실적을 반영한다.)

빌 애크먼, 임의소비재 섹터와 구글에 베팅

억만장자 투자자이자 퍼싱스퀘어홀딩스의 창립자인 빌 애크먼은 여전히 미국 경제의 강세를 믿고 있다는 신호로서 지난 분기 동안 임의소비재 섹터의 주식을 상당량 매입했다.

퍼싱스퀘어홀딩스 포트폴리오 1위 종목은 로우스(NYSE:LOW)이며 19.64%를 차지하고 있다. 보유 주식은 3% 정도 감소하기는 했지만 분기 말까지 약 20억 달러 규모의 1천만 주 이상 로우스 주식을 보유했다.

2위 종목은 치폴레 멕시칸 그릴(NYSE:CMG)로 17.21%를 차지한다. 또한 애크먼은 버거킹(Burger King), 팀 호튼(Tim Hortons,), 파파이스(Popeyes)의 모기업인 레스토랑 브랜드 인터내셔널(NYSE:QSR)의 지분도 늘렸다.

또 다른 중요한 투자 종목에는 힐튼 월드와이드(NYSE:HLT)와 캐나디언 퍼시픽 캔자스 시티(NYSE:CP)가 있다. 각각 포트폴리오의 12.82%, 11.48%를 차지한다.

마지막으로, 애크먼은 구글 모기업 알파벳(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)에 대한 새로운 포지션을 시작했다. 두 가지 클래스를 합쳐 1천만 주 이상을 보유하고 있고, 퍼싱스퀘어홀딩스 총운용자산의 10% 이상을 차지한다.

퍼싱스퀘어의 보유 종목

인베스팅프로 도구에서 확인할 수 있듯이, 최근 주식 인수 이후 빌 애크먼의 포트폴리오 구성은 크게 바뀌었다.

빌 애크먼의 섹터별 포트폴리오 구성

또한 이번 분기에는 주식 노출이 가치 기준으로 16.3% 증가해 훨씬 더 높아 졌다.

퍼싱스퀘어의 보유분 요약

빌 애크먼의 전략은 1년 동안 24.21%에 가까운 수익률을 기록해, S&P 500 지수 수익률을 크게 앞질렀다.

퍼싱스퀘어홀딩스의 과거 실적

(참고: 분기 중 보유 종목이 변경되었다. 위 수치는 현재 포트폴리오에 있는 모든 종목의 전년 동기 대비 실적을 반영한다.)

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주: 필자(Thomas Monteiro)는 구글 및 힐튼에 대한 롱 포지션을 보유합니다.

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