안녕하세요.
이번에 처음으로 글을 쓰게 된
'달수의 매크로와 미국주식' 입니다.
앞으로 그냥 편하게 '달수'라는 이름으로
매크로와 미국주식 특히 리츠쪽으로 종종 투고하려 합니다.
앞으로 잘 부탁드리겠습니다. : )
11월 9일 화이자 백신 소식이 발표되며 컨택트주들이 일제히 급등하는 모습을 보여주었습니다. 여기에 이번주 모더나 소식도 더해지며 제약, 항공, 여행 주식 말고도, 백신소식에 민감하게 반응하며 가격이 급등한 부동산 리츠 섹터들과 대표종목들을 소개해드릴까 합니다. 앞으로 소개드릴 종목들은 매수를 추천 드리는게 아니고, 백신 개발이슈에 민감하게 반응하는 컨택트주로서 앞으로 포트폴리오를 다양하게 구성함에 있어서 지켜볼만한 리츠 섹터들의 대표 종목들을 소개해 드리는 것이니 투자에 참고만 부탁드리겠습니다.
미국의 리츠는 미국 리츠협회 기준으로 총 12개의 섹터로 나눌 수 있습니다미국의 부동산에 투자하여, 임대수익을 배당금으로 지급하는 미국의 리츠는 종 12개의 종류로 나누어 볼 수 있습니다.
미국리츠의 종류
1) 오피스 리츠 (Office REITs)
2) 산업(물류) 리츠 (Industrial REITs)
3) 리테일 리츠 (Retail REITs)
4) 숙박/호텔 리츠(Lodging/Resort REITs)
5) 주거 리츠 (Residential REITs)
6) 목재 리츠 (Timberland REITs)
7) 헬스케어 리츠 (Health Care REITs)
8) 셀프 스토리지 리츠 (Self-storage REITs)
9) 인프라 리츠 (Infrastructure REITs)
10) 데이터센터 리츠 (Data Center REITs)
11) 다각화(복합형) 리츠 (Diversified REITs)
12) 특별(스페셜티) 리츠 (Specialty REITs)
이 중 화이자 백신에 반응해서 급등하는 리츠 종류는
1) 오피스 리츠 (Office REITs)
2) 리테일 리츠 (Retail REITs)
3) 숙박/호텔 리츠(Lodging/Resort REITs)
4) 주거(아파트) 리츠 (Residential REITs)
5) 헬스케어 리츠 (Health Care REITs)
6) 특별(스페셜티) 리츠 (Specialty REITs)
이렇게 6개 섹터에서 크게 반응하면서 움직이는 모습을 보여주었습니다.
이 6개 섹터에 속하는 종목들을 각 섹터별 시총순으로 정리해봤습니다.
첫번째로 오피스 리츠입니다
오피스 리츠란 오피스 임대, 중심업무지구 및 교외 지역 위치 오피스 건물에 투자하여 오피스 빌딩을 장기 임대 계약한 세입자들로부터 임대 수익을 얻어 배당금을 지급하는 회사입니다. 중심업무지구에 위치한 자산이 많으며, 바이오와 같은 특정 산업이나 뉴욕 맨하탄 같은 대도시에 집중 투자하기도 합니다. 그러다 보니 오피스 리츠 주가는는 오피스 사용 인구 및 실업률, 경제성장률에 영향을 받습니다.
이 오피스리츠에 해당하는 대표종목 4개를 소개 해드리겠습니다. 시총 기준으로 선별한 종목으로 알렉산드리아 리얼 에스테이트, 보스턴 프로퍼티스, 보나도, sl그린리얼티 이라는 종목입니다. 여기서 알렉산드리아 리얼 에스테이트라는 종목은 특정섹터의 오피스에 집중 투자된 오피스 리츠로 바이오클러스터 오피스에 집중 투자한 특징을 가지고 있습니다. 이외에 보스턴 프로퍼티스, 보나도, SL그린리얼티는 특정지역에 집중 투자된 오피스 리츠로 주로 도심지인 뉴욕 맨하탄, 워싱턴 등의 지역 오피스에 투자한 특징을 갖고 있습니다.
