2024년 11월 7일, CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL)는 2024년 3분기 재무 실적을 발표했습니다. Charles Nifong CEO와 Maura Topper CFO가 이끄는 이 회사는 순이익 1,070만 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 1,230만 달러에서 감소한 수치입니다.
조정 EBITDA는 4,390만 달러로, 전년도의 4,420만 달러에서 소폭 하락했습니다. 어려운 시장 상황에도 불구하고, 소매 부문의 총이익은 사이트 전환과 강력한 동일 매장 매출 증가로 인해 상승했지만, 도매 부문은 연료 판매량 감소로 인해 총이익이 하락했습니다.
주요 내용
- 2024년 3분기 순이익은 1,070만 달러로, 2023년 3분기의 1,230만 달러에서 하락
- 조정 EBITDA는 4,390만 달러로, 전년 동기 대비 4,420만 달러에서 소폭 하락
- 소매 부문 총이익 24% 증가, 연료 마진은 갤런당 $0.406으로 개선
- 도매 부문 총이익 16% 감소하여 2,760만 달러 기록
- 9개 부동산 매각으로 530만 달러의 순이익 실현
- 분배 가능 현금흐름은 2,710만 달러로, 2023년 3분기의 3,140만 달러에서 감소
- 영업 비용은 전년 대비 1,020만 달러 증가했으며, 자본 지출은 총 770만 달러
회사 전망
- CrossAmerica Partners는 일관된 현금흐름 창출과 강력한 재무상태 유지에 집중
- 파트너십은 4분기에 부동산 매각으로 바쁜 시기를 예상
- 회사는 식품 옵션과 사이트 개선을 포함한 성장 이니셔티브에 계속 투자 중
약세 요인
- 전국 가솔린 수요 5% 감소로 업계에 영향
- 이자 비용 증가와 유지보수 자본 지출 증가로 분배 가능 현금흐름 감소
- 동일 매장 판매량 전년 대비 약 2% 감소
강세 요인
- 회사 운영 매장 판매량 2% 증가, 특히 뉴욕에서 두드러짐
- 임차 딜러 사이트를 회사 운영 사이트로 전환하여 소매 부문 영업이익 개선
- 시장 어려움에도 불구하고 파트너십은 유닛홀더를 위한 가치 창출에 전념
실적 미달 사항
- 파트너십의 순이익과 조정 EBITDA가 전년 대비 소폭 하락
- 도매 부문 총이익이 연료 판매량 감소로 인해 부정적인 영향을 받음
Q&A 하이라이트
- 실적 발표는 질의응답 세션 없이 종료되었습니다.
Charles Nifong CEO와 Maura Topper CFO가 이끄는 CrossAmerica Partners LP는 3분기 실적 발표에서 혼조된 재무 상황을 보여주었습니다. 회사는 전국적인 가솔린 수요 감소와 같은 업계 역풍에 직면했지만, 소매 부문의 총이익과 연료 마진을 증가시키는 데 성공했습니다.
파트너십의 전략적 자산 매각과 운영 조정은 어려운 시장 상황을 헤쳐나가는 데 핵심적인 역할을 했으며, 현금흐름과 재무상태 강화를 계속 우선시하고 있습니다. 순이익과 조정 EBITDA의 하락에도 불구하고, CrossAmerica Partners는 1.0x 이상의 분배 커버리지 비율을 유지하고 있으며 성장 이니셔티브와 운영 효율성 향상에 전념하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL)의 2024년 3분기 재무 실적은 InvestingPro의 추가 데이터를 통해 더욱 맥락화될 수 있습니다. 회사의 시가총액은 7억 7,805만 달러로, 연료 유통 및 편의점 부문에서의 위치를 반영합니다.
가장 눈에 띄는 InvestingPro 팁 중 하나는 CAPL이 "주주들에게 상당한 배당금을 지급한다"는 것인데, 이는 10.35%의 인상적인 배당 수익률로 뒷받침됩니다. 이 높은 수익률은 특히 회사가 "12년 연속 배당금을 유지해왔다"는 점을 고려할 때 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 이러한 배당금 지급의 일관성은 실적 보고서에서 언급된 회사의 안정적인 현금흐름 창출 중점과 일치합니다.
그러나 CAPL이 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 점에 주목해야 합니다. P/E 비율이 39.33인 이 높은 밸류에이션은 특히 다른 InvestingPro 팁에서 "올해 순이익이 하락할 것으로 예상된다"고 지적한 점을 고려할 때 가치 투자자들에게 우려가 될 수 있습니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 38억 7,000만 달러였으며, 같은 기간 동안 매출 성장률은 -7.95%였습니다. 이러한 매출 감소는 실적 보고서에서 언급된 전국적인 가솔린 수요 감소와 도매 부문에 영향을 미치는 연료 판매량 감소와 같은 도전과 일치합니다.
이러한 도전에도 불구하고, CAPL은 "주식이 일반적으로 낮은 가격 변동성으로 거래된다"는 InvestingPro 팁이 보여주듯이 회복력을 보여주었습니다. 이러한 특성은 특히 현재의 시장 환경에서 포트폴리오의 안정성을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
CAPL을 고려하는 투자자들에게, InvestingPro는 이 주식에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여, 정보에 입각한 투자 결정을 내리고자 하는 이들에게 더욱 포괄적인 분석을 제공합니다.
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