최근 실적 발표에서 허쉬(NYSE: HSY)는 재무 성과와 향후 전망을 제시했습니다. Michele Buck CEO와 Steve Voskuil CFO는 회사의 성장 전망, 가격 전략, 비용 절감 방안에 대한 통찰을 제공했습니다. 허쉬는 2025년 매출 성장률이 2%에서 4% 사이를 유지할 것으로 예상하며, 이는 2024년과 유사한 가격 수준을 반영합니다.
그러나 코코아와 설탕 비용 상승으로 인한 상당한 인플레이션 영향이 예상됩니다. 회사는 국제 시장에서의 가격 경쟁 압박 증가와 GLP-1 약물이 소비자 간식 행동에 미치는 영향 등 변화하는 경쟁 환경에 대응하고 있습니다.
주요 요점
- 허쉬는 2025년 매출 성장률이 장기 목표인 2%에서 4% 사이를 유지할 것으로 예상합니다.
- 가격은 2024년 수준을 반영할 것으로 예상되며, 코코아와 설탕 비용으로 인한 상당한 인플레이션이 예상됩니다.
- 회사는 시장 점유율의 점진적 개선과 성공적인 할로윈 시즌을 언급했습니다.
- 특히 멕시코와 브라질에서 국제 시장의 경쟁적 가격 압박이 증가하고 있습니다.
- 허쉬는 GLP-1 약물로 인한 소비자 행동 변화에 대응하여 포트폴리오를 조정하고 있습니다.
- 2025년 비용 절감은 생산성 및 AAA 프로그램을 통해 약 1억 8천만 달러로 예상됩니다.
- 회사는 핵심 브랜드의 마케팅 및 유통 강화에 집중하고 있습니다.
회사 전망
- 허쉬는 인플레이션 압박에도 불구하고 장기 성장 목표 내에서 성장을 유지할 계획입니다.
- 회사는 핵심 초콜릿 부문에서 시장 점유율 회복에 대해 낙관적입니다.
- 북미 제과 부문의 새로운 책임자인 Mike는 펩시코에서의 소매 경험을 활용하여 성장을 주도할 것으로 기대됩니다.
부정적 하이라이트
- 2025년 코코아 비용이 인플레이션에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상되며, 낮은 두 자릿수 비율을 기록할 것으로 보입니다.
- 멕시코와 브라질의 경쟁적 가격 압박이 소규모 시장 부문에 영향을 미칠 수 있습니다.
- GLP-1 약물이 초콜릿 판매에 미미한 연간 영향을 미치고 있습니다.
긍정적 하이라이트
- Michele Buck은 최근 혁신의 성공과 강력한 할로윈 시즌을 강조했습니다.
- 회사는 향후 성장을 위한 마케팅 전략과 제품 혁신에 대해 자신감을 보이고 있습니다.
미달 사항
- 광고 지출이 약간 감소했지만, 브랜드 투자에 대한 집중은 유지되고 있습니다.
- 회사는 예상된 비용 절감 달성에 어려움을 겪고 있어 재무 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 허쉬는 GLP-1 약물의 채택과 간식 카테고리에 미치는 영향을 모니터링하고 있습니다.
- 경쟁 활동에도 불구하고, 허쉬는 성장을 위해 코코아 가격의 안정 또는 하락을 목표로 하고 있습니다.
- 회사는 4분기에 중간 한 자릿수 성장을 계획하고 있으며, 재고 조정이 연간 가이던스에 영향을 미칠 것으로 보입니다.
- 허쉬의 인센티브 보상 및 비용 절감 계획이 생산성 향상을 위해 재설정되고 있습니다.
시장 역학과 소비자 선호도에 대응함으로써, 허쉬는 경쟁적인 환경에서 적응하고 성장할 수 있는 위치를 확보하고 있습니다. 회사의 핵심 브랜드, 전략적 가격 책정, 비용 절감 이니셔티브에 대한 집중은 꾸준한 성장과 주주 가치 유지에 대한 약속을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
허쉬의 최근 실적 발표 인사이트를 보완하기 위해, InvestingPro 데이터는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 경영진이 언급한 도전 과제에도 불구하고, 허쉬의 재무 지표는 몇 가지 강점을 보여줍니다. 회사의 P/E 비율 19.13은 소비재 섹터의 동종 업체들과 비교했을 때 상대적으로 합리적인 가치평가를 시사합니다. 또한, InvestingPro 팁에 따르면 허쉬는 14년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 꾸준한 성장과 주주 가치 유지에 대한 경영진의 집중과 일치합니다.
그러나 투자자들은 또 다른 InvestingPro 팁에서 언급된 바와 같이 허쉬가 52주 최저치 근처에서 거래되고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이는 실적 발표에서 논의된 인플레이션 압박과 경쟁적 도전 과제에 대한 시장의 우려를 반영할 수 있습니다. 현재 배당 수익률은 3.17%로, 특히 회사의 배당 성장 이력을 고려할 때 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
허쉬의 매출 성장이 둔화되어 2024년 2분기에 16.7%의 분기별 매출 감소를 기록했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 향후 몇 년간의 매출 성장에 대한 경영진의 신중한 전망과 일치합니다. 그러나 회사는 45.43%의 강력한 총이익률을 유지하고 있어, 실적 발표에서 언급된 코코아와 설탕 비용 상승에 대한 일정 수준의 완충 역할을 할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 허쉬에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 있는 분석을 제공합니다.
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