2024년 3분기, 아메리스코(NYSE: AMRC)는 매출과 조정 EBITDA가 40% 이상 증가하는 등 상당한 성장을 보고했습니다. 회사는 42메가와트의 에너지 자산을 추가하여 총 2,000메가와트라는 기록을 달성하며 연간 가이던스를 초과 달성했습니다. 프로젝트 백로그는 22% 증가한 45억 달러, 계약 백로그는 56% 증가한 19억 달러를 기록했습니다.
아메리스코의 경영진은 이러한 성공을 회사의 다각화된 비즈니스 모델과 효과적인 실행에 기인한 것으로 설명했습니다. 실리콘밸리의 배터리 에너지 저장 시스템과 루이지애나의 지열 인프라 프로젝트와 같은 주요 프로젝트들이 회사의 재무적 성과에 기여했습니다.
아메리스코는 잠재적인 정책 변화와 공급망 문제에도 불구하고 2024년 가이던스를 재확인하고 미래 성장 전망에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있습니다.
주요 요점
- 아메리스코의 3분기 매출과 조정 EBITDA가 40% 이상 성장했습니다.
- 회사는 42메가와트의 에너지 자산을 추가하여 2,000메가와트에 도달했으며, 연간 가이던스를 초과 달성했습니다.
- 프로젝트 백로그는 45억 달러로 증가했으며, 계약 백로그는 19억 달러를 기록했습니다.
- 아메리스코는 에너지 회복력에 초점을 맞추고 있으며, 운영 효율성을 높이기 위해 4명의 임원을 승진시켰습니다.
- 회사는 실리콘밸리와 루이지애나 포트 존슨에서 중요한 프로젝트를 개발 중이며, 이는 매출 성장에 기여하고 있습니다.
- 아메리스코는 총 매출이 49% 증가한 5억 달러 이상을 기록했으며, 조정 EBITDA는 44% 증가한 6,220만 달러를 보고했습니다.
- 회사는 1억 1,400만 달러의 현금과 2.8배의 부채 대 EBITDA 비율로 건전한 재무상태를 유지하고 있습니다.
회사 전망
- 아메리스코는 2024년 가이던스를 재확인하며, 매출과 조정 EBITDA가 각각 27%와 35% 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
- George Sakellaris CEO는 회사의 모멘텀과 솔루션에 대한 시장 수요에 대해 낙관적입니다.
- 아메리스코는 그리스와 이탈리아에서 사업을 확장하고 있으며, 이는 태양광 프로젝트에 대한 수요 증가를 반영합니다.
- 회사는 강력한 재무상태를 유지하면서 프로젝트를 수익화하는 데 초점을 맞추어 연간 20%의 자산 기반 성장을 계획하고 있습니다.
부정적 하이라이트
- 공급망 문제는 안정화되었지만 특히 배터리 저장 및 태양광 프로젝트용 변압기와 관련된 과제가 지속되고 있습니다.
- 회사는 내년에 온라인으로 들어오는 자산이 100-120메가와트로 감소할 것으로 예상하며, 이는 올해의 강력한 성과에 비해 감소한 수치입니다.
긍정적 하이라이트
- 아메리스코는 거의 6억 달러에 달하는 새로운 계약을 체결했으며, 이는 프로젝트 백로그의 상당한 성장에 기여했습니다.
- 회사는 4분기에 강력한 계약 매출과 개선된 총 마진이 EBITDA를 견인할 것으로 예상합니다.
- 프로젝트 마진은 안정적으로 유지될 것으로 예상되며, 파이프라인의 고마진 기회가 유럽 프로젝트의 낮은 마진을 상쇄할 것으로 보입니다.
미달 사항
- 비GAAP EPS는 높은 이자 비용의 영향으로 $0.32를 기록했습니다.
Q&A 하이라이트
- 아메리스코는 잠재적인 변화에도 불구하고 투자세액공제(ITC)와 같은 연방 인센티브의 안정성에 대해 자신감을 보이고 있습니다.
- 회사는 전략적으로 소규모 태양광 프로젝트에 집중하고 있으며 RNG 자본 지출과 관련된 ITC 판매를 모색하고 있습니다.
- 잠재적인 행정 변화로 인한 연방 계약의 주요 지연은 예상되지 않으며, 대부분의 프로젝트가 예산 중립적인 성과 계약이기 때문입니다.
아메리스코의 3분기 실적은 시장 수요와 정책 환경에 대한 회사의 전략적 적응을 반영합니다. 다각화된 포트폴리오와 운영 효율성에 대한 집중으로 아메리스코는 재생 에너지 부문에서 성장 궤도를 유지할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
InvestingPro 인사이트
아메리스코의 강력한 2024년 3분기 실적은 InvestingPro의 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 지난 12개월 동안의 10.34% 매출 성장과 2024년 2분기의 주목할 만한 33.91% 분기 성장은 3분기에 보고된 40% 매출 증가와 일치합니다. 이러한 성장 궤도는 분석가들이 현재 연도에 지속적인 매출 성장을 예상한다는 InvestingPro 팁으로 강화됩니다.
회사의 수익성은 지난 12개월 동안 5.76%의 영업이익률과 16.52%의 총이익률로 명확히 나타납니다. InvestingPro 팁은 아메리스코가 이 기간 동안 수익성을 유지했다는 것을 확인하며, 이는 기사에서 보고된 긍정적인 재무 결과와 일치합니다.
그러나 투자자들은 아메리스코가 상대적으로 높은 29.19의 P/E 비율로 거래되고 있다는 점에 주목해야 합니다. InvestingPro 데이터는 이 평가 지표가 단기 수익 성장에 비해 높을 수 있다고 제안합니다. 이 평가 지표는 회사의 재확인된 가이던스와 성장 전망을 고려할 때 투자자들에게 중요할 수 있습니다.
InvestingPro 팁에서 언급된 바와 같이 아메리스코가 주주들에게 배당금을 지급하지 않는다는 점도 주목할 만합니다. 이는 기사에서 논의된 바와 같이 회사가 성장과 에너지 자산 포트폴리오에 대한 재투자에 집중하고 있다는 점과 일치합니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 분들을 위해 InvestingPro는 아메리스코에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 시각을 제공합니다.
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