By Jesse Cohen
(2023년 3월 15일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 2023년 들어 나스닥은 다우존스 및 S&P 500 지수를 큰 폭으로 상회하며 상승세를 보이고 있다.
- 인플레이션 및 금리인상 우려 완화로 일부 기술주가 다시 강세를 나타냈다.
- 필자는 스노우플레이크와 몽고DB 매수를 추천한다. 인플레이션 우려가 줄어들면서 가까운 미래의 연준 피벗에 대한 기대감이 커지고 있기 때문이다.
이번 주에는 투자자들이 SVB 붕괴 여파와 인플레이션 완화 조짐을 소화하면서 연준 금리인상 기대가 급격하게 조정되었다.
인베스팅닷컴의 연준 금리 모니터링 도구에 따르면, 3월 10일에는 0.50%p 금리인상 확률이 80%까지 치솟았지만, 최근 며칠 동안에 이러한 기대는 잠잠해졌고, 이제 트레이더들은 3월 21~22일 FOMC에서 0.25%p 인상을 예상하고 있다.
기술주 중심 나스닥종합 지수는 2022년에 부진했지만 2023년 들어서는 미국 증시 3대 지수 중에 가장 좋은 실적을 보이고 있다. 투자자들은 거시경제 우려 완화 속에서 작년에 급락한 성장주에 다시 투자하고 있기 때문이다.
이런 점을 고려해 필자는 스노우플레이크(NYSE:SNOW)와 몽고DB(NASDAQ:MDB) 매수를 추천한다. 연준의 금리인상 우려가 줄어들었고 인플레이션이 정점을 지났다는 신호가 나왔다.
이 두 기업 모두 추가 상승 여력이 있으며, 각자의 비즈니스가 성장할 여지가 많으므로 장기적으로 탄탄한 투자처가 될 것이다.
스노우플레이크
- 2023년 주가 변동: -2.6%
- 시가총액: 449억 7천만 달러
연준이 통화 긴축 사이클을 곧 종료하려고 준비하는 상황에서 필자는 개인적으로 스노우플레이크가 특히 현재 밸류에이션 수준에서 매수할 만한 최고의 종목 중 하나라고 생각한다. 워런 버핏도 투자하고 있는 스노우플레이크는 데이터 분석과 관리 도구에 대한 탄탄한 수요에 힘입어 지속적인 성장을 이룰 수 있는 위치에 있다고 본다.
지난 12개월 동안 스노우플레이크 주가는 22.5% 하락했는데, 이는 같은 기간 S&P 500 지수의 7% 하락률보다 더 부진한 실적이다. 연준의 공격적 금리인상으로 인해 많은 우량 소프트웨어 기업이 타격을 입었다.
현재 주가 기준 클라우드 기반 데이터 웨어하우스 소프트웨어 제조사 스노우플레이크의 시가총액은 449억 7천만 달러다. 현재 주가는 2020년 12월 사상 최고치 429달러보다 67% 낮은 상태다.
최근 변동성에도 불구하고 필자는 스노우플레이크가 소프트웨어 섹터에서 가장 빠르게 성장하는 기업 중 하나가 될 것이라고 믿는다. 그러므로 필자는 최근 주가 하락은 이 고품질 종목의 포지션을 구축하려는 투자자들에게는 좋은 투자 기회라고 생각한다.
스노우플레이크는 포춘지 선정 500대 기업(Fortune 500) 중 절반을 고객으로 확보하고 있다. 지난 3월 1일에는 예상치를 뛰어넘는 사상 최고 수준의 4분기 수익과 매출을 발표했다. 서비스형 데이터(Daas) 기업인 스노우플레이크는 2020년 3분기부터 9개 분기 연속 매출과 수익 모두 월가 예상치를 상회했으며, 이는 강력한 사업 실행력을 입증하는 부분이다.
클라우드 기반 데이터 스토리지 및 분석 서비스에 대한 대형 기업들의 지출이 늘어나는 가운데, 4분기 제품 매출은 5억 5,530만 달러로 전년 동기 대비 54% 성장했다.
스노우플레이크는 2023년 1월 31일 기준 7,828명의 고객을 보유하고 있고 전년 동기 대비 31.2% 증가한 것이다. 또한 연간반복매출(ARR)이 100만 달러 이상인 고객도 330명으로 80% 정도 증가했다.
프랭크 슬루트먼(Frank Slootman) 스노우플레이크 최고경영자는 성명을 통해 다음과 같이 밝혔다.
“우리는 성장하는 거대한 시장에서 기업의 핵심적 사명을 지원하는 기능에 우선순위를 두고 있으며, 2029회계연도에는 100억 달러 제품 매출 목표를 달성하기 위해 최선을 다하고 있다.”
