이타우 칠레 은행, 2026년 2분기 실적 예상치 상회... 수익성 회복

Investing.com — 이타우 칠레 은행(Banco Itaú Chile)은 2026년 2분기 예상치를 뛰어넘는 강력한 실적을 발표했습니다. 주당순이익(EPS)은 예상치 421.0을 상회하는 510.0을 기록했으며, 매출은 예상치 3860.5억 칠레 페소(CLP)를 넘어서는 4067.9억 칠레 페소에 달했습니다. 은행 측은 경상이익이 급증했으며, 대출 및 예금 증가율이 칠레 시장 평균을 지속적으로 상회했다고 밝혔습니다. 주가는 프리마켓 거래에서 2.38% 상승한 21,550달러를 기록했으며, 최근에는 1.69% 상승한 21,975달러로 52주 최고가 부근에서 거래되었습니다.

주요 내용

• 주당순이익은 예상치를 21.14% 상회했고, 매출은 예상치를 5.37% 초과했습니다.
• 경상이익은 전 분기 대비 42.1% 급증하여 수익성 회복이 뚜렷했습니다.
• 대출 증가율은 전년 동기 대비 9.6%로 견고했으며, 업계 평균 성장률 4.3%를 훨씬 웃돌았습니다.
• 매출 성장이 비용 증가를 앞지르면서 은행의 효율성 비율은 46.6%로 개선되었습니다.
• 경영진은 콜롬비아 소매 부문 매각과 Klap 인수가 보다 집중적인 전략과 강력한 장기 수익을 뒷받침할 것이라고 밝혔습니다.

기업 실적

이타우 칠레 은행은 연결 대출 포트폴리오가 30조 8천억 칠레 페소(CLP)에 달하여 전 분기 대비 3.4%, 전년 동기 대비 11.3% 증가했다고 밝혔습니다. 은행은 이번 분기를 강력한 상업적 모멘텀과 수익 회복의 시기로 평가했습니다.

칠레 내에서 총 대출은 전 분기 대비 2.4%, 전년 동기 대비 9.6% 증가하여 은행 산업의 연간 성장률 4.3%를 크게 앞섰습니다. 기업 대출은 전년 동기 대비 9.5% 증가했으며, 모기지는 12.6% 상승하여 시장 평균을 훨씬 웃돌았습니다. 요구불 예금은 전년 동기 대비 12.8% 증가하여 프랜차이즈의 강점을 다시 한번 보여주었습니다.

수익성도 개선되었습니다. 연결 경상이익은 1089억 칠레 페소(CLP)에 달하여 전 분기 대비 42.1%, 전년 동기 대비 10.3% 증가했습니다. 연결 경상자기자본이익률(ROAE)은 전 분기 대비 3.4%포인트 상승한 11.4%를 기록했습니다. 칠레 내 경상 ROAE는 11.6%였습니다.

은행의 자본 건전성은 견고하게 유지되었으며, 6월 말 기준 CET1 비율은 동종 업계 중앙값인 11.2%를 상회하는 11.5%를 기록했습니다.

재무 하이라이트

• 매출: 4067.9억 칠레 페소, 예상치 대비 5.37% 상승.
• 주당순이익: 510.0, 예상치 대비 21.14% 상승.
• 연결 경상이익: 1089억 칠레 페소(CLP), 전 분기 대비 42.1% 상승, 전년 동기 대비 10.3% 상승.
• 연결 대출 포트폴리오: 30조 8천억 칠레 페소(CLP), 전 분기 대비 3.4% 상승, 전년 동기 대비 11.3% 상승.
• 칠레 대출: 25조 2천억 칠레 페소(CLP), 전 분기 대비 2.4% 상승, 전년 동기 대비 9.6% 상승.
• 고객 금융 마진: 3357억 칠레 페소(CLP), 전 분기 대비 5.8% 상승.
• 경상 ROAE: 11.4%, 전 분기 대비 3.4%포인트 상승.
• 칠레 경상 ROAE: 11.6%, 전 분기 대비 2.5%포인트 상승.
• CET1 비율: 11.5%, 동종 업계 중앙값 11.2% 상회.
• 효율성 비율: 46.6%, 전 분기 대비 168bp 개선.

