ADNOC 드릴링, 2026년 2분기 사상 최고 실적 발표

Investing.com — ADNOC 드릴링은 장기 계약 비즈니스 모델에 의존하고 걸프 지역 확장을 지속하면서 2분기 매출이 전년 대비 3% 증가한 12억 달러를 기록했다고 밝혔다. EBITDA와 순이익도 증가했다. 회사는 통화 자료에서 상세한 EPS 수치를 제공하지 않았지만, 매출은 예상치인 12억 1천만 달러에 근접했다. 주가는 마지막으로 5.75달러에 거래되었으며, 이전 종가 5.22달러에서 약 10.2% 상승하여 52주 범위의 상단에 근접했다.

주요 요점

• ADNOC 드릴링은 지역적 어려움에도 불구하고 회복력을 보여주며 분기 및 상반기 사상 최고 실적을 기록했다.
• 2분기 매출은 12억 달러로 증가했으며, EBITDA는 5억 5,700만 달러, 순이익은 3억 5,900만 달러를 기록했다.
• 분기 자유 현금 흐름은 2억 9,700만 달러로 견조했으며, M&A 전 기준으로는 3억 600만 달러였다.
• 회사는 2026년 매출 가이던스를 50억 달러로 유지했으며, M&A 전 자유 현금 흐름은 약 12억~13억 달러를 예상하고 있다.
• 경영진은 AI 기반 시추 장비, 오만 및 쿠웨이트 지역 확장, 점진적인 배당 정책을 통한 성장을 강조했다.

회사 실적

ADNOC 드릴링은 매출 25억 달러, EBITDA 11억 달러, 순이익 7억 달러를 기록하며 사상 최고의 상반기 실적을 달성했다고 밝혔다. 회사의 핵심 강점은 계약 기반 매출이며, 경영진은 이는 지역 환경이 불안정한 상황에서도 실적을 보호하는 데 도움이 되었다고 말했다.

이번 분기는 급격한 가속보다는 꾸준한 성장을 보였다. 매출은 전년 대비 3% 증가했으며, EBITDA는 2%, 순이익도 2% 증가했다. 이러한 성장세는 완만했지만 높은 운영 신뢰성과 함께 이루어졌다. 전체 시추 장비 가용률은 99%였으며, 비생산 시간은 목표치 대비 61% 감소했다.

회사의 규모 또한 계속 확장되었다. 분기 말 기준, 총 171개의 시추 장비를 보유했으며, 이 중 육상 시추 장비 122개, 해상 시추 장비 49개였다. 경영진은 이 사업이 ADNOC의 업스트림 성장을 위한 전략적 조력자로서 자리매김하고 있으며, 유기적 확장과 인수를 모두 활용하여 지역 플랫폼을 구축하고 있다고 말했다.

재무 하이라이트

• 매출: 2분기 12억 달러, 전년 대비 3% 증가.
• EBITDA: 2분기 5억 5,700만 달러, 전년 대비 2% 증가.
• 순이익: 2분기 3억 5,900만 달러, 전년 대비 2% 증가.
• 자유 현금 흐름: 2분기 2억 9,700만 달러; M&A 전 3억 600만 달러.
• 상반기 매출: 25억 달러.
• 상반기 EBITDA: 11억 달러.
• 상반기 순이익: 7억 달러.
• 2분기 권고 배당금: 2억 6,250만 달러, 주당 약 6 fils.
• 순부채: 22억 달러, 지난 12개월 EBITDA의 1.0배.
• 시추 장비 가용률: 전체 시추 장비 99%.
• 매출총이익률: 지난 12개월간 36%.
• P/E 비율: 17.84, 실적 안정성에 대한 시장의 신뢰를 반영.
• 재무 건전성 점수: 복잡한 데이터를 실행 가능한 정보로 전환하는 포괄적인 Pro Research Reports를 통해 1,400개 이상의 미국 주식을 추적하는 InvestingPro에 의해 "GREAT" 등급을 받음.

실적 대 예상치

회사가 발표한 매출 12억 달러는 예상치인 12억 1천만 달러보다 약간 낮았으며, 약 1천만 달러, 즉 대략 0.8%의 차이가 있었다. 이는 작은 미달이며, 그 자체로 투자 사례를 바꿀 만큼의 수준은 아니다. 녹취록에는 비교 가능한 EPS 수치가 제공되지 않아 직접적인 주당순이익 비교는 불가능하다.

그럼에도 불구하고, 전반적인 운영 상황은 견조했다. ADNOC 드릴링은 이번 분기를 사상 최고 기간으로 묘사했으며, 2026년 상반기가 역대 최고였다고 말했다. 매출, EBITDA, 순이익의 전년 대비 성장은 완만했지만, 일관성이 있었고 강력한 현금 창출에 의해 뒷받침되었다. 그런 의미에서 회사는 큰 놀라움을 선사하는 기업이라기보다 꾸준한 실적을 내는 기업에 가까웠다.

시장 반응

주가는 마지막으로 5.75달러에 거래되었으며, 이전 종가 5.22달러와 비교하여 약 10.2% 상승했음을 시사한다. 이는 주가가 52주 최저치인 4.51달러보다 약 27.5% 높고, 52주 최고치인 6.67달러보다 약 13.8% 낮다는 것을 의미한다.