또한 스노우플레이크 이사회는 20억 달러 규모의 새로운 자사주매입 프로그램을 발표해 회사의 긍정적 장기 전망을 더욱 강화했다. 자사주매입 프로그램은 스노우플레이크의 운전자본을 사용해 자금이 조달될 것이며 2025년 3월에 만료된다.
출처: 인베스팅닷컴
인베스팅닷컴 설문조사에 따르면 월가는 스노우플레이크에 대해 낙관적 전망을 유지하고 있다. 설문조사에 응한 43명의 애널리스트 중 41명이 ‘매수’ 또는 ‘중립’ 의견을 냈다. 평균 목표주가는 181달러로 현재 주가보다 29.3% 높은 수준이다.
몽고DB
- 2023년 주가 변동: +4%
- 시가총액: 143억 달러
몽고DB는 서비스형 클라우드 데이터베이스(DBaas) 업체로서 기업과 개발자를 대상으로 오픈소스 데이터베이스 플랫폼을 제공한다. 필자는 금리하락에 대비하기 시작하고 경제가 디지털화라는 큰 변화를 겪고 있는 지금이 몽고DB에 투자할 만한 좋은 시기가 될 수 있다고 생각한다.
몽고DB 주가는 사상 최고치 590달러를 기록한 이후 작년에 35.3% 하락했고, 2022년 11월 9일에는 135.15달러 저점으로 떨어졌다. 이후 하락분은 일부 회복되었으며 화요일 종가는 204.68달러였다. 하지만 사상 최고치 대비 65% 낮은 수준이다.
현재 주가 기준 시가총액은 143억 달러로, 2021년 11월의 370억 달러보다 크게 줄어들었다.
지난 3월 8일 4분기 실적 발표에서 몽고DB는 현재 경제 환경과 상관없이 사업이 잘 운영되고 있고 탄탄한 성장을 이루고 있다는 사실을 보여 주었다.
데브 이티체리아(Dev Ittycheria) 몽고DB 최고경영자는 성명을 통해 다음과 같이 밝혔다.
“우리는 새로운 고객과 워크로드를 확보하는 동시에 비즈니스 전반의 효율성을 높이는 데 계속 집중하고 있으며, 이를 통해 경제 상황이 정상화되는 경우 장기적인 기회를 더욱 잘 활용할 수 있을 것이라고 확신한다.”
몽고DB의 4분기 조정 주당순이익은 0.57달러로 예상치인 0.07달러를 크게 상회했다. 4분기 매출 역시 ‘아틀라스’ 오픈소스 데이터베이스 소프트웨어 플랫폼에 대한 강력한 기업 수요 덕분에 전년 대비 36% 상승한 3억 6,130만 달러를 기록했다.
구독 매출은 전년 동기 대비 35% 상승한 3억 4,820만 달러, 서비스 매출은 59% 상승한 1,310만 달러를 기록했다. 1월 31일 기준 몽고DB는 100개 이상 국가에서 40,800명 이상의 고객을 보유하고 있다. .
이티체리아 CEO는 “지속적인 신규 비즈니스 모멘텀은 혁신을 가속화하는 동시에 비즈니스 운영 효율성을 높이기 위해 몽고DB의 개발자 데이터 플랫폼으로 표준화하려는 기업 고객들의 수가 증가한 데서 힘입은 바가 크다”고 말했다.
기본 비즈니스의 강점과 탄력성을 지닌 몽고DB는 2017년 10월 상장 이후 매 분기마다 월가의 수익 및 매출 예상치를 상회했다.
출처: 인베스팅닷컴
인베스팅닷컴 설문조사에 참여한 29명의 애널리스트 모두 몽고DB에 대해 ‘매수’ 또는 ‘중립’ 의견을 제시하면서 긍정적 전망을 유지했다. 평균 목표주가는 화요일 종가보다 23.3% 높다.
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주: 이 글을 작성하는 시점에 필자(Jesse Cohen)는 SPDR Dow ETF, SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ Trust ETF를 통해 S&P 500 지수와 나스닥100 지수에 대한 롱 포지션을 보유합니다. 또한 Technology Select Sector SPDR ETF에서도 롱 포지션을 보유합니다.
필자는 거시경제 환경 및 기업 재무 상황 관련 리스크 평가에 기반해 개별 주식 종목 및 ETF로 구성된 포트폴리오를 정기적으로 재조정합니다. 글에 피력된 견해는 필자 개인의 생각일 뿐이며, 투자 조언으로 간주될 수 없습니다.
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