실적 대 예상치

이타우 칠레 은행은 수익과 매출 모두에서 예상치를 크게 뛰어넘는 실적을 기록했습니다. 주당순이익(EPS)은 예상치 421.0을 89.0 또는 21.14% 상회하는 510.0을 기록했습니다. 매출은 예상치 3860.5억 칠레 페소(CLP)보다 207.4억 칠레 페소 또는 5.37% 높은 4067.9억 칠레 페소에 달했습니다.

특히 수익 부문에서의 예상치 상회 규모는 의미 있는 수준이었습니다. 이는 경영진이 마진 압박과 연간 목표치에 미치지 못하는 ROAE 수준을 지적했던 기간 이후에 나온 결과입니다. 이번 분기의 예상보다 강력한 실적은 은행이 투자자들이 예상했던 것보다 빠르게 모멘텀을 확보하고 있음을 시사합니다.

이러한 개선은 더 강력한 대출 증가, 더 나은 예금 유치, 그리고 경상이익의 급증이라는 컨퍼런스 콜의 전반적인 영업 추세와도 일치합니다. 이러한 조합은 칠레 경제의 여전히 혼재된 상황을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다.

시장 반응

실적 발표 후 주가는 프리마켓 거래에서 2.38% 상승한 21,550달러를 기록했습니다. 이후 직전 종가 21,609달러보다 1.69% 상승한 21,975달러에 거래되었습니다. 실적 발표 전 수준인 21,050달러에 비해 주가는 최근 가격 기준으로 약 4.39% 상승했습니다.

이러한 움직임은 긍정적이지만 통제된 모습을 보였으며, 투자자들이 어닝 서프라이즈를 환영하면서도 은행의 가이던스와 거시 경제 배경을 주시하고 있음을 시사합니다. 현재 주가는 52주 최저가인 12,813달러보다 약 84.9% 높고, 52주 최고가인 25,887달러보다 약 15.1% 낮은 수준입니다.

회사에 따르면 지난 12개월 동안 주가는 63.4%의 수익률을 기록하여 동종 업계 평균 52.9%와 IPSA 지수 34.6%를 앞섰습니다. 특이 거래량은 공개되지 않았습니다.

전망 및 가이던스

경영진은 2026년 연간 가이던스 프레임워크에 초점을 맞추면서 더 강력한 하반기를 전망했습니다.

칠레 부문에 대해 은행은 다음과 같이 밝혔습니다.

• 대출 성장률 가이던스는 6%~8%로 유지되며, 연초 대비 성장률은 이미 9.6%입니다.
• 고객 금융 마진 가이던스는 3.3%~3.5%이며, 연초 대비 실적은 3.2%입니다.
• 수수료 수익 가이던스는 12%~14%이며, 연초 대비 성장률은 3.3%입니다.
• 신용 비용 가이던스는 1.0%~1.1%이며, 2분기에는 1.0%를 기록했습니다.
• 비이자 비용 성장률 가이던스는 약 2%이며, 연초 대비 성장률은 2.8%입니다.
• ROAE 가이던스는 12%~13%로 유지되며, 연초 대비 10.4%를 기록했습니다.

은행은 또한 5.49%의 배당수익률을 제공하며, 인베스팅프로는 이 은행이 5년 연속 배당금을 유지했다고 언급했습니다. 더 깊이 있는 분석을 위해 투자자들은 이타우 칠레 은행에 대한 종합적인 Pro 리서치 보고서를 이용할 수 있습니다. 이 보고서는 1,400개 이상의 상위 주식을 다루며 전문가 통찰력과 직관적인 시각 자료를 통해 복잡한 데이터를 실행 가능한 정보로 전환합니다.

경영진은 기업 금융, 인수합병(M&A), 채권 자본 시장에서 강력한 자문 파이프라인에 힘입어 하반기에는 수수료 수익이 개선될 것으로 예상했습니다. 또한 3분기부터 경제 활동이 개선되어 대출 마진과 예금 증가에 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다.

은행은 또한 4분기에 통합될 Klap 인수가 결제 및 가맹점 확보 역량을 강화할 것이라고 밝혔습니다. 콜롬비아에서는 Banco de Bogotá에 소매 은행 사업부를 매각함으로써 기업 금융 및 재무 중심으로 전환했으며, 경영진은 2028년 말까지 재편된 프랜차이즈의 자기자본이익률(ROE)을 10%~15%로 목표로 하고 있습니다.

