주목할 만한 애널리스트 투자의견 변동 5가지: 테슬라 하향 조정 등

By Garrett Cook

(2023년 4월 23일 작성된 영문 기사의 번역본)

테슬라에 대한 투자의견 하향과 루멘텀에 대한 상향 등 이번 주 시장 동향을 예측할 수 있는 지난주 애널리스트 의견 변동 5가지를 다음과 같이 정리해 보았다. 인베스팅프로를 사용한다면 실시간으로 해당 투자의견 변동을 확인하고 그에 따라 보유 종목을 신속하게 조정하는 데 도움이 된다.

JP모건, 루멘텀 투자의견 ‘비중확대’로 상향

지난주 월요일 JP모건은 루멘텀(NASDAQ:LITE)에 대한 투자의견을 ‘비중확대’로 상향 조정하고 목표주가 60달러를 제시했다.

JP모건은 이번 상향 조정에는 복잡한 스토리가 얽혀 있다며 다음과 같이 전했다.

“3D 센싱 부문의 추가적 점유율 하락과 통신(Telecom) 및 데이터 통신(Datacom) 고객사의 재고 합리화로 인한 단기적 추가 하락을 보수적으로 고려하더라도, 현재 밸류에이션은 현실보다 더 심각하게 악재를 반영하고 있다고 판단한다.”

JP모건은 루멘텀 주가가 “2023년 예상치에 따라 주가수익배수 8배에서 거래되고 있으며 이는 장기적인 과거 배수인 13배보다 크게 할인된 상황”이라고 언급했다.

따라서 이번 투자의견 상향 조정은 밸류에이션에 따른 것이며 JP모건은 루멘텀 주가가 주가수익배수 11배의 공정한 수준으로 상승할 것으로 전망한다.

“우리는 2023년 12월 목표주가를 이전의 54달러에서 60달러로 상향 조정한다. 장기적인 과거 배수인 13배 대비 할인된 약 11배를 기준으로 주당순이익이 이전의 5.16다러 대비 5.42달러로 상승할 것으로 보는 것이다.”

JP모건의 투자의견 상향이 인베스팅프로를 통해 실시간으로 전해진 이후 루멘텀 월요일 주가는 장전에 1.20달러 급등한 46.46달러를 기록했다. 월요일 정규장 종가는 46.22달러였다.

HSBC, 엔비디아 ‘매수’ 의견으로 상향

월요일 밤 HSBC는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에 대한 투자의견을 ‘매수’로 두 단계 상향하고 355달러 목표주가를 제시했다.

이번 상향 조정으로 주가가 급등했지만 기술업계 뉴스 사이트 디인포메이션(The Information)에서 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 및 인공지능(AI)에 관련한 엔비디아 기사를 내면서 주가는 매도세로 돌아섰다.

해당 기사로 인해 엔비디아 주가는 5달러 정도 하락했다가 반등해 개장 시점에는 최고치를 기록했다. 특정 스캘퍼(전문 단타 매매) 그룹은 HSCB에 대한 투자의견 2단계 상향을 무효화하기 위해 많은 노력을 기울였지만 소용이 없었다.

단타 트레이더들은 주문 예측 알고리즘에 영향을 미치기 위해 트위터를 통해 하루 종일 HSBC의 의견에 대해 논쟁을 벌였다. 이전에는 암호화폐였다면 지금은 인공지능이라는 최근 엔비디아 경영진의 이야기를 HSBC가 반복한 것에 불과하다는 내용이었다.

HSBC는 “데이터센터의 둔화에 너무 집중하고 있지만 우리를 정말 놀라게 한 것은 AI칩의 가격 경쟁력이었다”고 썼다.따라서 당연한 것으로 보이지만 AI가 포함된 모든 것 또는 “.AI”를 가지고 있는 기업이 승리한다는 것이다.

안타깝게도, 새롭고 흥미로운 기술의 등장 속에서 애널리스트들은 과대광고의 잠재력을 과대평가하고 있으며(마치 비트코인 10만 달러처럼?) 이번 상향 조정은 다소 취약하고 과장된 것으로 보인다.

월요일 밤에 HSBC의 투자의견 상향이 발표되었고 인베스팅프로를 통해 가장 먼저 보도되었다. 이에 화요일 오전 4시 프리장에서 엔비디아 주가는 급등했다. 주가는 271.50달러에서 1분 만에 최고치인 273.37달러까지 뛰어올랐다. 오전 5시 30분이 되자 더 많은 사람들이 이메일과 뉴스를 확인하면서 엔비디아 주가는 275달러까지 올랐다. 화요일 정규장 종가는 2.5% 상승한 276.67달러였다.

