긴급 속보
Investing Pro 0
사이버 먼데이 세일: 인베스팅프로+ 최대 60% 할인 할인 청구

저가 매수? 2022년은 지난 70년간 약세장 중 가장 비싸다

By Ismael De La Cruz/Investing.com주식 시장2022년 09월 27일 11:48
kr.investing.com/analysis/article-200441193
저가 매수? 2022년은 지난 70년간 약세장 중 가장 비싸다
By Ismael De La Cruz/Investing.com   |  2022년 09월 27일 11:48
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 기사는 저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
 
 
US500
-1.79%
포토폴리오 추가/삭제
관심목록에 추가하기
포지션 추가

포지션이 다음에 추가되었습니다:

보유종목 포트폴리오의 이름을 입력하세요
 
Copper
-1.61%
포토폴리오 추가/삭제
관심목록에 추가하기
포지션 추가

포지션이 다음에 추가되었습니다:

보유종목 포트폴리오의 이름을 입력하세요
 
CL
-3.26%
포토폴리오 추가/삭제
관심목록에 추가하기
포지션 추가

포지션이 다음에 추가되었습니다:

보유종목 포트폴리오의 이름을 입력하세요
 
CT
+0.67%
포토폴리오 추가/삭제
관심목록에 추가하기
포지션 추가

포지션이 다음에 추가되었습니다:

보유종목 포트폴리오의 이름을 입력하세요
 
STOXX
-0.41%
포토폴리오 추가/삭제
관심목록에 추가하기
포지션 추가

포지션이 다음에 추가되었습니다:

보유종목 포트폴리오의 이름을 입력하세요
 
BCOMSP
-2.91%
포토폴리오 추가/삭제
관심목록에 추가하기
포지션 추가

포지션이 다음에 추가되었습니다:

보유종목 포트폴리오의 이름을 입력하세요
 

By Ismael De La Cruz

(2022년 9월 26일 작성된 영문 기사의 번역본)

  • 2022년 S&P 500 지수, 역사상 4번째로 큰 낙폭
  • S&P 500 주요 지지선 테스트 중
  • S&P 500 P/E 비율에 따르면 2022년은 지난 70년 중 가장 비싼 약세장

지난주에는 모든 섹터와 자산 클래스에 걸쳐 거침없는 매도세가 나타났다. S&P 500 상장 주식 중 400개 이상의 종목이 하락했다.

S&P 500 지수는 올해 첫 183거래일 동안 22.60% 하락했고, 역사상 4번째로 큰 낙폭을 기록하고 있다.

  • 1974년 첫 183거래일: -30.6% / 연간: -29.7%
  • 2002년 첫 183거래일: -26.5% / 연간: -23.4%
  • 2001년 첫 183거래일: -23.3% / 연간: -13%
  • 2022년 첫 183거래일: -22.60% / 연간: ?

S&P 500 지수는 올해 들어 1% 이상 하락한 거래일이 30일 이상이었다. 지금까지 최장 기록은 2008년의 34일이었는데, 아직 2022년은 많이 남아 있다.

계절성 역시 또 다른 악재로 작용한다. 9월 20일부터 26일까지는 올해 최악의 일주일이었고, 1950년부터 2021년까지 과거 S&P 500 지수를 보면 다음과 같다.

아래는 동일한 날짜의 역사적 평균 실적이고, 괄호 안은 2022년 실적이다.

  • 9월 20일: -0.18% (-1.13%)
  • 9월 21일: -0.29% (-1.71%)
  • 9월 22일: -0.06% (-0.84%)
  • 9월 23일: -0.16% (-1.72%)
  • 9월 24일: -0.12% (-0.12%)
  • 9월 25일: -0.12% (-0.12%)
  • 9월 26일: -0.19% (-0.19%)

S&P 500 지수는 주요 지지선을 테스트하고 있다. 아래 차트를 보면 3,660포인트에서 벗어났던 S&P 500 지수는 금요일에 가까스로 3,660포인트를 상회했고 월요일에는 다시 그 아래로 떨어졌다.

