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테슬라 인버스(숏) 치는 방법: 테슬라 주가 변화에 효율적으로 투자하기

입력: 2022- 11- 30- 오후 11:16
수정: 2023- 09- 07- 오후 08:07

테슬라(NASDAQ:TSLA)는 시가총액으로 볼 때 세계에서 가장 큰 규모의 자동차 생산회사로 손꼽힙니다. 테슬라의 시가총액은 도요타, 메르세데스 벤츠, 폭스바겐, GM을 합친 것보다도 더 큰 규모를 자랑하고 있습니다. 하지만, 이러한 위상을 자랑하던 테슬라는 지난 2021년 11월로부터 45%, 9월 중순부터 30%이상 하락한 주식이 보여주듯 격동의 시기를 지나고 있습니다. 테슬라 주가가 급락한 뒤로, 줄곧 고평가된 전기차 생산회사 테슬라에 왜 숏 포지션을 취하지 않았는지 투자자들의 뒤늦은 후회를 불러온 것으로 보입니다.
Fig1. 테슬라 주가 하락

인버스(숏)무엇인가요?

  • 숏 포지션을 열었다는 것은 (증권사 같은) 중개인에게 주식을 빌려온 뒤 팔고, 더 낮은 가격에 사서 돌려주는 것을 의미합니다. 이론적으로 처음에 빌려왔을 때 판 값과 돌려줄 때 산 더 낮은 가격의 차이가 수익이 됩니다. 존재하지 않는 주식을 팔 수 없기 때문에, 이러한 숏 포지션을 위해서는 반드시 주식을 빌려와야 합니다.
  • 숏 포지션을 종료하기 위해서, 투자자는 시장에서 다시 주식을 사와 빌려준 중개인 혹은 빌려준 주체에게 돌려주게 됩니다.
  • 숏 투자자는 자산의 가격이 떨어질 것이라 예측하고 주가 하락을 통해 수익을 얻고자 하고, 롱 투자자는 가격이 올라갈 것이라 예측하고 주가 상승을 통해 수익을 얻고자 합니다.

Fig2. 테슬라 인버스(숏)

숏 포지션을 보유시, 파란 구간(Winning Trade)가 수익 구간, 붉은 구간(Losing Trade)가 손해 구간이 됩니다.

이제 숏에 대해 알게되었으니, 테슬라 인버스(숏)를 시행할 수 있는 방법에 대해 살펴보겠습니다.

테슬라 인버스(숏) 방법

  1. 주식을 활용한 직접적 숏 포지션

    흔한 옵션이기도 하지만, 투자자는 증권사와 같은 중개인이 허가하는 마진 계좌에 대한 적격요건을 갖추어야합니다. 또한 일정한 금액의 돈을 예치해두어야 테슬라 주식을 빌리거나 숏 포지션을 활용할 수 있습니다. 만일 숏 포지션을 열어둔 상태에서 테슬라 주가가 계속해서 증가한다면, 이론적으로 손실 역시 무한대로 갈 수 있기에 상당히 리스크 요소가 크다고 볼 수 있습니다.

  2. 파생상품

    테슬라 주식에 대한 숏 익스포저를 보유하기 위해 옵션, 워런트, 선물, CFD와 같은 복잡한 금융 상품을 사용하는 방법 또한 있습니다.
    분명 많이 활용되고 있는 방식이지만, 파생상품만의 복잡성은 투자자들이 넘어야할 큰 산 중 하나입니다.

  3. ETP(Exchange Traded Product):
    거래소에서 거래가능한 상품 (ETF, ETN, ETC를 포함하는 가장 큰 범위)

    마지막으로 투자자들이 테슬라 ETP 인버스를 매수(이는 ‘숏’이라 지칭됩니다)하여, 기초 자산인 테슬라의 주식이 하락했을 때 수익을 얻는 방식이 있습니다.
    ETP를 활용하는 것과 그 외 옵션, 선물, 다른 대체 방식과 차이점을 비교하기 위해 간단히 표로 정리하였습니다.Fig3. 테슬라 인버스(숏) 장단점 비교

인버스(숏) & 레버리지 ETP가 유독 투자자들에게 편하게 다가오는 이점들이 있습니다.

  1. 마진 계좌가 필요 없고, ETP 주식 한 개부터 거래가 가능하여 소액도 충분히 시작이 가능한 점
  2. 손실은 무조건 투자금액 내에서만 발생하는 점
  3. 다양한 통화(파운드, 유로, 달러)로 거래가능한 점
  4. 레버리지 배수가 일정하게 유지되는 점

11월 초를 기준으로 테슬라 주식은 지난 3개월간 30.06% 하락했습니다. 이에 만약 -1배, -2배, -3배의 테슬라 숏 ETP를 보유하였다면 각 28.74%, 55.04%, 75.25% 상승했을 것입니다.

Fig4. 테슬라 인버스(숏) 수익률
레버리지 셰어즈는 세계 최초로 고배율 테슬라 레버리지를 런던증권거래소에 상장한 운용사로, 다양한 단일 주식 레버리지와 숏 선택지를 제공하고 있습니다.

투자자들이 테슬라에 대한 레버리지 및 숏 포지션을 자유롭게 활용할 수 있도록 만든 선택지들에 대한 세부사항은 아래에서 참조할 수 있으며, 이러한 ETP는 여타 주식이나 ETF처럼 증권사에서 거래하실 수 있습니다.

  • Leverage Shares -1x Short Tesla
  • Leverage Shares -2x Short Tesla
  • Leverage Shares -3x Short Tesla

Boyan Girginov가 2022년 11월 4일 발간한 How to Short Tesla Stock의 번역본입니다 (Translated by Bora Kim)

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