경영진 논평

앙드레 가일리(André Gailey) CEO는 “대출과 예금 모두에서 칠레 은행 산업을 능가하는 강력한 상업적 모멘텀을 유지했습니다. 이러한 결과는 우리 프랜차이즈의 회복력, 고객 관계의 강점, 그리고 전략적 목표를 향한 지속적인 진전을 강조합니다.”라고 말했습니다.

Klap 인수에 대해 가일리 CEO는 이번 인수가 “결제 및 가맹점 확보 역량을 강화하고, 가맹점 생태계 전반에 걸쳐 입지를 확대하며, 고객 관계를 심화하고 수수료 수익을 창출하며, 거래 데이터를 활용하여 새로운 금융 솔루션을 개발할 새로운 기회를 창출할 것”이라고 밝혔습니다.

콜롬비아에 대해서는 재편을 통해 “자본 비용과 일치하는 수익으로 나아가는 더 명확한 경로를 가진, 보다 집중적이고 유연하며 구조적으로 수익성 있는 콜롬비아 프랜차이즈”가 될 것이라고 언급했습니다.

에밀리아노 무라토레(Emiliano Muratore) 최고재무책임자(CFO)는 이번 분기 매출 성장이 비용 증가를 앞질러 효율성 비율이 168bp 개선되어 46.6%를 기록했다고 말했습니다.

위험과 과제

• 칠레 경제 활동 부진: 경영진은 이번 분기에도 경제가 부진하여 신용 수요를 제한하고 마진에 압박을 가할 수 있다고 밝혔습니다.
• 마진 압박: 고객 금융 마진은 여전히 가이던스보다 약간 낮은 수준이며, 이는 경쟁 심화와 낮은 금리를 반영합니다.
• 수수료 수익 회복: 연초 대비 수수료 성장률은 연간 목표치에 미치지 못하고 있으므로 하반기에 개선이 필요합니다.
• 콜롬비아 전환 비용: 소매 부문 매각으로 인해 2026년에 비경상적 비용이 발생하며, 이는 보고된 실적에 부담을 줄 것입니다.
• ROAE 격차: 평균 자기자본이익률(ROAE)은 12%~13% 목표 범위에 미치지 못하고 있어 추가 개선의 여지가 있습니다.

Q&A (질의응답)

애널리스트들은 세금 개혁, ROAE 가이던스, 콜롬비아 매각 후 수익성, 그리고 수수료 및 신용 비용 전망이라는 네 가지 주요 주제에 집중했습니다.

세금 문제에 대해 경영진은 법인세율 인하가 장기적으로는 낮은 인플레이션이 유효 세율에 미치는 영향을 상쇄할 것이라고 밝혔습니다. 다만 2026년에는 약 300억~400억 칠레 페소(CLP) 규모의 이연법인세 자산에 대한 일회성 부정적 영향이 포함될 예정입니다.

수익성에 대해서는 은행이 12%~13% ROAE 목표를 달성하기 위해 노력하는 가운데, 하반기의 주요 동력은 시장과의 금융 마진 정상화가 될 것이라고 경영진은 말했습니다. 임원들은 가이던스 범위에 대해 여전히 편안함을 느낀다고 밝혔습니다.

콜롬비아에 대한 질문은 2028년까지 ROE 10%~15%를 어떻게 달성할 수 있는지에 집중되었습니다. 경영진은 그 해답이 규모와 효율성에 있으며, 기업 및 재무 사업부는 이미 자기자본 비용을 상회하고 있지만 시간이 지남에 따라 고정 비용을 희석해야 한다고 답했습니다.

애널리스트들은 또한 수수료 증가에 대해서도 질문했습니다. 경영진은 하반기에 더 강력한 자문 활동, 개선된 경제 상황, 그리고 브랜드 및 마케팅 투자로부터 더 많은 고객 확보가 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 말했습니다. 또한 2분기의 일회성 보험계리 재조정 이후 보험 중개 부문도 개선될 것으로 예상했습니다.

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