WaFd, 2026년 3분기 실적: 매출 예상치 상회, EPS 소폭 미달

Investing.com — WaFd Inc.는 2026 회계연도 3분기 매출이 월스트리트 예상치를 상회했지만, 주당순이익(EPS)은 소폭 하회했다고 발표했다. 이와 함께 은행은 대출 성장, 수수료 수입, 효율성 지표가 모두 개선되었다고 밝혔다. 시애틀에 본사를 둔 이 지역 대출 기관은 주당순이익(EPS) 0.81달러를 기록해 컨센서스인 0.82달러에 0.01달러(1.22%) 미달했다. 매출은 예상치인 1억 9,956만 달러를 2.99% 웃도는 2억 552만 달러를 기록했다. 시간 외 거래에서 주가는 이전 종가인 39.32달러에서 2.54% 하락한 38.32달러를 기록하며 52주 최고가 근처에 머물렀다.

주요 내용

• WaFd는 6월 30일 마감된 분기에 보통주 주주에게 귀속되는 순이익이 6,250만 달러, 주당 0.84달러로 증가했다고 밝혔다.
• 유효 대출 포트폴리오 성장률은 전분기 12% 성장에 이어 이번 분기에는 전분기 대비 10%를 기록했다.
• 순이자마진(NIM)은 2.81%로 유지되었으며, 비이자이익은 증가하고 비용은 보합세를 보였다.
• 효율성 비율은 전분기 55.7%에서 53.7%로 개선되었다.
• 경영진은 예금 유치 경쟁이 여전히 치열하며 현재 밸류에이션 수준에서는 자사주 매입이 덜 적극적일 수 있다고 밝혔다.

기업 실적

WaFd는 이번 분기가 오랫동안 단독 주택 담보 대출에 집중하던 전략에서 기업 및 산업 대출(C&I) 중심으로 전환하는 또 다른 단계가 되었음을 시사한다고 밝혔다. 이 회사는 ’빌드 2030(Build 2030)’ 계획을 통해 기업 대출을 늘리고, 저비용 예금을 확대하며, 수익성을 개선하고 있다.

은행은 순이익이 전년 대비 15% 증가했으며, 주당순이익(EPS)은 3월 분기 대비 2.4% 증가했다고 밝혔다. 순이자이익은 전분기 대비 380만 달러 증가했으며, 비이자이익은 440만 달러 증가하여 2,420만 달러를 기록했다. 비이자 비용은 1억 1천만 달러로 유지되었다.

경영진은 상업용 부동산, 다가구 주택, 건설, 토지 개발, C&I(기업 및 산업 대출), 소비자 대출에 힘입어 분기 동안 유효 대출 포트폴리오가 3억 1,500만 달러 성장했다고 밝혔다. 대출 실행 및 증액은 총 15억 달러에 달했으며, C&I 대출이 전체의 거의 절반을 차지했다.

또한 회사는 핵심 예금이 총 예금의 80.6%를 차지하며, 3월 분기 80.4%와 2025년 12월 77.9%에서 증가했다고 밝혔다. 그럼에도 불구하고 총 예금은 이 기간 동안 1억 9,200만 달러 감소했는데, 이는 계절적 유출과 지속적인 자금 조달 경쟁을 반영한 것이다.

재무 하이라이트

• 매출: 2억 552만 달러, 예상치인 1억 9,956만 달러 대비 2.99% 증가.
• 주당순이익(EPS): 0.81달러, 예상치인 0.82달러 대비 1.22% 하락.
• 보통주 주주에게 귀속되는 순이익: 6,250만 달러.
• EPS 변동: 전분기 대비 0.02달러 증가, 전년 대비 0.11달러 증가.
• 순이자이익: 전분기 대비 380만 달러 증가.
• 순이자마진(NIM): 2.81%, 3월 분기 대비 변동 없음.
• 비이자이익: 2,420만 달러, 전분기 대비 440만 달러 증가.
• 비이자 비용: 1억 1천만 달러, 전분기 대비 변동 없음.
• 효율성 비율: 53.7%, 전분기 55.7% 및 전년 56% 대비 개선.
• 대손충당금: 1,100만 달러.

