Host Hotels & Resorts, Inc. (HST)는 2024년 11월 1일 3분기 재무 결과를 발표했습니다. 조정 EBITDAre는 3억 2,400만 달러로 10% 감소했으며, 조정 주당 운영자금(FFO)은 0.36달러를 기록했습니다. 이러한 감소는 전년도 실적에 도움이 되었던 사업중단 보험금 수령이 없었기 때문입니다.
Helene과 Milton 허리케인으로 인해 4개 호텔이 일시적으로 폐쇄되는 어려움에도 불구하고, 회사는 비교 가능한 호텔 가용 객실당 수익(RevPAR)이 3.1% 증가했습니다. 회사는 미래 실적에 대해 낙관적이며, 특히 최근 산불로부터 회복 중인 마우이에서의 전략적 투자와 마케팅 노력을 강조하고 있습니다.
주요 요점
- 조정 EBITDAre는 전년 대비 10% 감소한 3억 2,400만 달러를 기록했습니다.
- 비교 가능한 호텔 RevPAR은 3.1% 증가했습니다.
- 2024년에 확정된 그룹 객실 예약 수는 420만 건입니다.
- 비즈니스 단기 체류 수익은 5% 성장했습니다.
- 2024년 자본 지출은 4억 8,500만 달러에서 5억 8,000만 달러 사이로 예상됩니다.
- 회사는 2025년으로 향하는 안정적인 비즈니스 믹스 트렌드와 미래 실적에 대해 낙관적입니다.
회사 전망
- 연간 비교 가능한 호텔 총 RevPAR 성장률은 약 1%로 예상됩니다.
- 조정 EBITDAre는 16억 3,000만 달러로 예상되며, 이는 허리케인의 영향으로 1,500만 달러 감소한 수치입니다.
- 연간 비교 가능한 호텔 EBITDA 마진은 29%로 예상되며, 이는 2023년 대비 90 베이시스 포인트 하락한 수치입니다.
- 회사는 유동성 강화를 위해 7억 달러의 선순위 채권을 발행했으며, 총 가용 유동성은 23억 달러입니다.
- 2.7배의 강력한 레버리지 비율을 유지하고 있으며, EBITDA 성장을 촉진하기 위한 자본 배분에 초점을 맞추고 있습니다.
- 기본 조정 EBITDAre 목표는 여러 조정 요인을 고려하여 17억 5,000만 달러를 유지하고 있습니다.
부정적 하이라이트
- Helene과 Milton 허리케인으로 인해 The Don CeSar를 포함한 4개 호텔이 일시적으로 폐쇄되었으며, 2025년 1분기까지 재개장할 것으로 예상됩니다.
- 산불로 인해 마우이의 RevPAR이 19% 하락하여 전체 실적에 영향을 미쳤습니다.
긍정적 하이라이트
- 그룹 객실 수익은 1% 증가했으며, 강력한 연회 및 케이터링 실적으로 비교 가능한 호텔 식음료 수익이 6% 증가했습니다.
- 총 RevPAR 성장률이 RevPAR를 크게 상회하여 어려움에도 불구하고 회복의 조짐을 보였습니다.
- 마우이의 추수감사절 및 축제 기간 수익은 작년 대비 크게 상승하고 있습니다.
- 2024년 그룹 요금은 3% 상승했고 총 그룹 수익 페이스는 5% 상승했습니다.
- 노동 시장 상황은 양호하며, 2025년에 큰 문제는 예상되지 않습니다.
미달 사항
- 조정 EBITDAre는 허리케인의 영향으로 1,500만 달러 감소했습니다.
- 연간 비교 가능한 호텔 EBITDA 마진은 전년 대비 90 베이시스 포인트 하락했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 Salesforce와 Amazon과 같은 주요 기업들이 직원들을 사무실로 복귀시키면서 팬데믹 이후 비즈니스 여행의 회복에 대해 논의했습니다.
- 샌프란시스코에서는 그룹 객실 예약이 전년 대비 30% 증가했으며, 2025년에 대한 전망이 낙관적입니다.
- 회사는 기존 포트폴리오 투자와 자사주 매입을 우선으로 하는 자본 배분에 집중하고 있습니다.
Host Hotels & Resorts는 팬데믹 이후 회복에 대응하고, 호텔 자산에 전략적 투자를 하며, 예상되는 비즈니스 여행의 회복을 활용하는 데 집중하고 있습니다. 회사의 강력한 재무상태와 선제적 자본 관리 전략은 자연 재해와 시장 변동으로 인한 단기적 어려움에도 불구하고 미래 성장에 대비하고 있습니다. 마우이로부터의 예상 회복을 포함한 17억 5천만 달러의 장기 목표를 가지고 있는 Host Hotels & Resorts는 호스피탈리티 산업에서 회복력과 성장을 지속할 준비가 되어 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Host Hotels & Resorts (HST)는 최근의 재무 결과와 전략적 전망에서 볼 수 있듯이 어려움 속에서도 지속적인 회복력을 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 회사의 시가총액은 128억 4천만 달러로, 호텔 & 리조트 REITs 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
가장 주목할 만한 InvestingPro 팁 중 하나는 HST가 주주들에게 상당한 배당금을 지급하고 있다는 점입니다. 현재 배당 수익률은 6.94%입니다. 이는 회사의 강력한 재무 상태와 팬데믹 이후 회복 및 일부 호텔에 영향을 미친 최근의 자연 재해에도 불구하고 투자자들에게 가치를 돌려주려는 노력을 보여줍니다.
또한 InvestingPro는 HST가 지난 12개월 동안 수익성을 유지했으며, P/E 비율이 17.05임을 강조합니다. 이러한 수익성은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 55억 8,500만 달러의 매출로 더욱 뒷받침되며, 이는 같은 기간 대비 6.22% 성장한 수치입니다.
회사의 자본 배분과 전략적 투자에 대한 집중은 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다는 또 다른 InvestingPro 팁에서 반영됩니다. 이러한 접근 방식은 HST의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 점과 함께 회사의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 자신감을 보여줍니다.
Host Hotels & Resorts의 재무 상태와 성장 잠재력에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 5개의 추가 팁을 제공하여 투자 결정에 도움이 되는 종합적인 분석을 제공합니다.
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