Ferroglobe PLC(NASDAQ: GSM)의 Marco Levi CEO는 2024년 3분기 컨퍼런스 콜에서 조정 EBITDA가 6천만 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 이는 전 분기의 5,800만 달러에서 소폭 증가한 수치입니다. 이러한 상승은 주로 망간 합금 가격 개선과 에너지 비용 감소에 기인합니다. 그러나 회사는 시장 수요 둔화와 가격 약세로 인해 다음 분기 실적에 대해 신중한 전망을 내놓으며 압박을 예상하고 있습니다.
이러한 우려에도 불구하고 Ferroglobe는 연간 가이던스를 재확인했으며, 최근의 무역 조치에 따라 미국 시장에서 페로실리콘의 물량과 가격이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 회사는 미국에서 브라운필드 확장을 진행하고 있으며, 배당금 지급과 자사주 매입 프로그램을 포함한 주주 친화적 활동에 참여하고 있습니다.
주요 요점
- 3분기 조정 EBITDA는 6천만 달러로, 2분기의 5,800만 달러에서 상승
- 3분기 매출은 모든 제품 부문에서의 물량 감소로 4억 3,400만 달러로 소폭 하락
- Ferroglobe는 망간 합금 가격 상승과 2천만 달러 규모의 프랑스 에너지 계약의 혜택을 받음
- 페로실리콘 수입에 대한 상당한 관세 부과 후 미국 시장 입지 강화 예상
- 2029년 완공을 목표로 미국 브라운필드 확장을 통해 실리콘 메탈 생산능력 증대 계획
- 주당 0.013달러의 분기 배당금 지급과 117,000주의 자사주 매입 보고
회사 전망
- 2024년 조정 EBITDA 가이던스는 1억 5천만 달러에서 1억 7천만 달러 사이로 유지
- 수요 둔화와 가격 약세로 인해 4분기 실적에 대한 압박 예상
- 최근 무역 조치로 인해 미국에서 페로실리콘 물량과 가격 개선 계획
- 미국 브라운필드 확장을 통해 실리콘 메탈 생산능력 증대, 곧 허가 신청 예정이며 2028년 초 운영 시작 예상
부정적 하이라이트
- 3분기 매출은 모든 부문의 물량 감소로 4% 하락한 4억 3,400만 달러 기록
- 실리콘 메탈, 실리콘 기반 합금, 망간 합금 부문에서 각각 10%, 3%, 21%의 전반적인 물량 감소 경험
- 2,100만 달러의 운전자본 사용 영향으로 잉여현금흐름은 마이너스 1천만 달러 기록
긍정적 하이라이트
- 물량 감소에도 불구하고 강화된 가격으로 조정 EBITDA 개선
- 2천만 달러 규모의 프랑스 에너지 계약으로 연간 혜택이 6천만 달러에 이를 것으로 예상
- 2025년 미국 페로실리콘 관련 두 건의 주요 계약 확보, 최종 협상 대기 중
- 2025년 가동 예정인 중동 폴리실리콘 생산 설비와 연계된 새로운 실리콘 메탈 계약
미달 사항
- 모든 제품 부문의 판매량 감소로 3분기 매출 소폭 하락
- 회사의 현금 잔액은 1억 2,100만 달러로 감소했으며, 순현금은 6,400만 달러에서 3,200만 달러로 감소
Q&A 하이라이트
- CEO는 러시아 수입품이 미국 페로실리콘 시장에 미치는 영향과 예상치 못한 1000%의 수수료에 대해 논의
- Levi는 2025년 미국 페로실리콘 관련 주요 계약을 확인했으며, 최종 물량은 정부의 관세 결정에 따라 결정될 예정
- 수입 관세와 잠재적 경제 부양책으로 인해 2025년 하반기에 시장 상황 개선 예상
InvestingPro 인사이트
Ferroglobe PLC(NASDAQ: GSM)는 최근 InvestingPro 데이터와 팁에서 강조된 바와 같이 흥미로운 투자 사례를 제시합니다. 회사의 2024년 3분기 컨퍼런스 콜에서 언급된 도전과제에도 불구하고, 주목할 만한 몇 가지 긍정적인 지표가 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, Ferroglobe의 시가총액은 8억 1,730만 달러이며, P/E 비율은 13.34로 수익 대비 상대적으로 적정한 가치평가를 나타냅니다. 이는 회사의 가치평가가 강력한 잉여현금흐름 수익률을 암시한다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침되며, 이는 가치 지향적 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
회사의 수익성은 지난 12개월 동안의 긍정적인 실적으로 강조되며, 6억 7,645만 달러의 총이익과 40.94%의 강력한 총이익률을 기록했습니다. 이는 실적 발표에서 언급된 신중한 전망에도 불구하고 분석가들이 올해 회사가 수익성을 유지할 것으로 예측한다는 또 다른 InvestingPro 팁과 일치합니다.
흥미롭게도, 회사가 단기적인 압박에 직면해 있음에도 불구하고 InvestingPro 데이터는 2024년 3분기에 4.01%의 분기별 매출 성장을 보여주며, 이는 실적 보고서에서 언급된 소폭 하락과 대조됩니다. 이는 회사의 매출 실적에 일정 수준의 탄력성이 있음을 시사할 수 있습니다.
Ferroglobe의 장기적 잠재력을 고려하는 투자자들에게, InvestingPro 팁은 회사가 지난 5년 동안 강력한 수익률을 보였다는 점을 강조합니다. 이러한 과거 실적과 함께 계획된 미국 브라운필드 확장 및 무역 조치로 인한 잠재적 이점은 인내심 있는 주주들에게 긍정적인 전망을 제공할 수 있습니다.
InvestingPro는 Ferroglobe에 대한 6개의 추가 팁을 제공하여 관심 있는 투자자들에게 더욱 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다.
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