Diebold Nixdorf, Incorporated (DBD)가 2024년 3분기 재무 결과를 발표했으며, 성과와 도전이 혼재된 모습을 보였습니다. 회사는 7분기 연속 마진 확대를 달성했으며, 연간 조정 EBITDA 가이던스 달성을 위한 궤도에 올라있습니다.
총 매출이 소폭 감소했음에도 불구하고 총이익은 크게 증가했으며, 회사 역사상 가장 높은 제품 마진을 기록했습니다. Diebold Nixdorf는 또한 은행 부문 매출 성장을 경험했지만, 소매 부문 매출은 거시경제적 요인으로 인해 감소했습니다. 회사는 강력한 서비스 매출과 상당한 규모의 제품 주문 잔고를 바탕으로 올해 말 상당한 수익성과 함께 강한 마무리를 예상하고 있습니다.
주요 요점
- Diebold Nixdorf는 7분기 연속 마진 확대를 달성했습니다.
- 조정 EBITDA 가이던스는 4억 3,500만 달러에서 4억 5,000만 달러 사이를 목표로 하고 있습니다.
- 2024년 3분기 총 매출은 9억 2,700만 달러로, 전년 대비 1.7% 감소했습니다.
- 총이익은 8.2% 증가하여 회사 역사상 가장 높은 제품 마진을 기록했습니다.
- 은행 부문 매출은 3.8% 성장했지만, 소매 부문 매출은 거시경제적 도전으로 인해 15% 하락했습니다.
- 회사는 연간 25% 이상의 잉여현금흐름 전환을 목표로 하고 있습니다.
- 2025년에는 낮은 한 자릿수 매출 성장과 중간에서 높은 한 자릿수의 조정 EBITDA 증가가 예상됩니다.
- 2025년 2월 26일에 투자자의 날 행사가 예정되어 있습니다.
회사 전망
- Diebold Nixdorf는 2024년 말 초기 예상을 뛰어넘는 상당한 수익성과 함께 강한 마무리를 예상하고 있습니다.
- 회사는 잉여현금흐름 개선에 집중하고 있으며 2024년 중간에서 높은 한 자릿수의 EBITDA 성장을 목표로 하고 있습니다.
- 현금흐름을 최적화하고 과거 구조조정 부담을 해소하기 위한 균형 잡힌 자본 배분 전략이 마련되어 있습니다.
- 주주 가치 향상을 위한 미래 계획과 전략을 논의하기 위한 투자자의 날이 계획되어 있습니다.
부정적 하이라이트
- 거시경제적 도전으로 인해 소매 부문 매출이 15% 감소했습니다.
- 소매 서비스의 프로젝트 지연으로 인해 단기적으로 마진에 영향을 받았습니다.
긍정적 하이라이트
- 은행 부문 매출이 3.8% 증가하여 6억 9,100만 달러를 기록했습니다.
- 회사는 20억 달러의 반복적인 서비스 매출과 10억 달러의 제품 주문 잔고를 보유하고 있습니다.
- 북미 지역에서 강력한 갱신 주기를 경험하고 있으며, 유럽에서는 예상치 못한 성장을 보였습니다.
- 라틴 아메리카의 대규모 정부 계약과 인도 시설에 대한 투자가 향후 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
미달 사항
- 가이던스의 상한선을 달성하기 위해서는 EBITDA의 순차적 감소가 필요하며, 이는 상당한 매출 성장을 요구합니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 글로벌 제조의 지속 가능성에 대해 자신감을 보이며, 2024년부터 안정적인 마진과 함께 매출 성장이 시작될 것으로 예상합니다.
- 인도 투자에 대한 추가적인 대규모 자본 지출은 예상되지 않습니다.
- 회사는 2024년 말까지 30%의 서비스 총마진을 목표로 하고 있으며, 2025년 전반에 걸쳐 이 수준을 유지하고자 합니다.
- 전략적 재자본화로 인해 실효세율이 높았으며, 연간 비GAAP 실효세율은 약 45%로 예상됩니다.
Diebold Nixdorf의 지속적인 린 운영 원칙과 운영 효율성에 대한 집중은 총 매출의 소폭 감소에도 불구하고 마진 확대에 기여했습니다. 순부채 비율 유지와 전문가 수수료 감소를 포함한 회사의 전략적 이니셔티브는 주주 가치를 높이기 위해 마련되었습니다. 2024년 강한 마무리를 앞두고 Diebold Nixdorf는 내년에도 지속적인 성장과 수익성을 위한 자리를 잡고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Diebold Nixdorf (DBD)의 최근 재무 결과와 미래 전망은 InvestingPro의 데이터를 통해 더욱 명확해집니다. 회사의 시가총액은 18억 7천만 달러로, 금융 기술 섹터에서의 위치를 반영하고 있습니다.
가장 주목할 만한 InvestingPro 데이터 중 하나는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 DBD의 인상적인 38억 2천만 달러 매출입니다. 이는 회사가 보고한 20억 달러의 반복적인 서비스 매출과 10억 달러의 제품 주문 잔고와 일치하며, 강력한 시장 입지를 뒷받침합니다.
회사의 수익성은 조정 P/E 비율 6.09로 강조되며, 이는 비조정 P/E 0.79보다 상당히 낮습니다. 이러한 차이는 일회성 또는 비반복적 항목이 최근 수익에 영향을 미쳤을 수 있음을 시사하며, 조정된 수치가 회사의 가치 평가를 더 정확하게 나타낼 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 추가적인 인사이트를 제공합니다. 한 팁은 DBD가 "지난 해 높은 수익률을 보였다"고 언급하며, 이는 보고된 123.93%의 1년 가격 총수익률로 확인됩니다. 이러한 뛰어난 성과는 회사의 7분기 연속 마진 확대와 미래에 대한 낙관적인 전망과 일치합니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 "분석가들이 올해 회사가 수익성을 낼 것으로 예측한다"고 지적합니다. 이 예측은 경영진의 조정 EBITDA 가이던스 달성에 대한 자신감과 2024년 강한 마무리에 대한 기대를 뒷받침합니다.
InvestingPro는 Diebold Nixdorf에 대한 6개의 추가 팁을 제공하여, 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 원하는 투자자들에게 더욱 포괄적인 인사이트를 제공한다는 점을 주목할 만합니다.
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