(2018년 11월 8일 작성된 영문 원고의 번역본)
화요일 미국 중간 선거 결과가 발표되고 어제 S&P 500은 상승했다. 이 벤치마크 지수는 2.12% 올라 거의 한달만에 큰 폭의 상승으로 마감을 했다.
선거 결과가 트레이더들의 예상에 부응하여 시장이 안정감을 되찾고, 분위기가 고조되어 시장 환경이 투자자들에 맞았다. 민주당이 하원을 장악하고 공화당이 상원을 지배하는 상황에서 재정 정책은 양쪽이 서로 논쟁을 하여 진전이 없을 수 있다.
이것이 이 벤치마크 지수가 계속 오를 수 있는 이유일까?
기술적으로 이 지수는 교차로에 있다. 간단히 말하면 중기 하락 추세는 아닌 것 같다. 사실 장기 상승 추세에 있는 것 같다. 그러나 계속해서 올라가는 장기 추세라도 지금은 약세 신호를 보이고 있다.
SPX는 2016년 초의 두자리 숫자의 조정을 보인 이후의 상승 추세선으로 다시 상승하였고 200일 이동평균선을 넘었다. 비록 장중 고점에서 0.06% 아래에 마감을 하며 상승세가 여전한 것을 보여주었지만 100일 이평선 아래에서 멈추고 트레이더들이 유심히 추세를 지켜보는 50일 이평선에 못 미쳤다.
더 중요한 것은 이전의 고점인 10월 17일의 2,816.94로 부터 0.11% 아래에 마감하며 일련의 매도가 기다리는 저항선을 형성하였다. 한편 10월 말의 2,600 수준으로부터의 8% 반등은 2016년 1월의 바닥 이전 두자리 숫자의 조정 기간 즉 2015년 8월 이래 이 지수가 가장 과잉 매도된 상태를 보이고 있다. 그 이후로 RSI는 상방 봉-골 패턴을 형성하고 MACD는 매입 신호를 보인다.
비록 S&P 500의 9월 21일 고점이 1월 26일 고점보다 높지만 이는 단지 약 2% 정도이어서 2009년 바닥 이후의 반등이 최소한 두자리 수의 상승을 보인 이후 별로 신뢰하기가 어렵다. 이와 같이 10월의 골은 2월의 골보다 3%에도 못미치는 높이라서 매입 세력이 부족한 것을 보인다.
그 결과로 나타나는 패턴은 거대한 H&S 톱 패턴이다.
거래 전략
보수적인 트레이더들은 중 장기 상승 추세를 보기 위해 새로운 고점을 기다릴 것이다.
보통의 트레이더들은 가격이 10월 고점 위로 근접하면 매입을 할 것이다.
거래 사례:
- 진입: 2850
- 손절매: 2830
- 리스크: 20 포인트
- 목표: 2910
- 리워드: 60 포인트
- 리스크-리워드 비율: 1:3
적극적인 트레이더들은 10월의 고점을 저항선으로 두고 매도를 할 것이다.
거래 사례:
- 진입: 2820.00
- 손절매: 2820.0, 10월 고점의 위
- 리스크: 20 포인트
- 목표: 2600, 10월의 저점
- 리워드: 220 포인트
- 리스크-리워드 비율: 1:11