- 알렉산드리아 리얼 에스테이트 (ARE) -> 미국 바이오 클러스터 오피스 리츠
- 보스턴 프로퍼티스 (BXP) -> 보스턴/LA/뉴욕/샌프란스시크/워싱턴 등 사무실 밀집 지역 오피스 리츠
- 보나도 (VNO) -> 맨하탄 중심 오피스 (+쇼핑센터) 리츠
- SL그린 (SLG) ->맨하탄 중심 오피스 리츠
두번째로 리테일 리츠입니다.
리테일 리츠란 리테일 즉 소매 부동산을 소유하고 관리하며 임대해서 얻는 수익으로 배당금으로 지급하는 회사입니다. 리테일 리츠는 크게 2종류로 나누어 볼 수 있는데 광역 상권 역할을 하는 쇼핑센터나 쇼핑몰에 투자하고 임대주는 방식과 단독상가에 투자하여 단독상가에 1점포를 임대해주는 프리스탠딩 방식이 있습니다. 이런 리테일 리츠주가는 리테일리츠에 임대료를 내는 대부분 상점들의 주 고객층이 개인이기에 개인소비지출 및 소비심리에 영향을 받습니다.
이 리테일리츠에 해당하는 대표종목 4개를 소개해 드리면, 단독상가인 프리스탠딩 방식이며 재산세,보험료,유지관리비를 세입자에게 다 전가시키는 트리플 넷 리스 방식인 리얼티 인컴과 스토어캐피탈이 있고, 쇼핑몰에 투자해서서 상가 임대를 주는 사이먼프로퍼티와 리젠시센터라는 종목이 있습니다. 아무래도 쇼핑몰 방식의 리테일 리츠가 주로 재무가 튼튼한 기업들과 장기계약을 맺는 프리스탠딩 방식의 리테일 리츠보다 하락폭이 더 컸기에 이번 백신으로 인한 반등장에서 더 크게 반등하는 모습을 보여주었습니다.
- 리얼티인컴 (O) -> 트리플넷 리스 리테일 리츠
- 사이먼프로퍼티 (SPG) -> 미국 최대 오프라인 쇼핑몰 보유 리츠
- 리젠시센터 (REG) -> 쇼핑센터 리츠
- 스토어캐피탈(STOR) -> 트리플넷 리스 서비스(헬스장,영화관)/소매(레스토랑)/제조업(가구) 리츠 (워렌버핏 픽)
세번째로 숙박/호텔 리츠입니다
숙박/호텔 리츠란 호텔 및 리조트에 건물을 임대하여 얻는 수익을 배당금으로 지급하는 회사입니다. 숙박/호텔 리츠의 주가는 호텔의 주 고객층이 단기 체류 고객이기에 경기와 관광객 및 방문자수, 객실 가동률과 객실단가등에 영향을 받습니다.
이 숙박/호텔 리츠에 해당하는 대표 종목 4개를 소개해 드리면, 고급 호텔과 리조트에 투자하고 있는 '호스트 호텔앤 리조트', '파크 호텔앤 리조트'와 MGM그룹의 카지노, 호텔 및 리조트를 투자하고 있는 'MGM그로스프로퍼티스', 힐튼/메리어트/하야트 호텔을 포트폴리오로 가지고 있는 '애플호스피탤리티'가 있습니다.
- 호스트 호텔&리조트 (HST)-> 고급 호텔과 리조트를 가지고 있는 리츠(1등)
- 파크 호텔&리조트 (PK) -> 고급 호텔과 리조트를 가지고 있는 리츠(2등) // 부채가 많아서 HST보다 재무상태가 안 좋음
- MGM그로스 (MGP) -> MGM그룹의 카지노, 호텔 및 리조트를 가지고 있는 리츠
- 애플호스피탤러티(APLE) -> 시내 3성급 호텔이 위주인 리츠
네번째로 주거/아파트 리츠입니다.
주거/아파트 리츠란 아파트, 제조주택, 단독 주택처럼 다양한 형태 주거 부동산에 투자하여 주거부동산을 임대하여 얻는 수익을 배당금으로 지급하는 회사입니다. 그렇기에 일부 리츠는 특정 지역이나 특정 부동산에 초점을 맞춰서 운용됩니다. 주거/아파트 리츠의 주가는 부동산과 관련된 주택 모기지 금리, 기준금리, 주택 가격 상승률, 실업률, 경기 등에 영향을 받습니다.
