어큐레이 인코포레이티드(NASDAQ: ARAY)는 2024년 10월 30일 2025 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 진행했습니다. 전반적인 매출은 소폭 감소했지만 중국 시장에서 강세를 보이고 서비스 매출이 증가하는 등 혼조세의 실적을 보고했습니다. 의료 휴가에서 복귀한 수잔 윈터 CEO가 컨퍼런스 콜을 주재하며 회사의 전략적 움직임과 재무 상태에 대한 통찰력을 제공했습니다.
전년 대비 2% 감소한 1억 200만 달러의 매출을 기록했음에도 불구하고, 어큐레이는 특히 Tomo C 시스템을 통한 중국 시장에서의 성장 전망에 대해 자신감을 보였습니다. 회사는 긍정적인 추세와 전략적 고객 확보를 반영하여 연간 매출 및 조정 EBITDA 가이던스를 상향 조정했습니다.
주요 요점
- 어큐레이의 1분기 매출은 전년 대비 2% 감소한 1억 200만 달러를 기록했으며, 제품 매출은 9% 감소한 4,800만 달러를 기록했습니다.
- 서비스 매출은 계약 매출 증가에 힘입어 5% 증가한 5,300만 달러를 기록했습니다.
- 중국에서는 Tomo C 시스템에 대한 수요로 인해 전년 대비 30%의 매출 성장을 보였습니다.
- 연간 매출 가이던스는 4억 6,000만 달러에서 4억 7,000만 달러에서 4억 6,200만 달러에서 4억 7,200만 달러로 상향 조정되었습니다.
- 2025 회계연도 조정 EBITDA 가이던스 또한 2,750만 달러에서 2,950만 달러에서 2,800만 달러에서 3,000만 달러로 상향 조정되었습니다.
- 수주잔고 대비 매출 비율은 1.1을 기록했으며, 수주잔고는 4억 6,900만 달러를 기록했습니다.
회사 전망
- 어큐레이는 서비스 솔루션 확대와 특히 고성장 신흥 시장에서의 마진 개선에 집중하고 있습니다.
- 회사는 Tomo C 출하로 인한 이연 마진의 혜택을 받을 것으로 예상하며, 이는 조정 EBITDA에 약 300만 달러에서 400만 달러 정도 기여할 것으로 예상됩니다.
- 경영진은 2025 회계연도 상반기에 총 매출의 45%, 하반기에 55%가 발생할 것으로 예상하고 있습니다.
부정적 하이라이트
- 1분기 총이익률은 전년도 38%에서 33.9%로 감소했습니다.
- 영업비용은 3,660만 달러로 소폭 감소했습니다.
- 분기 조정 EBITDA는 전년 대비 650만 달러에서 310만 달러로 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- 중국에서 Tomo C 시스템에 대한 강한 수요는 상당한 매출 성장 가능성을 시사합니다.
- 새로운 시스템 판매와 연계된 향상된 서비스 계약은 반복적인 서비스 매출을 증가시킬 것으로 예상됩니다.
- CyberKnife용 Cybercomm의 도입은 시스템 커미셔닝을 가속화하고 추가 요금을 발생시킬 것으로 예상됩니다.
미달 사항
- 제품 매출은 1분기에 9% 감소한 4,800만 달러로 기대에 미치지 못했습니다.
Q&A 하이라이트
- 윈터 CEO는 인도에서의 상업적 자원에 대한 어큐레이의 전략적 투자와 현지 규제 승인 후 Helix 제품의 예상 출하에 대해 논의했습니다.
- 미국의 정치적 변화가 경쟁력과 규제 환경에 미칠 잠재적 영향에 대해 논의했으며, 암 발병률 증가로 인한 방사선 치료 수요 증가에 초점을 맞추었습니다.
요약하면, 어큐레이의 2025 회계연도 1분기는 도전과 기회가 혼재된 모습을 보였습니다. 회사는 전년 대비 소폭의 매출 감소를 경험했지만, 서비스 매출 증가와 중국에서의 강한 실적은 미래에 대한 긍정적인 전망을 제공합니다. 어큐레이의 경영진은 전략적 방향과 신흥 시장에서의 성장 잠재력에 대해 자신감을 유지하고 있습니다. 다음 실적 발표는 2025년 2월로 예정되어 있으며, 회사는 진행 상황에 대한 추가 업데이트를 제공할 예정입니다.
InvestingPro 인사이트
어큐레이의 최근 재무 결과와 전략적 전망은 InvestingPro의 인사이트를 통해 더욱 맥락화될 수 있습니다. 회사가 2025 회계연도에 대해 낙관적인 가이던스를 제시했음에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 투자자들이 고려해야 할 몇 가지 과제를 보여줍니다.
최신 데이터에 따르면, 어큐레이의 시가총액은 206.06백만 달러로, 의료 장비 산업에서의 위치를 반영하고 있습니다. 2025년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 444.2백만 달러로, 전년 대비 2.37% 소폭 감소했습니다. 이는 실적 발표에서 언급된 1분기 매출 2% 감소와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 어큐레이가 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있어 재무적 유연성에 영향을 미칠 수 있음을 강조합니다. 또한, 회사는 지난 12개월 동안 수익성이 없었으며, P/E 비율은 -13.07로 마이너스를 기록했습니다. 이는 실적 보고서의 부정적 하이라이트에서 언급된 총이익률과 조정 EBITDA의 감소와 일치합니다.
더 긍정적인 측면에서, 어큐레이는 지난 3개월 동안 35.33%의 강한 가격 총수익률을 보였습니다. 이러한 최근 실적은 중국에서의 성장 전망과 상향 조정된 가이던스에 대한 투자자들의 낙관론을 반영할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 어큐레이에 대한 7가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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