시티즌스 파이낸셜, 바클레이즈 컨퍼런스서 사모 은행 성장 동력으로 부각

Investing.com — 2026년 9월 14일 월요일, 시티즌스 파이낸셜 그룹(CFG)은 바클레이즈 제24차 연례 글로벌 금융 서비스 컨퍼런스에서 더욱 다각화되고 수익성이 높아졌으며 여전히 전환 중인 사업 계획을 발표했습니다. 브루스 반 사운(Bruce Van Saun) 회장 겸 CEO는 은행이 저성장 경제, 인플레이션 압력, 여전히 정상화되고 있는 신용 환경에 직면해 있음에도 불구하고 대출, 수수료, 자산 관리 부문에서 더욱 강력한 실적을 거두고 있다고 밝혔습니다.

반 사운 CEO는 회사의 전략이 Now 소매 금융 부문, 기업 금융 부문, 시티즌스 프라이빗 뱅크 및 자산 관리의 세 가지 핵심 축을 중심으로 전개된다고 말했습니다. 그는 이 모델이 과거보다 더 단순하고 집중적이라고 설명하면서도, 시티즌스가 여전히 기술, 지점 변화, 자본 경량화 성장 이니셔티브에 투자하고 있다고 덧붙였습니다.

주요 내용

• 시티즌스는 원래의 연간 순이자수익(NII) 성장 목표인 10%~12%를 초과 달성할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
• 시티즌스 프라이빗 뱅크는 약 180억 달러의 예금과 25%의 자기자본이익률(ROE)을 기록하며 주요 수익 기여자로 성장했습니다.
• 자본 시장 및 자산 관리는 사상 최고치를 기록한 2분기 실적을 통해 수수료 수입 성장을 견인했습니다.
• 회사는 연간 600 베이시스 포인트(bp) 이상의 긍정적인 영업 레버리지를 목표로 하며, 장기적으로 50%대 중반의 효율성 비율을 달성하고자 합니다.
• 경영진은 성장에 대해서는 낙관적인 목소리를 냈음에도 불구하고, 신용, 자본 배분, 거시 경제 전반에 대해서는 신중한 태도를 유지했습니다.

재무 실적

시티즌스는 2분기에 프랜차이즈 전반에 걸쳐 광범위한 모멘텀을 보였으며, 자본 시장과 자산 관리에서 사상 최고 실적을 기록했다고 밝혔습니다. 경영진은 회사가 여러 분야에서 원래의 가이던스를 초과 달성하고 있다고 말했습니다.

• 연간 순이자수익(NII)은 초기 목표인 10%~12% 성장률을 초과할 것으로 예상됩니다.
• 2026년 4분기 순이자마진(NIM) 가이던스는 322~327 베이시스 포인트(bp)이며, 이는 하반기에 6~9 베이시스 포인트(bp)의 확장을 의미합니다.
• 2027년에는 순이자마진(NIM)이 3.3%~3.5% 범위가 될 것으로 예상됩니다.
• 고객과 은행이 연방준비제도(Fed)의 금리 인상에 대비하면서 2분기 예금 비용이 4 베이시스 포인트(bp) 상승했습니다.
• 평균 대출은 연간 가이던스 범위의 상단에 근접할 것으로 예상됩니다.

반 사운 CEO는 기업 금융 부문, 기술, 에너지 및 스폰서 파이낸스가 주도하면서 주요 부문 전반에 걸쳐 대출 성장이 가속화되었다고 말했습니다. 그는 3분기 대출 성장이 2분기보다 덜 두드러지겠지만, 여전히 연간 전망과 일치할 것이라고 언급했습니다.

수수료 수입 역시 또 다른 밝은 부분이었습니다.

• 강력한 파이프라인에 힘입어 자본 시장은 분기별 사상 최고 실적을 달성했습니다.
• 자산 관리는 매 분기 새로운 기록을 세우며 역대 최고 분기를 기록했습니다.
• 결제 서비스 또한 계절적 요인과 성장세를 보이는 새로운 카드 플랫폼에 힘입어 좋은 성과를 보였습니다.
• 결제 서비스 수익은 지난 3년간 연평균 약 10% 성장했습니다.
• 시티즌스는 연간 수수료 수입 성장이 목표 범위인 6%~8%의 상단에 달할 것으로 예상합니다.

