BNY 멜론, 2026년 2분기 사상 최대 매출 기록, 전망 상향 조정

Investing.com — BNY 멜론은 2026년 2분기에 사상 최대 매출액 57억 달러와 주당순이익(EPS) 2.45달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 수수료 수입 증가, 순이자이익 상승, 개선된 영업 레버리지 덕분에 전반적인 실적이 크게 개선된 결과입니다. 주가는 1.8% 상승한 17.51달러를 기록하며 52주 신고가인 17.71달러에 근접했고, 투자자들은 견고한 영업 추세와 상향 조정된 연간 전망을 긍정적으로 평가했습니다.

주요 내용

• 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 57억 달러로 사상 최대치를 기록했습니다.
• EPS는 전년 대비 27% 증가한 2.45달러를 기록했습니다.
• 순이자이익은 전년 동기 대비 20% 증가한 14억 달러를 기록했습니다.
• 회사는 약 600 베이시스 포인트의 긍정적인 영업 레버리지를 창출했습니다.
• 경영진은 2026년 전체 매출, 비용 및 영업 레버리지에 대한 가이던스를 상향 조정했습니다.
• 자본 환원은 강력하게 유지되었으며, 분기 동안 19%의 배당금 인상과 15억 달러의 주주 환원이 포함되었습니다.

회사 실적

BNY 멜론은 2분기 실적이 증권 서비스, 시장 및 자산 관리 서비스, 투자 및 자산 관리 전반에 걸쳐 광범위한 강세를 반영했다고 밝혔습니다. 은행의 세전 이익률은 40%로 확대되었고, 유형 보통주 자기자본이익률(ROTCE)은 31%에 달했습니다.

회사는 이러한 결과가 고객 활동 증가, 시장 가치 상승, 신규 사업 수주, 상업 모델의 지속적인 이득이 복합적으로 작용한 덕분이라고 설명했습니다. 경영진은 14분기 연속 전년 대비 매출 성장과 2026년 두 분기 연속 사상 최대 매출 기록을 강조했습니다.

수탁 및 관리 자산(AUC/A)은 전년 대비 12% 증가한 62조 6천억 달러를 기록했으며, 운용 자산(AUM)은 6% 증가한 2조 2천억 달러를 기록했습니다. 회사는 또한 매출이 13% 증가했음에도 불구하고 인력은 전년 대비 7% 감소하여 생산성 향상을 입증했다고 언급했습니다.

재무 하이라이트

• 매출: 57억 달러, 전년 대비 13% 증가, 사상 최대.
• EPS: 2.45달러, 전년 대비 27% 증가.
• 조정 EPS: 2.46달러, 전년 대비 27% 증가.
• 순이자이익: 14억 달러, 전년 대비 20% 증가, 전 분기 대비 6% 증가.
• 수수료 수입: 전년 대비 11% 증가.
• 총 비용: 34억 달러, 전년 대비 7% 증가.
• 세전 이익률: 40%, 전년 대비 증가.
• ROTCE: 31%.
• AUC/A: 62조 6천억 달러, 전년 대비 12% 증가.
• AUM: 2조 2천억 달러, 전년 대비 6% 증가.

실적 대 예상치

이번 분기에 대한 컨센서스 예상치가 제공되지 않았으므로, 월스트리트 예상치와의 직접적인 비교는 불가능합니다. 그럼에도 불구하고, 발표된 수치는 BNY 멜론의 견고한 실적을 나타냅니다.

EPS 2.45달러와 매출 57억 달러는 모두 전년 대비 상당한 증가를 기록했습니다. 매출 성장률 13%와 EPS 성장률 27%는 회사가 매출 성장을 더 강력한 수익성으로 전환하고 있음을 시사합니다. 또한 이번 분기에는 비용이 7% 증가하는 동안 매출이 거의 두 배 빠르게 증가하면서 운영 효율성도 개선되었습니다.

개선의 규모는 점진적이라기보다는 의미 있는 수준으로 보입니다. BNY 멜론은 이번 분기에 약 600 베이시스 포인트의 긍정적인 영업 레버리지를 창출하여 세전 이익률을 40%로 끌어올리는 데 기여했다고 밝혔습니다. 이는 회사의 장기 목표인 38%를 상회하는 수치입니다.

시장 반응

BNY 멜론 주가는 실적 발표 후 1.8% 상승한 17.51달러를 기록했으며, 이전 종가인 17.20달러에서 0.31달러 올랐습니다. 현재 주가는 52주 최저점인 9.12달러에서 최고점인 17.71달러까지의 범위 중 약 98.9% 지점에서 거래되고 있습니다.

이러한 움직임은 투자자들이 이번 실적 보고서를 견고하고 회사의 장기적인 스토리를 지지하는 것으로 보았지만, 더 큰 랠리를 촉발할 만큼 놀랍지는 않았다는 것을 시사합니다. 주가가 최고점에 근접해 있었다는 점도 상승 폭을 제한했을 수 있습니다.

이번 반응은 견고한 실적을 발표하고 가이던스를 상향 조정하며 건전한 자본 환원 프로필을 유지한 금융주의 일반적인 움직임과 대체로 일치했습니다. 거래량 데이터가 제공되지 않아 이 움직임이 이례적으로 높은 활동을 동반했는지 여부는 확인할 수 없습니다.

