스캔소스, 2026년 4분기 예상치 상회... 주가 17% 급등

Investing.com — 스캔소스는 기술 유통 사업 전반에 걸쳐 광범위한 성장을 보고하면서, 회계연도 4분기 실적이 월스트리트 예상치를 상회했다고 밝혔다. 주당 순이익과 매출 모두 전망치를 크게 뛰어넘었다. 이 회사는 2026년 6월 30일 마감된 분기에 주당 1.46달러의 조정 순이익과 9억 5,310만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 애널리스트 예상치인 주당 1.14달러와 8억 2,200만 달러를 상회하는 수치다. 주가는 51.42달러에 마감된 후 개장 전 거래에서 17.04% 상승한 60.18달러를 기록하며 52주 최고치에 근접했다.

주요 내용

• 조정 EPS는 전년 대비 43% 증가한 사상 최고치인 주당 1.46달러를 기록했다.
• 분기 매출은 전 제품군에 걸친 광범위한 수요에 힘입어 17% 증가했다.
• 연간 순매출은 6% 증가했으며, 반복 매출은 10.6% 상승했다.
• 반복 매출에서 발생한 매출총이익은 연결 실적의 34%에 달했다.
• 경영진은 시장 점유율 확대를 위한 보다 공격적인 입장으로 전환하고 있다고 밝혔다.
• 회사는 또한 MicroAge 인수를 통해 클라우드, 사이버보안, 데이터 센터 및 AI 서비스 분야로 확장할 계획을 발표했다.

회사 실적

스캔소스는 2026 회계연도가 조직 전반에 걸쳐 성장과 수익성 개선으로 회귀하는 한 해였다고 밝혔다. 연간 순매출은 6% 증가했으며, 제품 매출은 5.9% 증가했고 반복 매출은 더 빠르게 성장하여 더욱 건전한 매출 구성을 보여주었다.

이번 분기는 Specialty Technology Solutions 부문에서 특히 강세를 보였는데, 순매출이 18% 증가하고 매출총이익이 16% 증가했다. Intelisys 및 자문 서비스 또한 순매출이 7% 증가하고 매출총이익이 8% 증가하며 성장을 기록했다. 경영진은 하반기에 물리적 보안, 모빌리티, 네트워킹, 클라우드 컴퓨팅, 연결성, 고객 경험 및 사이버보안 전반에서 광범위한 강세를 보였다고 언급했다.

마이크 바우르 최고경영자(CEO)는 회사가 시장 점유율을 방어하는 것에서 더 많은 점유율을 확보하려는 방향으로 사고방식을 바꿨다고 말했다. 그는 사업이 더욱 적극적인 영업 구조와 강력한 파트너 참여를 통해 이점을 얻고 있다고 덧붙였다.

재무 하이라이트

• 매출: 4분기 9억 5,310만 달러로 전년 대비 17% 증가.
• 조정 EPS: 1.46달러로 전년 대비 43% 증가하며 회사 기록 경신.
• 연간 순매출: 전년 대비 6% 증가.
• 연간 제품 매출: 전년 대비 5.9% 증가.
• 반복 매출: 연간 10.6% 증가.
• 매출총이익: 전년 대비 7% 증가하며 가이던스 상단에 근접.
• Specialty Technology Solutions 매출총이익: 9,400만 달러로 16% 증가.
• Specialty Technology Solutions 조정 EBITDA: 3,670만 달러로 28% 증가, 마진율 3.96%.
• Intelisys 조정 EBITDA: 940만 달러, 마진율 36.4%.
• 잉여현금흐름: 연간 1억 1,400만 달러.
• 잉여현금흐름 수익률: 지난 12개월 기준 12%로, 시장 가치 대비 강력한 현금 창출을 반영.
• 유동비율: 1.86으로, 유동 자산이 단기 채무를 충분히 초과.
• 분기 말 현금: 8,800만 달러, 순부채 레버리지 거의 0에 근접.