반 사운 CEO는 향후 6분기 동안 자본 시장이 수수료 수입 성장의 주요 동력이 될 것이며, 자산 관리 및 결제 서비스가 계속해서 지원을 제공할 것이라고 말했습니다.

운영 업데이트

시티즌스는 컨퍼런스 대부분을 2014년 기업공개(IPO) 이후 은행을 재편한 운영 변화에 할애했습니다. 반 사운 CEO는 회사가 보다 균형 잡힌 사업 포트폴리오를 구축했으며, Now 실행에 집중하고 있다고 말했습니다.

시티즌스 프라이빗 뱅크

• 이 부서는 약 180억 달러의 예금을 보유하고 있습니다.
• 대출 및 고객 자산은 약 100억~110억 달러입니다.
• Now 순이익의 12%를 차지합니다.
• 자기자본이익률(ROE)은 약 25%로, 회사의 원래 목표 범위인 20%~25%의 상단에 가깝습니다.
• 예대율은 30%~40% 범위에서 60%에 근접했습니다.

반 사운 CEO는 퍼스트 리퍼블릭(First Republic) 은행의 파산 이후 그 은행의 은행가들을 고용하고 통합한 것이 프라이빗 뱅크의 성장을 이끌었다고 말했습니다. 그는 이 부서가 통제되지만 강력한 방식으로 성장하고 있으며, 운용 계좌, 모기지, 상업용 부동산 대출을 추가할 여지가 있다고 언급했습니다.

그는 또한 퍼스트 리퍼블릭 포트폴리오의 7/1 조정금리 모기지 만기가 도래함에 따라 모기지 수요가 증가할 것이라고 지적했습니다. 시티즌스는 고객 관계를 심화하고 운용 계좌를 늘려 예대율을 60%~70% 범위 미만으로 유지하고자 합니다.

기업 금융 부문

• 기업 금융 부문은 주요 범주 전반에 걸쳐 대출 성장이 가속화되는 것을 보았습니다.
• 기술, 에너지, 스폰서 파이낸스가 주요 동력입니다.
• 은행은 매출 2,500만 달러에서 5억 달러 사이의 기업을 위한 중견기업 고객 서비스를 구축했습니다.
• 또한 매출 5억 달러에서 30억 달러 사이의 기업을 위한 중대기업 모델을 개발했습니다.
• 시티즌스는 플랫폼 내에 6개의 인수합병(M&A) 전문 부티크를 설립했습니다.

반 사운 CEO는 은행이 디지털 인프라, 항공우주 및 방위, 온라인 게임, 스폰서 파이낸스와 같은 산업 전문 부문에 투자했다고 말했습니다. 그는 디지털 인프라 전문 부티크인 DH 캐피탈(DH Capital)을 2022년에 인수한 것이 컴퓨팅 및 데이터센터 자금 조달 수요가 급증하면서 시기적절했음을 증명했다고 언급했습니다.

그는 또한 JMP 인수가 주식 관련 역량을 가져와 시티즌스가 기업공개(IPO) 시장에 참여하는 데 도움이 되었다고 덧붙였습니다. 회사는 또한 JP모건 체이스, 웰스 파고, 뱅크오브아메리카와 같은 대형 은행들과 직접 경쟁할 수 있는 능력을 강조했습니다.

소매 금융 부문 및 NEXT 이니셔티브

• 소매 금융 부문은 매장 내 지점에서 벗어나 보다 전통적인 지점망으로 전환하고 있습니다.
• 시티즌스는 일부 지점에 자산 관리 전문가와 기업 금융 전문가를 추가하고 있습니다.
• 여러 지역의 시범 프로그램은 자산 관리 및 기업 금융 분야에서 강력한 결과를 보여주었습니다.
• 이러한 확장은 향후 18~24개월 동안 계속될 것으로 예상됩니다.

반 사운 CEO는 맷 보스(Matt Boss)가 이끄는 NEXT 이니셔티브가 고객 경험을 개선하고 예금 성장을 지원하기 위해 설계되었다고 말했습니다. 은행은 더 좋은 위치의 소규모 시장에 새로운 지점을 선별적으로 개설하고 있으며, 매장 내 지점에서 인근 지점으로의 전환이 시간이 지남에 따라 고객 활동을 활성화할 것으로 기대하고 있습니다.