거래량 데이터는 제공되지 않아, 이번 움직임이 이례적으로 많은 거래량과 함께 발생했는지 판단할 수 없다. 그럼에도 불구하고, 주가 움직임은 투자자들이 회사의 기록적인 실적, 강력한 자유 현금 흐름, 낮은 레버리지 및 배당 지원에 긍정적으로 반응했음을 시사한다. 시장은 또한 사업 모델에 대한 경영진의 신뢰와 지역 성장 계획에도 반응하고 있을 수 있다.

전망 및 가이던스

ADNOC 드릴링은 2026년 전체 연간 가이던스를 재확인했다. 회사는 매출 약 50억 달러, EBITDA 약 22억 달러, 순이익 약 14억 5천만 달러, M&A 전 자유 현금 흐름은 12억~13억 달러를 예상하고 있다.

2026년 자본 지출은 회사의 이전 범위 중 낮은 수준인 약 6억 달러에 이를 것으로 예상된다. 경영진은 지출 구성에 아일랜드 시추 장비에 약 2억 달러, 유지보수에 약 2억 5천만 달러, 아일랜드 시추 장비 외 성장 프로젝트에 약 1억 5천만 달러가 포함된다고 말했다.

회사는 또한 2026년 유전 서비스 매출 목표를 15억 달러로 유지했다. 회사는 통합 시추 서비스 시추 장비 규모가 2분기 61개에서 연말까지 70개로 증가할 것으로 예상한다.

2027년에 대해서는 경영진이 예비적인 방향만 제시했으며, 매출 성장은 한 자릿수 초중반대가 될 것이고 EBITDA 마진은 2026년 수준을 유지할 것이라고 말했다. 성장은 더 많은 아일랜드 시추 장비, 2026년 선단 추가의 연간 기여, 유전 서비스의 확대, 그리고 MBPS와 SLDC의 연간 효과로부터 나올 것으로 예상된다.

경영진 논평

압둘라 알 메사비(Abdulla Al Messabi) 최고경영자(CEO)는 회사의 “규율, 헌신, 그리고 회사에 대한 관심이 우리 사업 및 재무 성과의 진정한 원동력”이라고 말하며, ADNOC 드릴링이 “또 다른 기록적인 분기와 역대 최고의 상반기”를 달성했다고 덧붙였다.

유세프 살렘(Youssef Salem) 최고재무책임자(CFO)는 회사가 “계약 기반 비즈니스 모델의 회복력, 지속적인 운영 규율, 그리고 성공적인 전략 실행에 힘입어 또 다른 기록적인 분기를 달성했다”고 말했다. 그는 또한 회사가 배당 정책과 자본 규율을 유지하면서 성장에 투자할 준비가 되어 있다고 말했다.

살렘 CFO는 회사의 기술 추진을 강조하며, ADNOC 드릴링이 AI 기반 자동화 아일랜드 시추 장비를 예정보다 일찍 배치했다고 말했다. 그는 이러한 움직임이 자동화, 활용도 및 효율성을 향상시키고 장기적으로 단위 비용을 낮출 것이라고 말했다.

위험과 과제

• 지역적 불확실성: 경영진은 사업이 여전히 회복력을 유지했다고 말했지만, 지역 내 지정학적 및 운영 위험은 여전히 물류 및 비용에 영향을 미칠 수 있다.
• 높은 자본 지출: 회사가 선단 및 기술 기반을 확장함에 따라 CapEx는 여전히 높은 수준을 유지하고 있다.
• 비전통적 타이밍: 비전통적 작업의 두 번째 단계는 나중에 예상되지만, 최종 투자 결정 시기는 여전히 불확실하다.
• 재고 증가: 재고는 전년 대비 51% 증가했지만, 경영진은 재고가 정점에 도달했다고 말했다.
• 성장 속도: 2027년 매출 성장 가이던스는 한 자릿수 초중반에 불과하여 상승 기대치를 제한할 수 있다.

Q&A

애널리스트들은 지역 확장, 자본 지출, 재고, 그리고 2027년 전망에 초점을 맞췄다. 주요 논의 주제 중 하나는 아랍에미리트(UAE)를 넘어선 회사의 확장, 특히 오만과 쿠웨이트에서의 확장이었다. 경영진은 오만에 배치된 첫 번째 용도 변경 육상 시추 장비가 지역 확장의 중요한 단계였으며, 더 많은 기회가 열려 있다고 말했다.

또 다른 주요 질문은 자본 지출에 관한 것이었다. 경영진은 최종 투자 결정이 아직 보류 중이므로 2026년 CapEx가 약 6억 달러에 근접할 것이며, 일부 비전통적 지출은 2027년으로 미뤄질 것이라고 말했다. 이는 2027년 지출이 더 많을 수 있음을 의미한다.

애널리스트들은 또한 전년 대비 51% 증가한 재고에 대해서도 질문했다. 경영진은 재고 증가가 지역적 혼란 동안 사업 연속성을 보호하기 위한 것이었으며, 재고가 정점에 달했을 가능성이 높고 추가적인 부정적인 자유 현금 흐름 영향은 없을 것으로 예상된다고 말했다.

마진 및 일일 요금에 대한 질문 또한 주목을 받았다. 경영진은 지역 시추 장비가 아부다비 국내 운영보다 더 높은 초기 자유 현금 흐름 수익률을 창출할 수 있으며, 아일랜드 시추 장비는 각각 연간 약 2,500만 달러의 추가 매출을 창출하고, 이는 일일 약 70,000달러의 추정 매출에 해당한다고 말했다. Jackup rigs는 일일 약 95,000~100,000달러의 추정 매출을 창출하는 것으로 알려졌다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.