S&P 500 일간 차트
S&P 500 일간 차트

자산 가격의 전반적인 하락에도 불구하고, 대부분 주식 종목은 저가 매수할 만한 수준에서는 여전히 멀다.

지난 6월의 연간 저점을 보면, S&P 500의 주가수익 비율은 18배였고, 지난 70년 역사상 가장 비싼 약세장이다. 그렇다면 앞으로 추가적인 하락이 나타난다는 의미일까?

추가 하락은 가능하다. 하지만 여기서 핵심은 투자자들이 장기적인 관점이더라도 주식을 매수하는 데 있어서 현재 밸류에이션에 유의해야 한다는 것이다.

1926년부터 S&P 500의 P/E 비율
1926년부터 S&P 500의 P/E 비율

출처: Macrotrends

투자자 심리(AAII)

* 낙관적 심리(향후 6개월 동안 증시 상승 기대)는 8.4%p 하락한 17.7%였다. 1987년부터 시작된 설문조사 역사상 20번째로 낮은 수치다. 낙관적 심리는 역사적 평균 38%보다 낮은 수준을 유지하고 있다.

* 비관적 심리(향후 6개월 동안 증시 하락 기대)는 14.9%p 상승한 60.9%였다. 비관론은 2009년 3월 5일(70.3%)에 가장 높았다. 비관적 심리는 역사적 평균 30.5%를 지속 상회하고 있다.

AAII 시장 심리
AAII 시장 심리
출처: AAII

글로벌 자금 유출의 지속적 증가

미 연준은 9월 FOMC에서 다시 한 번 0.75%p 금리인상을 발표했고 기준금리는 3%를 넘어섰다. 또한 앞으로 금리인상은 지속되어 기준금리 범위는 4.25~4.5%가 될 것이다.

지난주에 연준만 금리를 인상한 것이 아니기 때문에 금리인상은 전 세계적으로 일반화된 추세다. 영국, 스위스, 노르웨이, 스웨덴도 긴축적 통화정책을 추진하고 있다.

자금시장에는 302억 달러의 자금이 유입되었지만 증시 및 글로벌 채권시장에서는 각각 78억 달러, 69억 달러의 자금이 빠져나갔다.

더 심각한 약세장

유럽의 벤치마크 지수 STOXX 600은 지난주에 2.34% 하락했다. 고점 대비 21.2% 하락해 기술적으로 약세장에 진입했다.

또한 아래 차트에서 볼 수 있듯이 STOXX 600 지수는 6월 및 7월의 지지선을 테스트하고 있다.

STOXX 600 일간 차트
STOXX 600 일간 차트

원유, 구리, 원면 등 모든 원자재의 선물계약을 추종하는 블룸버그 원자재 현물 지수는 지난 금요일에 3% 이상 하락했고, 6월 고점 대비 20% 이상 떨어져 약세장으로 진입했다.

블룸버그 원자재 현물 지수 일간 차트
블룸버그 원자재 현물 지수 일간 차트

: 필자(Ismael De La Cruz) 글에서 언급된 증권에 대한 포지션을 보유하지 않습니다.

인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지

저가 매수? 2022년은 지난 70년간 약세장 중 가장 비싸다
 

관련 기사

저가 매수? 2022년은 지난 70년간 약세장 중 가장 비싸다

의견 등록하기

의견 지침

의견을 통해 다른 사용자들과 교류하고, 관점을 공유하고, 저자와 서로 간에 의문점을 제시하시기를 바랍니다. 하지만, 저희 모두가 기대하고 소중히 여기는 높은 수준의 담화를 유지하기 위해, 다음과 같은 기준을 기억하시기 바랍니다:

  • 풍성한 대화 나누기.
  • 주제에 집중하기. 토론 주제와 관련된 것만 게시합니다
  • 존중하기. 부정적인의견도 긍정적이고 세련되게 표현할 수 있습니다.
  • 표준어 사용: 문법에 맞춰 글을 작성합니다.
  • 주의사항: 의견에 포함된 스팸이나 홍보용 메시지 및 링크는 제거될 것입니다.
  • 저자나 다른 사용자에 대한 욕설, 비방, 또는 인신공격은 삼가하시기 바랍니다.
  • 대화를 독점하지 마십시오열정과 소신에 감사드립니다. 다만 다른 분들에게도 자신의 생각을 표현할 기회를 드리고자 합니다. 의견은 간결하고 사려 깊게 제시하시고 다른 사람이 불편해 할 수 있음으로 같은 의견을 되풀이하지 마시기 바랍니다. 이야기나 포럼을 독차지하는 사람에 대한 불만이 접수될 경우, 해당 사이트에서 그 사람을 금지할 수 있습니다.
  • 의견은 한글로 작성해주세요.