실적 대 전망치

스캔소스는 수익과 매출 모두에서 예상치를 상회했다. 조정 EPS 1.46달러는 컨센서스 예상치 1.14달러보다 0.32달러 높은 수치로, 28.1%의 어닝 서프라이즈를 기록했다. 매출 9억 5,310만 달러는 8억 2,200만 달러의 전망치를 1억 3,120만 달러(16.0%) 초과했다.

예상치를 뛰어넘은 규모는 주목할 만했다. 이는 예상치를 약간 상회한 것이 아니라, 매출과 순이익 모두에서 명확한 실적 호조를 보였다. 경영진은 하반기가 강력한 수요와 파이프라인의 대규모 거래 재개로 혜택을 받았다고 말했다. 회사는 또한 특정 제품 라인이 아닌 광범위한 성장이 이번 실적을 견인했다고 덧붙였다.

시장 반응

주가는 이전 종가인 51.42달러에서 상승하여 개장 전 거래에서 17.04% 오른 60.18달러를 기록했다. 이러한 움직임으로 주당 8.76달러가 추가되었으며, 주가는 52주 최고가인 66.78달러에 약 10% 이내로 근접했다.

이러한 반응은 투자자들이 어닝 서프라이즈와 사업에 대한 긍정적인 전망을 모두 환영했음을 시사한다. 주가는 이미 52주 최저가인 33.76달러보다 훨씬 높은 수준에서 거래되고 있었으며, 최근의 급등으로 주가는 52주 범위의 최고점에 더 가까워졌다. 특이한 거래량 데이터는 제공되지 않았지만, 주가 상승폭은 강력한 긍정적 반응을 나타낸다. InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사는 주가수익비율(P/E ratio) 17.98배, 특히 매력적인 PEG 비율 0.76배로 거래되고 있으며, 이는 단기 순이익 성장 잠재력에 비해 낮은 가격에 거래되고 있음을 시사한다. 이 플랫폼의 적정가치(Fair Value) 분석에 따르면, 현재 수준에서 주가는 적정가치(fair value) 근처에서 거래되고 있다. 더 깊은 통찰력을 찾는 투자자를 위해 InvestingPro는 SCSC에 대한 13가지 추가적인 독점 팁과 포괄적인 재무 건전성 점수 및 고급 가치 평가 지표를 제공한다.

전망 및 가이던스

스캔소스는 2027 회계연도에 MicroAge 인수 계획을 제외하고 6%에서 10%의 유기적 매출 성장을 예상한다고 밝혔다. 경영진은 연말, 특히 4분기에 비교 기준이 높아지기 때문에 상반기가 하반기보다 더 강한 퍼센트 성장을 보여줄 것이라고 말했다.

회사는 또한 조정 EBITDA를 1억 5,800만 달러에서 1억 6,500만 달러, 조정 EBITDA 마진율을 4.6%에서 4.65%로 제시했다. 잉여현금흐름은 최소 8,500만 달러가 될 것으로 예상되며, 이는 강력한 2026 회계연도 이후의 정상화를 반영하여 전년의 1억 1,400만 달러보다 낮은 수치이다.

주요 전략적 단계는 2027 회계연도 1분기 말까지 완료될 것으로 예상되는 MicroAge의 계획된 인수이다. 스캔소스는 1분기 실적 발표 시 MicroAge를 포함한 전체 연간 전망을 업데이트할 것이라고 밝혔다.

회사는 또한 휴렛팩커드 엔터프라이즈(Hewlett Packard Enterprise)와의 파트너십을 통해 Juniper Networks를 추가한 것을 강조했다. 경영진은 공급 제약으로 인해 초기 판매가 제한될 가능성이 있지만, 2027 회계연도 하반기에는 더 완전한 기여를 기대한다고 밝혔다. InvestingPro는 스캔소스에 5점 만점에 2.75점의 "GOOD" 재무 건전성 점수를 부여했으며, 특히 상대적 가치와 가격 모멘텀에서 강한 점수를 받았다. 투자자들은 복잡한 월스트리트 데이터를 명확하고 실행 가능한 정보로 전환하는 직관적인 시각 자료와 전문가 분석이 포함된 1,400개 이상의 미국 주식에 대한 종합적인 Pro Research Report를 SCSC에서 확인할 수 있다.