실적 대 예상치

WaFd의 실적은 예상치를 소폭 하회했으며, EPS는 예상치인 0.82달러 대비 0.81달러를 기록했다. 미달분은 1.22%로 미미한 수준이었다. 그러나 매출은 순이자이익 증가와 비이자이익 개선에 힘입어 예상치를 거의 3% 앞섰다.

회사의 실적은 주당순이익(EPS)이 예상치를 하회했다는 헤드라인만으로는 알 수 없는 더 나은 성과를 보여주었다. 경영진은 이번 분기가 비용 통제와 견고한 영업이익 덕을 보았으나, 대손충당금 증가로 인해 부분적으로 상쇄되었다고 밝혔다. 이러한 요인들은 신용 비용과 자금 조달 압력이 배경에 남아 있음에도 불구하고 사업이 여전히 양호하게 운영되고 있음을 시사한다.

최근 분기들과 비교할 때, 이번 결과는 점진적인 개선 추세와 일치한다. WaFd는 EPS가 전분기 0.82달러에서 컨퍼런스 콜에서 논의된 분기에는 0.84달러로 상승했으며, 매출과 효율성도 개선되었다고 밝혔다. 이러한 광범위한 추세에 비추어 볼 때, 예상치 대비 소폭 미달은 미미하게 보인다.

시장 반응

주가는 시간 외 거래에서 이전 종가인 39.32달러에서 1.00달러 하락한 38.32달러로 2.54% 떨어졌다. 이러한 움직임은 실적 발표 후에 나타났으며, 주가는 52주 최고가인 39.49달러 바로 아래에, 그리고 최저가인 26.31달러보다는 훨씬 높은 수준에 머물렀다.

이러한 반응은 투자자들이 매출 상회와 견고한 영업 추세보다는 주당순이익(EPS)의 소폭 미달, 마진 보합, 지속적인 예금 압력에 더 집중했을 수 있음을 시사한다. WaFd는 이미 강력한 상승세를 보였으며, 경영진은 주가 상승으로 인해 단기적으로 자사주 매입의 매력이 떨어졌다고 밝혔다.

경영진에 따르면 분기 동안 주가는 38달러에서 39달러 범위에서 거래되었으며, 회사는 회계연도 동안 평균 30.99달러의 가격으로 470만 주를 자사주 매입했다고 밝혔다.

전망 및 가이던스

경영진은 금리에 큰 변화가 없다고 가정할 때, 향후 몇 분기 동안 순이자마진(NIM)이 비교적 보합세를 유지할 것으로 예상한다고 밝혔다. 회사는 마진이 3%로 돌아가려면 연방준비제도(Fed)의 금리 인상이 있거나 수익률 곡선이 가파르게 상승해야 할 것이라고 말했다.

WaFd는 장기적인 ’빌드 2030’ 목표도 재확인했다:

• 유효 대출 포트폴리오를 매년 8%에서 12% 성장시킨다.
• 현재 12.6%인 무이자 예금 비중을 2030년까지 총 예금의 20%로 높인다.
• 효율성 비율을 50%에서 55% 범위로 유지한다.
• 유형 보통주 자본 수익률(ROTCE) 11%를 목표로 한다.

회사는 전체 대출 파이프라인이 29억 달러에 달하며, 신규 예금 파이프라인은 전분기 대비 250% 증가한 2억 5,630만 달러를 기록했다고 밝혔다. 경영진은 예금 유치 경쟁이 여전히 치열하지만, 이러한 파이프라인이 지속적인 성장을 위한 여지를 제공한다고 언급했다.

또한 WaFd는 제안된 바젤 III 최종안(Basel III endgame framework)으로부터 혜택을 받을 것으로 예상한다고 밝혔다. 현재 형태로 확정될 경우, 위험가중자산(RWA)을 약 12.5% 줄이고 총 위험 기반 자본 완화를 통해 약 3억 달러의 자본을 확보할 수 있을 것으로 추정했다.

경영진 논평

브렌트 비어달(Brent Beardall) 최고경영자(CEO)는 이번 분기가 회사의 대출 성장 추세에 의미 있는 변화를 보여주었다고 말했다.

그는 “1년 이상 대출 포트폴리오가 감소하는 것을 지켜본 후, 지난 두 분기 동안 전체 순대출 포트폴리오가 성장했다”며, “더 인상적인 것은 유효 대출 포트폴리오에서 전분기 대비 순 10%의 성장을 보였다는 점”이라고 덧붙였다.