벤치마크, 스피릿 에어로시스템즈 투자의견 상향 조정

지난주 수요일 벤치마크는 스피릿 에어로시스템즈(NYSE:SPR)에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향하고 45.00달러 목표주가를 제시했다.

스피릿 에어로시스템즈는 부품 업체이며 OEM 방식을 택하지 않고 있다. 벤치마크는 다음과 같이 전했다.

“스피릿 에어로시스템즈의 737 개조에는 비용이 발생할 수 있고, 2023회계연도 인도에 영향을 미칠 수 있으며, 잉여현금흐름이 줄어들 수 있다. 그러나 보잉은 어제 스피릿 에어로시스템즈의 발표가 생산량 증가를 위한 공급망 계획에 영향을 주지 않을 것이며, 스피릿 에어로시스템즈는 (재설계에 비해) 조립 수정으로 유명하며, 설치는 여러 공급 업체 중 한 곳으로 제한되어 있다고 했다. 기존 항공기 용량으로는 수요를 충족하기가 어려워서 새로운 항공기 수요가 늘고 있고(유지보수점검 방문이 평소의 2배), 항공사 슬롯이 줄어들면서 대형 항공기 주문(유나이티드항공, 에어인디아, 라이언에어)이 계속될 가능성이 높으며, 스피릿 에어로시스템즈가 인프라를 갖추고 있기 때문에 생산량을 늘릴 수 있다.”

벤치마크의 의견을 간단히 해석하자면 누군가는 맞춤형 대형 여객기 및 비즈니스/지역 제트기를 위해 동체 섹션을 설계하고, 제조하고, 배송해야 한다는 것이다. 참고로 스피릿 에어로시스템즈는 방산 제품을 생산하는 대형 제조업체다.

수요일 스피릿 에어로시스템즈 주가는 오전 6시 프리장에서 30.20달러에서 30.67달러로 상승했다. 정규장 시가는 30.26달러였고, 2% 상승한 30.87달러로 마감했다.

스티븐스, 시프트4페이먼츠 투자의견 ‘비중확대’로 상향

지난주 목요일에 스티븐스는 시프트4 페이먼츠(NYSE:FOUR)에 대한 투자의견을 ‘비중확대’로 상향하고 80달러 목표주가를 제시했다.

한 공매도 보고서가 나온 후 셀사이드(sell-side) 측은 일반적인 방어에 나섰다. 스티븐스는 “블루오카(Blue Orca)의 공매도 보고서가 시프트4 페이먼츠 주가에 매력적인 진입점을 만들어 낸 부분에 최소한의 타당성이 있다고 본다”고 했다. 스티븐스는 시프트4 페이먼츠에 대한 밸류에이션 방어와 함께 보고서 자체를 언급하면서 다음과 같이 전했다.

“열악한 기업 지배구조와 CEO의 소유권 이해관계에 따른 일련의 공격적 재무 조작을 주장하는 공매도 보고서에 타당성은 거의 없다고 본다. 우리는 제3자 내재화(일반적 업계 관행)를 경영진이 잘 설명하고 있고 주주들에게는 최선의 이익이 되는 방향이라고 생각한다. 또한 현금흐름표를 부풀렸다고 주장하는 7,650만 달러 인출은 실제로 조정에 포함되었으므로 무효화된다.”

목요일 시프트4 페이먼츠 주가는 정규장 시가가 63.35달러였고 5% 상승한 65.76달러로 마감했다.

트루이스트, 테슬라 투자의견 하향

지난주 금요일 트루이스트는 테슬라(NASDAQ:TSLA)에 대한 투자의견을 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향하고 목표주가 154달러를 제시했다. 트루이스트는 테슬라의 추가 가격인하가 나오자 반응한 것이다.

“테슬라의 가격인하 추세는 AI 비즈니스의 중요성을 증폭시키지만, 핵심적인 자동차 비즈니스의 가치를 떨어뜨린다.”

트루이스트의 분석에는 주가의 활동성과 유동성을 만들어내는 스캘퍼와 양쪽의 논평을 사용해 자신의 의견을 뒷받침하는 사람들의 견해가 섞여 있다.

트루이스트는 “자동차 EBIT 마진에 대한 민감도 분석에 영향이 미치면서 투자의견을 보류로 하향 조정하게 되었다”고 언급했다.

테슬라의 금요일 정규장 시가는 164달러였고 최종적으로 1.3% 가까이 상승한 165.08달러에 마감되었다.

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