전망 및 가이던스

BNY 멜론은 상반기 호실적에 따라 2026년 전망을 상향 조정했습니다. 경영진은 이제 특별 항목을 제외한 총 매출이 전년 대비 10%에서 11% 증가할 것으로 예상하며, 이는 이전 가이던스보다 높아진 수치입니다. 또한 비용 전망을 6%에서 7% 성장으로 상향 조정했으며, 연간 약 400 베이시스 포인트의 긍정적인 영업 레버리지를 예상한다고 밝혔습니다.

회사는 6월 30일 기준 시장 내재 금리와 지난 주기와 일치하는 예금 베타를 가정할 때, 연간 순이자이익이 12%에서 13% 성장할 것으로 전망했습니다. 경영진은 2026년 남은 기간 동안 분기별 세금율이 약 23%를 유지할 것이라고 밝혔습니다.

수치 외에도 BNY 멜론은 몇 가지 전략적 이니셔티브를 언급했습니다:

• 7월 4일 Trump Accounts 출시. 경영진이 안정적인 매출을 제공할 것으로 기대하는 공공 부문 사업 수주입니다.
• Circle과의 디지털 자산 파트너십 확대.
• Borrow+, CollateralOne, 바이사이드 트레이딩 솔루션과 같은 신제품의 지속적인 출시.
• AI 및 기술에 대한 지속적인 투자, 현재 소프트웨어의 약 40%가 AI 도구를 사용하여 작성됩니다.

경영진 코멘트

로빈 빈스 최고경영자(CEO)는 이번 분기 실적이 회사 전반의 광범위한 진전을 반영한다고 말했습니다. 그는 "BNY는 2분기에 또 한 번 강력한 실적을 달성했습니다. 주당순이익은 2.45달러로 전년 대비 27% 증가했습니다"라고 말하며, 매출이 사상 최대인 57억 달러에 달했다고 덧붙였습니다.

빈스 CEO는 또한 회사의 구조적 변화를 강조했습니다. 그는 "오늘날 BNY가 일하는 방식은 불과 몇 년 전과는 근본적으로 다릅니다"라고 말하며, 협업, 소유권, 혁신의 문화가 더욱 강력해졌다고 지적했습니다.

더못 맥도노프 최고재무책임자(CFO)는 상반기 실적을 통해 회사가 전망을 상향 조정할 자신감을 얻었다고 말했습니다. 그는 "지난 6개월간의 강력한 실적과 하반기 진입 시점의 내재된 모멘텀 덕분에 2026년 성장 및 영업 레버리지에 대한 전망을 크게 상향 조정할 자신감을 얻었습니다"라고 말했습니다.

경영진은 또한 고객들이 BNY의 통합 모델에 긍정적으로 반응하고 있다고 밝혔습니다. 빈스 CEO는 고객들이 회사가 "다양한 것들을 통합하여 고객에게 실제로 다르고 독특한 솔루션을 제공하는 능력"을 점점 더 인정하고 있다고 말했습니다.

위험과 도전 과제

• 금리 변화: BNY의 순이자이익은 부분적으로 금리 경로와 예금 베타에 따라 달라집니다.
• 시장 변동성: 자본 시장 상황이 약화되면 수수료 및 자산 가치가 감소할 수 있습니다.
• 가격 압력: 경영진은 가격 압력이 다소 완화되었음에도 불구하고 경쟁이 여전히 치열하다고 말했습니다.
• 지정학적 불확실성: 고조된 긴장과 거시경제적 불확실성은 고객 활동에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 실행 위험: 회사는 플랫폼, 상업 및 AI 투자로부터의 이점을 완전히 실현하기 위해 여전히 노력하고 있습니다.

Q&A

애널리스트들은 컨퍼런스 콜에서 성장 지속성, AI 및 디지털 자산의 역할, 자본 배분 등 여러 주제에 집중했습니다.

질문은 특히 예금 잔액 및 발행자 서비스에서 하반기에 더 어려운 비교가 있을 것인지에 초점을 맞췄습니다. 경영진은 2분기가 일반적으로 가장 강한 시기이고 3분기는 계절적으로 약하지만, 발행자 서비스를 지지하는 세 가지 요소로 시장 점유율 증가, 예금 수령의 계절적 강세, 그리고 새로운 Trump Accounts 의무를 지적했습니다.

애널리스트들은 AI의 재정적 영향에 대해서도 질문했습니다. 경영진은 AI가 역량을 창출하고 생산성을 향상시키는 데 도움이 되지만, 플랫폼 운영 모델 및 상업 모델을 포함하는 광범위한 전환의 일부라고 말했습니다. 회사는 AI의 이점을 단일 항목으로 분리하려 하지 않는다고 밝혔습니다.

자본 환원도 또 다른 주제였습니다. 경영진은 연초 대비 87%의 지급률이 사업 성과와 자본 유연성을 반영하는 것이며, 철학의 변화가 아니라고 말했습니다. 또한 분기 동안 19%의 배당금 인상과 보통주 주주에게 15억 달러가 환원된 점을 언급했습니다.

몇 가지 질문은 가격 압력과 고객 유치에 대한 것이었습니다. 경영진은 고객들이 단일 제품보다는 통합 솔루션을 점점 더 많이 구매하고 있으며, BNY에 새로운 자산 서비스 사업을 맡긴 고객 중 절반 이상이 최소한 하나 이상의 다른 사업 라인에서도 사업을 맡겼다고 말했습니다. 회사는 이러한 더 넓은 관계의 깊이가 연초 대비 4.5%에 달하는 유기적 수수료 성장을 지지하는 데 도움이 되고 있다고 밝혔습니다.

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