비어달 CEO는 또한 회사의 전략적 방향을 강조했다. 그는 “빌드 2030이라는 우리의 전략 계획은 고객과 주주들에게 가장 큰 가치를 더할 수 있는 비즈니스 뱅킹 요구를 충족시키는 방향으로 우리의 초점을 완전히 전환하도록 설계되었다”고 설명했다.

예금에 대해서는 경쟁 환경에 대해 솔직하게 말했다. 그는 “현재 예금 유치 경쟁이 매우 치열하며, 예금을 유지하기 위해 금리를 인상해야 하는 상황을 겪고 있다”고 말했다.

켈리 홀츠(Kelli Holz) 최고재무책임자(CFO)는 이번 분기 EPS 개선이 핵심 사업의 견고한 실적을 반영한다고 말했다. 그녀는 주당순이익 0.02달러 증가는 “순이자이익과 비이자이익의 완만한 증가, 그리고 비용 통제 덕분이었으며, 이는 대손충당금 증가로 부분적으로 상쇄되었다”고 설명했다.

위험 및 과제

• 예금 경쟁: 경영진은 예금 유치 경쟁이 “치열”하다고 밝혔으며, 이는 자금 조달 비용을 증가시키고 마진에 압력을 가할 수 있다.
• 마진 압력: 순이자마진(NIM)은 2.81%로 보합세를 보였으며, 회사는 금리 인상이나 가파른 수익률 곡선 없이는 3% 이상으로 상승하기 어려울 것이라고 밝혔다.
• 신용 품질: 은행은 C&I 및 건설 대출 증가와 부실 대출(adversely classified loans)에 대한 우려로 인해 대손충당금을 늘렸다.
• 경제 불확실성: 경영진은 관세, 인플레이션, 지정학적 리스크, 높은 차입 비용이 차입자에게 부담을 줄 수 있는 요인으로 작용할 수 있다고 언급했다.
• 밸류에이션 및 자본 배분: 최근 주가 상승으로 자사주 매입의 매력이 떨어졌으며, 이는 주당순이익(EPS)에 대한 지지 요인을 감소시킬 수 있다.

질의응답

애널리스트들은 대출 성장, 마진 압력, 예금 비용, 자본 배분, 인수합병(M&A)에 집중하여 질문했다.

질문은 향후 낮은 한 자릿수 순대출 성장이 합리적인 가정인지 여부에 초점을 맞췄다. 비어달 CEO는 단독 주택 포트폴리오의 감소를 고려할 때 그렇다고 답했으며, 금리가 허용된다면 주택담보증권(MBS) 매입이 도움이 될 수 있다고 덧붙였다.

애널리스트들은 또한 마진 전망에 대해 경영진에게 압력을 가했다. 비어달 CEO는 안정적인 마진 전망에는 현재의 루터 버뱅크(Luther Burbank) 인수 효과와 유가증권 재조정 이익이 이미 포함되어 있지만, 대출 상환 가속화는 포함되지 않았다고 밝혔다. 그는 금리 인상이 단기적으로 마진에 도움이 될 것이라고 말했다.

또 다른 주제는 예금 금리 책정이었다. 비어달 CEO는 은행이 이례적으로 공격적인 경쟁에 직면하고 있다고 말하며, 고액 자산가 고객을 대상으로 한 JP모건(JPMorgan) 체이스의 5% 3개월 양도성예금증서(CD) 상품을 시장 압력의 예시로 들었다.

자본 환원에 대해 경영진은 주가 상승으로 인해 자사주 매입이 이제 더 제한적이라고 밝혔다. 비어달 CEO는 회사가 고정 자사주 매입 프로그램을 가지고 있지 않으며 기회적으로 행동하는 것을 선호한다고 말했다.

애널리스트들은 또한 인수합병(M&A)에 대해서도 질문했다. 비어달 CEO는 WaFd가 저비용 자금 조달 기반과 고수익 자산을 가져오는 전략적 거래를 고려하겠지만, 이는 주주를 보호하는 밸류에이션 수준에서만 가능하다고 말했다. 그는 자사 주가에 비해 너무 비싸게 지불하기보다는 거래를 포기하는 것을 선호한다고 덧붙였다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.