그는 소매 금융 부문이 예금과 수수료 수입 모두에서 중소기업 분야에서 큰 기회를 가지고 있다고 말했습니다. 시티즌스는 또한 뉴욕에서 인수한 사업이 특히 좋은 성과를 보이고 있으며, Now 가구 및 예금 측면에서 가장 빠르게 성장하는 지역이라고 덧붙였습니다.

반 사운 CEO는 은행이 전국에서 주택 담보 신용 한도(HELOC)의 No. 1 공급자 자리를 유지하고 있으며, 이는 매스 어플루언트(중산층 이상 고액 자산가) 가구를 유치하는 중요한 선행 상품이라고 설명했습니다.

은행 재구상 (Reimagine the Bank)

• 현대화 프로그램에는 회사 전반에 걸쳐 50가지 이니셔티브가 포함됩니다.
• 약 30가지 이니셔티브는 기술 배포와 관련이 있습니다.
• 약 20가지 이니셔티브는 벤더 통합, 프로세스 변경 및 시설 최적화에 중점을 둡니다.
• 회사는 2024년에 1억 달러의 연간 세전 혜택을 예상합니다.
• 이러한 혜택은 2028년 말까지 4억 5천만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.

경영진은 이 프로그램이 이미 조기 성과를 내고 있으며, 여기에는 더 나은 불만 분석, 소매 금융의 더 많은 셀프 서비스 채팅, 기업 금융의 개선된 연간 검토 및 잠재 고객 발굴 도구가 포함된다고 말했습니다. 시티즌스는 더 나은 고객 경험이 이탈률을 줄이고 상품 사용을 심화시키면서 프로그램의 수익 측면이 3년차에 더 가시화될 것이라고 밝혔습니다.

미래 전망

시티즌스는 건설적이지만 신중한 경제 전망을 제시했습니다. 반 사운 CEO는 올해 국내총생산(GDP) 성장이 최소 2% 이상이 될 것이며, 향후 4~5분기 동안 2.5%에 더 가까울 수 있다고 예상했습니다. 그는 실업률이 4%대 초반을 유지할 것이라고 말했습니다.

• 시티즌스는 2027년에 한 자릿수 후반의 순이자수익(NII) 성장을 예상합니다.
• 경제 성장이 약 2.5% 수준이라면 대출 수요는 합리적인 수준을 유지할 것입니다.
• 예금 성장은 대출 성장을 따르며, 프라이빗 뱅크의 지원을 받을 것으로 예상됩니다.
• 회사는 연체율 상승률의 증가를 예상하지 않습니다.
• 고액 자산가 고객은 견고한 주식 시장과 안정적인 주택 가격에 힘입어 여전히 강세를 보이고 있습니다.

그는 또한 전쟁, 에너지 가격, 관세로 인한 인플레이션 압력이 시간이 지남에 따라 완화될 것이라고 말했지만, 지정학적 사건이 여전히 전망에 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다. 그는 기업 고객들이 불확실성 때문에 일부는 신중하더라도 전반적으로 건강하며 여전히 투자하고 있다고 밝혔습니다.

경영진은 신용 품질이 전반적으로 양호하다고 말했습니다.

• 기업 및 산업 포트폴리오에는 주요 위험 지역이 없습니다.
• 소매 금융 포트폴리오에서는 우려할 만한 추세가 보이지 않습니다.
• 상업용 부동산(CRE) 상각은 오피스 시장의 적체가 해소되면서 정상화되고 있습니다.
• 현재 상업용 부동산(CRE) 상각률은 30~30%대 중후반 베이시스 포인트(bp)입니다.
• 회사는 오피스 시장의 잔여 문제가 해소되면 최종 상업용 부동산(CRE) 상각률이 30%대 초반 베이시스 포인트(bp)에 안착할 것으로 예상합니다.

시티즌스는 순이자마진(NIM)이 자산 민감도와 금리 변화 시기로부터 혜택을 받을 것이며, 3분기보다 4분기에 더 많은 혜택이 집중될 것이라고 밝혔습니다. 경영진은 수익률 곡선이 비교적 가파르게 유지되면서 신규 대출 및 기존 대출 동향 또한 마진 확장을 지원할 것이라고 말했습니다.

자본, 비용 및 수익률

시티즌스는 전략적 유연성을 위한 여지를 남겨두면서도 규율 있는 자본 포지션을 유지하고 있다고 밝혔습니다.

