(2020년 7월 13일 작성된 영문 기사의 번역본)
2020년은 금 상승론자들에게는 좋은 해이다. 올해들어 금은 약 17% 상승하였다. 7월 초 금은 거의 10년만에 처음으로 $1,800대를 넘었다.
2011년 가을 금은 사상 최고가인 $1,900대를 기록했다. 글을 적고있는 지금 $1,813에 거래되고 있다.
보통 주가는 금 가격과 반대로 움직인다. 주식시장이 하락할 때 금 가격은 오른다. 그러나 3월 이후 이러한 관계가 무너졌다. 모든 주식은 코로나19로 52주만에 최저가를 기록한 뒤 인상적인 반등을 보였다.
그리고 2분기 실적 발표를 앞두고 금은 다시 기회를 얻을 수 있다. 만약 이 의견에 동의한다면 투자 포트폴리오에 금을 포함할 몇가지 방법이 있다.
금 가격을 주도하는 요인
아시아, 남미 그리고 미국에서 코로나19의 2차 확산 뉴스가 화제가 되며 변동성이 전체 시장을 지배하게되었다. 이번 실적 발표 시즌에 위험 선호 욕구가 줄어든다면 보건과 경제에 대한 팬데믹 피해 때문에 투자 심리가 위축될 것이다.
2020년 전세계적으로 시장에 자금이 넘쳐나자 시장 참여자들은 금 가격 상승을 전망하고 있다. 연준을 포함한 각국의 중앙은행들은 겨제의 불확실성을 줄이기위해 금리를 인하하여 왔다. 시장에 사상 유래가 없는 자금이 넘쳐나고 부채가 증가하자 이코노미스트들은 신중해졌다.
은과 백금과 같은 원자재 상품과는 달리 금은 산업에 대하여 제한된 역활을 한다. 즉 잠재적인 경기 위축에 직접적으로 큰 영향을 받지 않는다.
어떻게 금을 포트폴리오에 포함할까
투자 전문가들은 보험용으로 개인 포트폴리오에 5%에서 10% 정도의 금으로 포함시키길 권한다. 직접 금 현물을 구매하는 것도 한 방법이다. 그러나 현물 금을 구매하는 것은 보관 및 보험 비용이 든다.
이러한 것을 피하는 다른 투자 방법은 금 가격의 움직임을 반영하는 ETF를 구매하는 것이다. 예를들어 SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD) 또는 SPDR Gold MiniShares (NYSE:GLDM) 이다. 올해들어 이 두 ETF는 약 18% 올랐다.
지난 한 해동안 특히 지난 몇 달간 GLD의 가격 움직임은 인상적이다. 금요일 $169.19에 마감하며 올해 17.6% 상승하였다.
기술적인 요인을 보면 $170대가 향후 몇일간 저항선 역활을 할 것 같고 당분간은 $165에서 $170 사이에서 거래될 것 같다. 만약 이를 뚫으면 $180이 다음 목표가 될 것이다.
금 광산주에 주목
금 광산주에 투자하는 것도 한 방법이다. 이 투자는 금 가격 상승과 금 생산량 증가에 따른 두가지 수익을 노릴 수 있다.
투자자들은 이러한 광산기업의 건전한 자산, 경영 그리고 견실한 재무상태에 주목해야 한다. 예를들어 배릭골드(Barrick Gold (NYSE:GOLD)), 프랑코 네바다(Franco-Nevada Corporation (NYSE:FNV)) 그리고 위튼프레셔스메탈즈(Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM))가 있다. 2020년 이들 주가는 각각 45.8%, 38.4% 그리고 45.1% 상승하였다.
마지막으로 다양한 광산주에 투자하는 방법이다. 예를들어 반엑 벡터스 금광주 ETF(VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX)) 또는 반엑 벡터스 쥬니어 금광주 ETF(VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ))가 있다. 올해들어 각각 31.1% 및 25.5% 올랐다.
금요일 $38.40에 마감한 GDX의 상승은 GLD의 움직임과 유사하다. GDX의 경우 $40대가 저항선 그리고 $35대가 지지선 역활을 할 것이다.
많은 금광주는 이 분야가 쉽게 상승하고 하락하는 경향이 있어 갑자기 추세가 전환될 수도 있다. 이러한 이유로 항상 투자 포트폴리오 룰을 지키는 것이 중요하다.
최종 결론
지금까지는 금이나 금광산주 ETF에 좋은 해이었다. 금 가격이 오르는 속에 장기 투자자들은 지금 매수를 해야할까? 금 가격은 $1,800을 넘을 것이라고 믿는다. 그럼으로 장기적인 관점에서 일부 투자하는 것도 나쁘지 않으리라 본다.
항상 신중하게 조사를 하고 장기적으로 관점에서 자산이나 기업에 투자하는 것이 좋을 것이다.
주: 인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지