이 주거/아파트 리츠에 해당하는 대표 종목 4개를 소개해 드리면, 동부와 서부 핵심 도시 아파트에 집중 투자를 하는 '아발론베이 커뮤니티', '에쿼티 레지덴셜'이 있고, 캘리포니아나 시애틀처럼 서부 해안가 도시아파트에 집중 투자하는 '에섹스 프로퍼티', 남동부 및 남서부 도시 아파트에 집중 투자하는 '미드아메리카'가 있습니다.
- 아발론베이 커뮤니티 (AVB) -> 동부와 서부 핵심 도시 아파트에 집중 투자한 리츠
- 에쿼티 레지덴셜 (EQR) -> 동부와 서부 핵심 도시 아파트에 집중 투자한 리츠
- 에섹스 프로퍼티 (ESS) -> 서부 해안가 도시 아파트에 집중 투자한 리츠
- 미드아메리카 (MAA) -> 남동부 및 남서부 도시아파트에 집중 투자한 리츠
다섯번째로 헬스케어 리츠입니다.
헬스케어 리츠는 노인 생활 시설, 병원, 의료 연구시설, 간호 서비스 시설 등 건강에 관련된 시설에 투자 임대하여 얻는 수익을 배당금으로 지급하는 회사입니다. 헬스케어 리츠의 주가는 노인인구수와, 정부의 노인 인구 정책, 질병 등에 영향을 받습니다. 이번 코로나19사태로 헬스케어리츠에서 보통 가장 큰 부분을 차지하는 노인주택 부분에서 수익이 줄어든 것이 주가에 안 좋은 영향을 미쳤습니다.
이 헬스케어 리츠에 해당하는 대표 종목 4개를 소개해 드리면, 노인주거 복지시설 및 병원 진료소가 주력 투자인 '웰타워', 여기에 공학 연구시설까지 투자하고 있는 '벤타스'와 '헬스픽프로퍼티스', 전문간호 시설에 강점을 가지고 있는 '오메가 헬스케어'가 있습니다.
- 웰타워 (WELL) -> 노인주거 복지시설 및 병원 진료소에 집중 투자한 리츠
- 벤타스 (VTR) -> 노인주거 복지시설 및 병원 진료소 외에도 공학 연구시설까지 투자한 리츠
- 헬스픽프로퍼티 (PEAK) -> 노인주거 복지시설 및 병원 진료소 외에도 공학 연구시설까지 투자한 리츠
- 오메가헬스케어 (OHI) -> 전문 간호시설 투자에 강점을 두고 있는 리츠
여섯번째로 스페셜티 리츠입니다.
스페셜티 리츠는 영화관, 카지노, 전광판, 교도소,골프장 및 스키장 등등 다양한 부동산을 투자해 임대해주고 수익을 배당금으로 지급하는 회사입니다. 이런 스페셜티 리츠는 희소한 사업일수록 대체 임차인을 구하기 어려운 단점이 있어서 임차인 사업에 대한 의존도가 매우 높고 이런 현상이 스페셜티 리츠 주가에 큰 영향을 미칩니다. 그로인해 코로나19로 크게 피해를 본 업종을 임차인으로 둔 스페셜티 리츠의 주가는 급락하였었지만, 반대로 백신소식에 가장 민감하게 반응하며 급등하는 모습을 보여주었습니다.
이런 모습의 대표적인 스페셜티 리츠는 영화관과 같은 엔터테인먼트 및 레크리에이션, 초중고 교육시설에 투자 임대하는 'EPR프로퍼티' , 옥외 관공판에 투자하여 임대해주는 '라마 어드벌타이징'이 있습니다.
- EPR프로퍼티(EPR) -> 영화관 및 레져시설 리츠 (미국 영화 업체 AMC가 코로나로 흔들리고, 디즈니가 D2C를 하면서 최근 급락했었음..)
- 라마 어드벌타이징 (LAMR) -> 옥외 광고판 리츠
오피스리츠, 리테일리츠, 숙박/호텔리츠, 주거/아파트 리츠, 헬스케어 리츠, 특수리츠 총 6개의 리츠섹터와 각 섹터에서 시총순으로 대표되는 22종목에 대해 간단하게 설명드렸습니다.
앞으로도 이렇게 투자하심에 있어 도움이 될만한 내용 및 매크로 전반에 대해서 투고할 계획입니다.
제가 쓴 글이 투자자분들의 수익률 제고에 조금이라도 도움이 되셨으면 합니다.
감사합니다 ! : )