아줄, 3분기 실적 발표: 사상 최대 매출 기록, 2025년 전망 낙관적

2024년 3분기 실적 발표에서 아줄(NYSE: AZUL)의 데이비드 니들먼 CEO는 회사의 사상 최대 매출인 51억 브라질 헤알과 17억 브라질 헤알의 EBITDA를 보고했습니다. 이는 5년 전 같은 기간에 비해 크게 증가한 수치입니다. 40%의 통화 평가절하와 73%의 연료비 인상에 직면했음에도 불구하고, 항공사는 성공적인 협상과 전략적 이니셔티브를 통해 EBITDA 마진을 개선하고 부채를 줄이는 데 성공했습니다. 아줄의 2025년 전망에는 운영 효율성 개선과 수용력 증대를 바탕으로 한 74억 브라질 헤알의 사상 최대 EBITDA가 포함되어 있습니다.

주요 요점

• 아줄은 3분기 사상 최대 매출 51억 브라질 헤알과 17억 브라질 헤알의 EBITDA를 발표했습니다.

• 회사는 파트너십 재협상에 성공하여 15억 브라질 헤알 이상의 부채 감소를 전망하고 있습니다.

• 아줄은 Elevate 프로그램과 신규 항공기 인도를 통해 2025년 74억 브라질 헤알의 사상 최대 EBITDA를 목표로 하고 있습니다.

• 전략적 이니셔티브를 통해 아줄이 전 세계에서 가장 탄력적인 항공사 중 하나로 자리매김할 것으로 예상됩니다.

회사 전망

• 아줄은 2025년 74억 브라질 헤알의 EBITDA와 10억 브라질 헤알의 잉여 현금흐름을 전망하고 있습니다.

• 항공사는 주로 E2 항공기 인도를 통해 10%의 수용력 증대를 목표로 하고 있습니다.

• 포르투 알레그레 공항 재개장과 Elevate 프로그램이 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

부정적 하이라이트

• 회사는 40%의 통화 평가절하와 73%의 연료비 인상에 직면했습니다.

• 엔진 가용성 문제로 인해 기단 확장을 위한 인수 전략에 영향을 미쳤습니다.

긍정적 하이라이트

• 아줄의 EBITDA 마진은 거시경제적 도전에도 불구하고 1.4 퍼센트 포인트 개선되었습니다.

• 항공사는 여행 수요와 요금 수준의 회복에 대해 낙관적입니다.

• 운영 효율성 향상으로 인해 급여 비용이 감소했습니다.

미달 사항

• 올해 예정된 10대의 E2 항공기 인도에 약간의 지연이 있었습니다.

Q&A 하이라이트

• 애널리스트 로제리오 아라우조는 1.5%의 직원 해고와 기타 비용이 4억 브라질 헤알로 크게 감소한 것에 주목하며 급여 및 기타 비용 감소에 대해 문의했습니다.

• 알렉산드레 말피타니는 기단 변환과 효율성 이니셔티브로 인해 생산성 향상이 지속될 것으로 예상된다고 답변했습니다.

• John Rodgerson CEO는 2025년부터 시작되는 아줄의 현금 창출 경로를 강조하고 투자자들과의 추가 소통을 위한 아줄 데이를 발표했습니다.

아줄의 3분기 실적 발표는 어려운 경제 상황 속에서 항공사의 회복력과 전략적 계획을 보여주었습니다. 리스 정산과 채권 보유자 자금 조달을 포함한 회사의 재무 구조 조정으로 상당한 부채 감소와 현금 흐름 개선을 위한 안정적인 경로에 올랐습니다. 기단 효율성과 수용력 증대에 초점을 맞춰 아줄은 자신감을 가지고 항공 여행의 미래를 헤쳐 나갈 준비가 되어 있습니다.

InvestingPro 인사이트

아줄의 최근 실적 발표는 회복력과 전략적 성장의 모습을 보여주지만, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 아줄은 $3.34 billion USD의 매출을 보고했으며, 6.32%의 매출 성장률을 기록했습니다. 이는 회사가 보고한 사상 최대 매출과 2025년에 대한 긍정적인 전망과 일치합니다.

그러나 InvestingPro 팁은 투자자들이 고려해야 할 몇 가지 과제를 강조합니다. 한 팁은 아줄이 "지난 12개월 동안 수익성이 없었다"고 지적하며, 이는 -0.3의 음수 P/E 비율에 반영되어 있습니다. 이는 사상 최대 매출에도 불구하고 회사가 여전히 수익성 문제에 직면하고 있음을 시사하며, 언급된 통화 평가절하와 연료비 인상 때문일 수 있습니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 아줄의 "주가가 지난 1년 동안 크게 하락했다"고 지적하며, 1년 주가 총수익률이 -73.92%라고 밝혔습니다. 이러한 상당한 하락은 실적 발표에서 제시된 낙관적인 전망과 대조되며, 회사의 야심찬 2025년 목표 달성 능력에 대한 시장의 회의론을 반영할 수 있습니다.

아줄의 시가총액이 $319.78 million USD라는 점도 주목할 만합니다. 이는 실적 발표에서 논의된 운영 규모와 매출 수치를 고려할 때 상대적으로 낮아 보입니다. 이는 시장이 아줄의 전략적 이니셔티브와 부채 구조조정 노력으로 인한 잠재적 개선을 아직 완전히 반영하지 않았을 수 있음을 시사합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 아줄에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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