By Tezcan Gecgil
(2022년 6월 16일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 옥시덴탈 페트롤리엄 주가, 올해 들어 2배 이상 올라
- 워런 버핏의 버크셔 해서웨이에서 보유한 상위 10개 종목에 속하는 거대 에너지 기업
- 장기 투자자들은 다음번 주가 하락 시 매수 고려 가능
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옥시덴탈 페트롤리엄(NYSE:OXY)은 미국, 중동 및 북아프리카 지역을 중심으로 운영되는 에너지 및 화학 관련 기업이다.
출처: 인베스팅닷컴
비교하자면, 다우존스 미국 원유 및 가스(Dow Jones U.S. Oil & Gas) 지수는 2022년 들어 45.5% 상승한 반면, 같은 기간 S&P 500 지수는 20.5% 가까이 하락했다.
다른 에너지 경쟁사와 마찬가지로 옥시덴탈 페트롤리엄은 유가 상승에서 큰 수혜를 입었다. 브렌트유 가격은 올해 55% 이상 올랐다.
또한 워런 버핏의 버크셔 해서웨이(NYSE:BRKa)(NYSE:BRKb)도 옥시덴탈 페트롤리엄을 매수해 지분의 15% 이상을 보유하고 있다. 인베스팅프로에 따르면 옥시덴탈 페트롤리엄 주식은 버크셔 해서웨이 포트폴리오 상위 10개 종목에 속하고 2% 이상을 차지하고 있다.
이런 상황 속에서 지난 5월 31일 옥시덴탈 페트롤리엄 주가는 74달러를 넘어서면서 수년래 고점을 기록했다. 52주 가격 범위는 21.62달러~74.04달러이며 시가총액은 56억 8천만 달러 규모다.
옥시덴탈 페트롤리엄의 최근 실적
5월 10일 옥시덴탈 페트롤리엄의 1분기 실적이 발표되었다. 매출은 85억 3천만 달러로 전년 대비 58% 상승했다. 희석된 주당순이익 조정치는 2.12달러로 전년 동기의 1.48달러보다 높아졌다.
현금 및 현금성 자산은 19억 5천만 달러 규모였다. 월가에서는 옥시덴탈이 해당 분기에 부채의 12%(33억 달러)를 상환했다는 데 만족했다.
비키 홀럽(Vicki Hollub) 최고경영자는 실적 발표 이후 다음과 같이 말했다.
“당사 직원들이 기본 화학 제품에 대한 수요 증가를 지속적으로 맞춘 결과 화학 부문은 3분기 연속 분기 수익 최고치를 경신했다.”
옥시덴탈 경영진은 2분기 동안 생산량을 6% 늘일 계획이지만 올해 전체 생산 및 현금 가이던스는 변동되지 않았다.
분기 실적 발표에 앞서 옥시덴탈 주가는 59.50달러 수준이었다. 이 글을 쓰는 시점에는 60.40달러에서 거래되고 있다.
옥시덴탈 페트롤리엄 주가 전망
인베스팅닷컴이 23명의 애널리스트를 대상으로 설문조사를 실시한 결과, 옥시덴탈 페트롤리엄은 “시장수익률 상회” 등급을 받았다. 월가의 12개월 목표주가 중앙값은 74.55달러로 현재 주가보다 24.08% 높은 수준이다. 12개월 목표주가 범위는 43달러~90달러다.
출처: 인베스팅닷컴
이와 비슷하게 P/E, P/S 배수, 잔존가치 등을 고려한 여러 밸류에이션 모델에 따르면 인베스팅프로에서 계산한 옥시덴탈 페트롤리엄의 공정가치는 91.26달러로 제시되었다.
출처: 인베스팅프로
즉, 펀더멘털 밸류에이션에 따르면 옥시덴탈 페트롤리엄 주가는 51% 가까이 상승할 수 있다.
또한 에너지 업계의 경쟁사들과 100가지 이상의 요소를 비교해 옥시덴탈 페트롤리엄의 재무 건전성을 확인했다.
예를 들어 성장 및 주가 모멘텀에 있어서 옥시덴탈 페트롤리엄의 점수는 5점 만점에 4점이다. 전반적으로 4점안 상당히 좋은 실적을 의미한다.