• 보통주자본(CET1) 비율은 약 10.6%~10.7%로, 회사의 목표 범위인 10%~10.5%를 약간 상회합니다.
• 경영진은 스트레스 테스트 결과가 의미 있게 개선되었다고 말했습니다.
• 회사는 새로운 모델이 승인되면 추가적인 자본 혜택을 기대합니다.
• 바젤 III 최종안 제안은 추가적인 자본 완화를 제공할 수 있습니다.

반 사운 CEO는 시티즌스가 유기적 성장의 강점을 고려할 때 대규모 은행 인수에 집중하지 않으며, 배당과 기회주의적 자사주 매입을 통해 자본을 계속 환원하는 동시에 선별적 소규모 인수합병(bolt-on deals)을 추구할 수 있는 능력을 보존할 계획이라고 말했습니다.

비용 규율은 여전히 중요한 주제입니다.

• 시티즌스는 연간 600 베이시스 포인트(bp) 이상의 긍정적인 영업 레버리지를 목표로 합니다.
• 비용 증가는 약 4.5%로 예상되지만, 수익 증가에 따라 보상이 증가하면 약간 더 높아질 수 있습니다.
• 회사는 현재 약 61%에서 50%대 중반의 효율성 비율을 목표로 합니다.
• 2분기 유형 보통주 자기자본이익률(ROTCE)은 14%였습니다.
• 장기 목표는 16%~18%를 유지하고 있습니다.

반 사운 CEO는 이 수익 목표 달성 경로에는 프라이빗 뱅크의 지속적인 성장, 현대화 프로그램의 혜택, 대차대조표 재평가, 신용 및 금리 정상화가 포함된다고 말했습니다. 그는 회사가 이례적으로 높은 스프레드나 신용 실적에 의존하지 않고도 이 목표를 지속 가능하게 달성할 수 있다고 믿는다고 밝혔습니다.

질의응답 주요 내용

질의응답 시간 동안 반 사운 CEO는 시티즌스가 더욱 완전한 프랜차이즈를 구축했으며, Now 여러 성장 동력을 보유하고 있다는 동일한 메시지를 반복적으로 전달했습니다.

그는 매스 어플루언트 및 부유층 소매 금융, 자본 시장 지원을 받는 기업 금융, 그리고 영입한 퍼스트 리퍼블릭 팀을 통한 프라이빗 뱅킹에서 회사의 경쟁 포지션이 강력하다고 말했습니다. 그는 사업 부문 간의 협력 문화가 은행의 차별화 요소라고 언급했습니다.

예금 유치 경쟁에 대해 반 사운 CEO는 특히 대기업 및 고액 자산가 고객 사이에서 가격 압박이 정상적인 수준을 유지하고 있다고 말했지만, 특이한 스트레스는 보이지 않는다고 했습니다. 그는 3분기 대출 성장 둔화 예상으로 인해 일부 예금 압박이 완화될 것이라고 덧붙였습니다.

프라이빗 뱅크에 대해 그는 고객들이 단순히 모기지 가격 때문이 아니라 은행가와의 관계와 서비스를 위해 찾아왔다고 말했습니다. 그는 이 사업이 Now 성장 주기의 초기 단계에 있으며, 모기지, 상업용 부동산, 운용 계좌를 통해 관계를 심화할 여지가 있다고 덧붙였습니다.

자본 시장에 대해 그는 시티즌스가 거래 활동 개선 시 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있다고 말했습니다. 그는 은행을 해당 분야에서 가장 좋은 위치에 있는 초대형 지역 은행 중 하나라고 설명했습니다.

인수합병(M&A)에 대해 반 사운 CEO는 시티즌스가 특히 자산 관리 및 결제 서비스 분야에서 선별적 소규모 인수합병(bolt-on deals)에 개방적이지만, 현재 대규모 은행 인수의 필요성은 보지 않는다고 말했습니다. 그는 회사가 프라이빗 뱅크 구축을 완료하고 은행 재구상(Reimagine the Bank) 프로그램의 혜택을 확보하는 데 집중하고 있다고 밝혔습니다.

반 사운 CEO는 시티즌스가 스토리를 단순화하고 시간이 지남에 따라 더 높은 수익률을 창출할 수 있는 모델을 구축했다고 말하며 회사 방향에 대한 확신으로 연설을 마쳤습니다.

독자들은 컨퍼런스 콜의 자세한 내용은 아래 전체 회의록을 참조할 수 있습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.