경영진 논평

바우르 CEO는 “우리 사업은 성장세로 돌아섰으며, 우리는 더 강력한 성장 궤적의 시작점에 있다고 믿는다”고 말했다. 이 발언은 이번 분기 실적이 일회성 이익이 아닌 광범위한 턴어라운드의 일부임을 시사했다.

그는 “우리는 지금 방어하는 대신 승리하는 것에 대한 다른 사고방식을 가지고 있다”며, 회사가 시장 점유율을 보다 공격적으로 확보하려는 노력을 설명했다.

스티브 존스 최고재무책임자(CFO)는 “우리의 비 GAAP EPS는 43% 성장하여 주당 1.46달러를 기록했으며, 이는 회사 기록이다”라고 말했다. 그는 또한 비 GAAP 순이익의 현금 전환율이 124%라고 언급하며 강력한 현금 창출을 지적했다.

MicroAge 거래에 대해 바우르 CEO는 “그들이 영위하는 핵심 사업이 성장하고 강력한 수익을 제공할 것이라면, 왜 우리가 우리의 대차대조표를 가지고 그 사업에 투자하고 싶지 않겠는가?”라고 말했다. 그는 이번 인수가 서비스 및 고성장 기술 분야에서 회사의 입지를 확장하는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였다.

위험과 과제

• Juniper 공급 제약: 경영진은 이것이 2027 회계연도 후반까지 초기 판매 모멘텀을 저해할 수 있다고 말했다.
• 거시경제 불확실성: 수요가 유지되었음에도 불구하고 회사는 광범위한 경제에 대해 여전히 신중한 입장을 유지하고 있다.
• 브라질 부진: 해당 사업은 또 다른 어려운 분기를 겪었으며 수익성을 보호하기 위해 인력 감축이 필요했다.
• 인수 통합: MicroAge는 실적에 기여하기 전에 성공적으로 인수 완료 및 통합되어야 한다.
• 비교 기준 강화: 전년도 기저 효과가 강하기 때문에 2027 회계연도 하반기에는 성장률이 둔화될 것으로 예상된다.

질의응답

애널리스트들은 실적 호조의 원인, 2027 회계연도 전망, 그리고 MicroAge 거래에 집중했다.

질문은 이번 예상치 상회가 광범위한 수요에서 비롯된 것인지 아니면 특정 부문에서 비롯된 것인지에 초점을 맞췄다. 경영진은 물리적 보안이 꾸준한 성과를 보였고 하반기에 여러 부문에서 성장을 보였다고 말하며 강세가 광범위하게 나타났다고 답했다.

애널리스트들은 또한 가이던스 범위에 대해서도 질문했다. 스티브 존스 최고재무책임자(CFO)는 6%에서 10%의 유기적 성장 전망은 이미 연말, 특히 4분기에 더 어려워지는 비교 기준을 반영하고 있다고 말했다.

MicroAge 인수는 채널 갈등과 매출 구성 등 여러 질문을 불러일으켰다. 바우르 CEO는 많은 최종 고객이 이미 여러 파트너와 협력하고 있기 때문에 채널 갈등의 위험이 “매우 낮다”고 말했다. 그는 스캔소스의 관계가 기존 파트너를 소외시키지 않고 서비스를 추가하는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였다.

또 다른 관심사는 Juniper Networks였다. 경영진은 공급 문제로 인해 단기 기여가 제한되고 있지만, 이 벤더가 2027 회계연도 하반기에 더욱 의미 있는 성장 동력이 될 것으로 기대한다고 밝혔다.

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