 

스팸 또는 비방글은 사이트에서 삭제될 것이며 Investing.com의 결정에 따라 추후 댓글 등록이 금지될 것입니다.

 

여기에 귀하의 의견을 입력하세요
 
이 차트를 삭제하시겠습니까?
 
등록
공유:
 
첨부된 차트를 새 차트로 교체할까요?
1000
유저님의 부정적인 댓글 내용으로 인해, 유저님은 더이상 댓글을 작성하실 수 없게 되었습니다. 유저님의 계정 상태는 관리자가 검토할 예정입니다.
잠시만 기다리신 후에 다시 의견을 작성해 주십시오.
귀하의 의견에 감사드립니다. 모든 의견은 중재자가 승인할 때까지 보류되는 점에 유의하시기 바랍니다. 그러므로 웹사이트에 표시되기까지 약간의 시간이 걸릴 수 있습니다.
의견 (8)
제페토
제페토 2022년 09월 27일 23:24
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
댓글 상태 어질어질하네 꼭 관짝을 봐야 상황파악을 하는 멍청이들이 이렇게나 널렸냐
대현 조
대현 조 2022년 09월 27일 15:47
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
어딜 조작을 ㅋㅋㅋ안통해!!
레츨 프
레츨 프 2022년 09월 27일 15:47
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
도배 작작
레츨 프
레츨 프 2022년 09월 27일 15:47
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
도배 작작
레츨 프
레츨 프 2022년 09월 27일 15:47
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
도배 작작
대현 조
대현 조 2022년 09월 27일 15:47
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
어딜 조작을 ㅋㅋㅋ안통해!!
대현 조
대현 조 2022년 09월 27일 15:47
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
어딜 조작을 ㅋㅋㅋ안통해!!
김학진 Kim
김학진 Kim 2022년 09월 27일 15:33
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
과거 시장경제보다 파이가 커진걸 보정해서 봐야죠
김학진 Kim
김학진 Kim 2022년 09월 27일 15:32
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
과거 시장경제보다 파이가 커진걸 보정해서 봐야함..
Jacob 金
Jacob 金 2022년 09월 27일 15:11
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
시중에 풀린 돈을 넣고 계산해야지
Khongsaoman Kim
khongsaoman 2022년 09월 27일 15:11
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
시중에 풀린 돈을 다시 빨아서 물가 잡을 때까지 긴축한다는 것도 생각해야지
Z A
Z A 2022년 09월 27일 15:05
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
미국주식은 우상향 한다는 의미
 
이 차트를 삭제하시겠습니까?
 
등록
 
첨부된 차트를 새 차트로 교체할까요?
1000
유저님의 부정적인 댓글 내용으로 인해, 유저님은 더이상 댓글을 작성하실 수 없게 되었습니다. 유저님의 계정 상태는 관리자가 검토할 예정입니다.
잠시만 기다리신 후에 다시 의견을 작성해 주십시오.
의견에 차트 첨부하기
차단 확인

%USER_NAME%(을)를 정말로 차단하시겠습니까?

그렇게 하면, 귀하와 %USER_NAME%(은)는 서로의 Investing.com 게시물을 볼 수 없습니다.

%USER_NAME%(은)는 차단 명단에 추가되었습니다.

방금 이 사람을 차단해제하였으므로 48시간 이후에 차단을 재개할 수 있습니다.

이 의견 보고하기

나는 이 의견이 다음과 같다고 생각합니다:

의견에 깃발 표시됨

감사합니다!

귀하의 보고는 검토를 위해 조정자에게 보내졌습니다.
구글에 가입
혹은
이메일로 가입