By Haris Anwar
(2022년 10월 6일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 지속가능한 배당 지급을 하는 고품질 종목은 장기 투자자들에게 소득 안전성 제공
- 캐나다 최대 통신운영사 BCE, 안정적이고 변동성이 적은 종목에 투자를 계획한다면 꽤나 매력적인 종목
- 거대 기술기업 텍사스 인스트루먼트, 소득 포트폴리오에 추가할 만한 탄탄한 종목
필자에게 은퇴 계좌에 넣어 둘 단 하나의 자산 클래스를 고르라고 한다면, 분명히 라지캡 배당주를 선택할 것이다. 이런 종목은 강력한 비즈니스 모델을 가지고 있어서 오랫동안 주주들을 위해 정기적이고 안정적인 현금흐름을 창출한다.
지금과 같이 높은 인플레이션이 지속되고, 금리가 빠른 속도로 오르며, 경제가 둔화되어 포트폴리오가 여러 가지로 위협받는 시기에는 이런 종목에 투자하는 것이 바람직하다.
평균 이상의 지속가능 배당금을 지급하는 고품질 기업 종목을 통해 시장 변동성과 장기화되는 불확실성으로부터 포트폴리오를 보호할 수 있다. 이런 기업들이 가진 강력한 재무제표, 필수적 제품 및 서비스, 글로벌 시장 진출 등의 특성은 투자자들에게 상당한 연간 수익을 제공한다. 필자는 다음과 같이 3종목을 추려 보았다.
1. BCE
- 배당수익률: 6.34%
- 분기배당금: 0.695달러
- 시가총액: 400억 달러
캐나다 최대 통신운영사 BCE(NYSE:BCE)는 안정적이고 변동성이 적은 종목을 고르는 사람들에게 매우 매력적인 종목으로 보인다. 지난주에 배당수익률이 6% 상승해 지난 10년래 최고 수준에 근접했다.
높은 배당수익률은 투자자들이 주식을 보유하는 데 더 높은 프리미엄을 찾는 것이므로 종종 위험 신호로 여겨진다. 그러나 BCE는 그런 경우에 속하지 않는다.
출처: 인베스팅프로
역사적으로 배당수익률이 평균 이상으로 오르는 경우 BCE를 매수한 투자자들은 뛰어난 수익을 얻었다. 그리고 BCE를 장기 포트폴리오에 유지해야 하는 다른 이유는 바로 캐나다의 인구 증가에서 수혜를 입을 수 있는 좋은 위치에 있기 때문이다.
뱅크오브노바스코샤의 애널리스트인 Maher Yaghi는 지난달 클라이언트 투자 메모에서 상장된 캐나다 서비스 제공업체들의 무선 고객 수는 2분기에 45만 명 증가해 15년래 최고의 2분기 상승률을 기록했다며 다음과 같이 덧붙였다.
“인구성장률 증가 그리고 최근 추세와 더욱 개방된 경제라는 조합으로 무선 서비스 업계 전망은 더욱 밝아질 것이다. 이런 요인들은 향후 몇 개 분기 동안 고객수 증가에 지속가능한 영향을 미칠 가능성이 높다.”
2. 엑슨모빌
- 배당수익률: 3.55%
- 분기 배당금: 0.88달러
- 시가총액: 4,190억 달러
에너지주와 관련된 내재적인 변동성과 업계의 경기민감적 특성에도 불구하고, 필자는 에너지 섹터 종목을 은퇴 포트폴리오에 추가할 것을 강력하게 추천한다.
소득 투자자들이 관망세를 유지하는 가장 큰 불확실성 중 하나는 만약 유가가 하락하는 경우 에너지 기업들이 높은 배당금을 감당할 수 있을지 여부다.
미국 최대 통합 원유 및 천연가스 기업 엑슨모빌(NYSE:XOM)은 보험회사, 은행, 담배제조사 등과 함께 고품질 자원을 가지고 있고 지속적인 배당이 가능한 전통적인 소득 종목에 속한다. 또한 엑슨모빌은 25년 연속 배당상승을 한 S&P 500 배당귀족주 중 하나다.
출처: 인베스팅프로
에너지 시장은 타이트하고 유가는 상대적으로 높은 지금 환경 속에서, 엑슨모빌은 지출을 억제하고 부채를 줄이고 있음을 보여 주었다. 엑슨모빌의 이러한 자본통제를 고려할 때, 필자는 분기별 주당 배당금 0.88달러가 안전하고 장기적으로는 계속 오를 것이라고 확신한다.
엑슨모빌의 지난 2분기 수익은 예상치를 30억 달러 초과해 사상 최대치를 기록했다. 지난 7월 엑슨모빌은 투자자들에게 가까운 미래에도 글로벌 에너지 공급은 계속 부족하고 높은 에너지 가격이 유지될 것이라고 전했다.
최근 유가 약화로 현재 사이클에서는 실적 정점을 이미 지났을 수도 있지만, 엑슨모빌은 여전히 배당성장을 누릴 수 있는 장기 투자 종목으로 적합하다.
3. 텍사스 인스트루먼트
- 배당수익률: 2.96%
- 분기별 배당: 1.24달러
- 시가총액: 1,530억 달러
거대 기술기업 텍사스 인스트루먼트(NASDAQ:TXN)는 다양한 업계에서 사용되는 반도체를 비롯한 전자 제품을 생산하며, 소득 포트폴리오에 추가할 만한 탄탄한 종목이다.
텍사스 인스트루먼트의 매출에서는 산업 장비 제조사가 가장 큰 비중을 차지한다. 또한 자동차, 가정 전자기기, 우주 하드웨어 등 모든 것에서 사용되는 반도체를 생산하기 때문에 경기 하락기도 잘 견뎌낼 수 있다. 지난 7월 텍사스 인스트루먼트는 현재 분기에 대한 전망을 상향 조정하고, 매출과 수익이 월가 예상치를 상회할 것으로 예상했다.
출처: 인베스팅프로
텍사스 인스트루먼트가 장기 투자자들의 눈길을 끄는 가장 큰 이유는 배당 프로그램이다. 지난 19년 동안 매년 텍사스 인스트루먼트의 배당금은 증가했다. 또 지난달에는 15억 달러 자사주매입을 승인하고, 분기별 배당은 주당 1.24달러로 8% 상승시켰다.
이러한 탄탄한 자사주매입 프로그램을 통해 텍사스 인스트루먼트는 2004년 말부터 발행주식수를 47% 줄였다.
텍사스 인스트루먼트의 배당성향은 약 50% 정도로 앞으로도 배당을 증가시킬 수 있는 적당한 위치에 있다. 그리고 자동차와 기계에 추가되는 전자기기는 계속 늘기 때문에 장기 성장 전망 역시 밝다.
주: 필자(Haris Anwar)는 BCE 및 엑슨모빌 주식을 보유합니다. 글에 피력된 견해는 필자 개인의 생각일 뿐이며, 투자 조언으로 간주될 수 없습니다.
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