CommScope Holding Company, Inc. (COMM)는 2024년 3분기 실적 발표에서 고무적인 재무 결과를 보고했습니다. 순매출이 전년 대비 3% 증가한 10억 8,200만 달러를 기록했습니다. 회사의 조정 EBITDA는 25% 크게 증가하여 2억 2,000만 달러에 달했으며, 이는 매출이 17% 성장한 Communications and Cloud Solutions (CCS) 부문의 성과에 힘입은 것입니다.
CCS 부문의 성공은 주로 하이퍼스케일 및 클라우드 데이터 센터의 강력한 수요에 기인했으며, 이로 인해 조정 EBITDA가 115% 급증했습니다. 추가 생산 능력 확대와 신제품 출시 등 CommScope의 전략적 움직임은 2025년까지 지속적인 성장을 위한 기반을 마련했습니다.
주요 요점
- CommScope의 순매출은 10억 8,200만 달러로 전년 대비 3% 증가했습니다.
- 조정 EBITDA는 CCS 부문의 강력한 실적에 힘입어 25% 상승한 2억 2,000만 달러를 기록했습니다.
- CCS 매출은 17% 성장했고 조정 EBITDA는 115% 급증하여 데이터 센터의 견고한 수요를 보여줍니다.
- 광대역 부문의 발전에는 라이선싱 파트너십과 BEAD 프로그램 하의 자체 인증이 포함되었습니다.
- ANS 부문의 어려움으로 매출이 15% 감소했지만, 향후 제품 출시로 회복이 기대됩니다.
- 회사는 2025년 1분기에 OWN 및 DAS 사업을 Amphenol에 매각할 예정입니다.
회사 전망
- CommScope는 FDX 제품 출시에 힘입어 4분기에 매출과 EBITDA 성장을 예상합니다.
- Amphenol에 대한 OWN 및 DAS 매각은 자본 구조의 유연성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.
- 연간 핵심 조정 EBITDA는 7억 달러에서 7억 5천만 달러 사이로 예상되며, 2025년에는 실적 개선이 전망됩니다.
부정적 하이라이트
- ANS 부문 매출은 고객 재고 조정과 업그레이드 지연으로 15% 감소한 1억 8,800만 달러를 기록했습니다.
- RUCKUS 매출은 핵심 NICS 조정 EBITDA 하락에 기여했습니다.
긍정적 하이라이트
- CCS 부문 매출은 주로 데이터 센터 수요에 힘입어 전년 대비 17% 증가했습니다.
- CommScope는 더 많은 FDX 노드와 증폭기 출하를 시작했으며, 2025년에 큰 폭의 증가가 예상됩니다.
- 데이터 센터 연결성은 계속해서 CCS 매출의 상당 부분을 차지하고 있습니다.
미달 사항
- 회사는 핵심 사업에서 2,000만 달러의 잔여 비용 영향에 직면해 있습니다.
- Charter와 같은 특정 고객의 지연은 성장 일정에 영향을 줄 수 있습니다.
Q&A 하이라이트
- Chuck Treadway CEO는 8억 달러 이상의 정상화된 백로그 수준과 미국 통신사의 광섬유 구축에 대한 긍정적인 수요 동향에 대해 논의했습니다.
- Treadway는 특정 고객 영향에 대한 언급을 자제했지만 Charter의 지연을 인정했습니다.
CommScope의 3분기 실적은 ANS 부문의 어려움 속에서도 회복력을 보여주며, CCS 부문의 강력한 성장이 다른 부문의 하락을 상쇄했습니다. SYSTIMAX GigaShield X10 플랫폼과 AFL 라이선싱 계약과 같은 회사의 전략적 투자와 파트너십은 향후 성장을 강화할 것으로 보입니다. 또한, Amphenol에 대한 예상 매각은 CommScope에 더 큰 재무적 유연성을 제공할 것입니다. 회사가 고객 지연에 대응하고 생산 능력 확대에 투자하는 가운데, 향후 분기에 대해 조심스럽게 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
실적 보고서에서 강조된 CommScope의 최근 재무 성과는 InvestingPro의 여러 주요 지표에 반영되어 있습니다. 회사의 시가총액은 15억 달러로, 통신 장비 부문에서 상당한 존재감을 나타냅니다. 긍정적인 분기 실적에도 불구하고, CommScope는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 -2.09의 부정적인 P/E 비율을 보이며 일부 재무적 어려움에 직면해 있습니다. 이는 회사가 현재 수익성이 없음을 시사합니다.
그러나 잠재적인 반등과 성장의 징후가 있습니다. InvestingPro 팁은 분석가들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있다고 언급하며, 이는 CommScope 자체의 2025년 실적 개선 전망과 일치합니다. 이러한 낙관론은 InvestingPro 데이터에서 보여주는 지난 3개월 동안의 144.13%라는 인상적인 가격 총수익률로 더욱 뒷받침됩니다.
2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 50억 9천만 달러였으며, 총이익률은 37.3%였습니다. 이 수치들은 견고하지만, 같은 기간 동안 -18.53%의 매출 성장률은 실적 보고서에서 언급된 ANS와 같은 부문에서 CommScope가 직면한 도전을 나타냅니다.
또 다른 InvestingPro 팁은 지난 주 주가가 큰 타격을 받았다고 강조하며, 데이터는 1주일 동안 -22.73%의 가격 총수익률을 보여줍니다. 이러한 변동성은 보고서에서 언급된 지속적인 시장 도전과 고객 지연과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가 팁과 지표를 제공합니다. 실제로 CommScope에 대해 8개의 추가 InvestingPro 팁이 있어 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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