현재 옥시덴탈 페트롤리엄의 P/E, P/B 및 P/S 비율은 각각 8.9배, 3.8배, 2.0배다. 동종업계 경쟁사들은 각각 4.8배, 1.6배, 1.6배로 나타났다.
당연하게도 옥시덴탈과 같은 에너지 기업의 전반적인 실적은 유가의 변동성과 관련이 있다. 옥시덴탈의 주가는 차익실현세로 인해 압박을 받을 수 있고, 향후 수 주일 동안 55달러~60달러에서 거래될 수 있다. 그 이후 주가는 새로운 상승 주기를 시작할 가능성이 있다.
옥시덴탈 페트롤리엄 주식을 포트폴리오에 추가하기
단기적 변동성을 우려하지 않는 옥시덴탈 페트롤리엄 강세론자는 지금 주식 매수를 고려할 수 있다. 목표주가는 애널리스트들이 제시한 74.55달러다.
아니면 옥시덴탈 페트롤리엄을 보유한 다음과 같은 상장지수펀드(ETF)를 매수할 수도 있다.
- John Hancock Multifactor Energy ETF (NYSE:JHME)
- Invesco Dynamic Energy Exploration & Production ETF (NYSE:PXE)
- First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG)
- Invesco S&P 500® Equal Weight Energy ETF (NYSE:RYE)
- SPDR S&P® North American Natural Resources ETF (NYSE:NANR)
마지막으로 차익실현으로 인해 소폭 약세를 예상하는 투자자들은 약세 풋 스프레드 전략을 세울 수 있다.
옵션 전략이 모든 소매 투자자에게 적합한 것은 아니다. 따라서 아래의 옵션 전략 내용은 일반적인 소매 투자자가 실제로 따르는 전략이 아니라 교육 목적으로 제공되는 것이다.
옥시덴탈 스프레드에 대한 약세 풋 스프레드
현재 주가: $60.40
우선, 트레이더는 등가격(ATM) 또는 약간의 외가격(OTM) 풋옵션을 매수, 즉 2022년 8월 19일 만기되는 행사가격 60달러 풋옵션을 매수한다. 이 옵션은 현재 6.30달러다.
두 번째로 트레이더는 풋옵션을 매도, 즉 2022년 8월 19일 만기되는 행사가격 55달러 풋옵션을 매도한다. 이 옵션의 현재 프리미엄은 4.10달러다.
이 예시에서 최대 위험은 풋 스프레드 및 수수료 비용과 동일하다. 스프레드의 순비용은 2.20달러(6.30달러 – 4.10달러 = 2.20달러)다.
각 옵션 계약은 옥시덴탈 페트롤리엄 주식 100주를 나타나며, 최대 위험은 220달러(2.20달러 X 100)다.
이 약세 풋 스프레드 전략에서 잠재적 수익은 두 행사가격의 차액에서 스프레드의 순비용을 빼고 수수료를 더한 금액으로 제한된다. 따라서 최대 수익은 주당 2.80달러(5달러 – 2.20달러 = 2.80달러)에서 수수료를 뺀 금액이다. 2.80달러를 100주로 곱하면 이 옵션 전략의 최대 수익은 280달러가 된다.
옵션 트레이딩을 해 본 투자자들은 만기일 주가가 행사가격(여기서는 55달러)보다 낮은 경우 일반적으로 풋 매도 포지션이 배정된다는 점을 알고 있을 것이다. 그러나 조기 배정 가능성도 존재하므로 만기일까지 포지션을 모니터링해야 한다.
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현재 시장 환경에서는 올바른 결정을 내리기가 점점 어려워지고 있습니다. 다음과 같은 문제를 생각해 보세요.
- 인플레이션
- 지정학적 혼란
- 와해성 기술
- 금리인상
이러한 여러 가지 문제를 다루기 위해서는 양질의 데이터, 데이터를 상세히 분류할 수 있는 효과적인 도구 그리고 이 모든 것을 통합하는 인사이트가 필요합니다. 투자에 있어서는 감정을 배제하고 펀더멘털에 집중해야 합니다.
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